元祖股份机构调研纪要

2025-04-10 发现报告机构上传

上海元祖梦果子股份有限公司2025年4月10日机构调研报告要点如下：

营收及门店策略
2024年四季度营收降幅扩大主要受环境影响及门店策略调整影响，公司调优闭店40多家，净增店为个位数。2025年展望：继续稳健拓店，加速开拓新兴市场和空白城市；强化产品创新与研发，提升产品曝光度；会员突破1300万，优化会员体系驱动业绩增长。
开店规划
截止目前门店净增长数已突破10家，市场开拓策略仍以稳健扩张为主，净增长数预计保持在两位数以上。
节令营收贡献
端午节是仅次于中秋的第二大节令，持续扮演季节性增长及全年业绩阶段性拉动作用。
线上业务增长
2025年线上目标为两位数百分比增长，目前线上占比已超50%，利润端趋于稳定，影响可控。
蛋糕业务规划
2024年蛋糕毛利率提升2个百分点至71%，主要因23年底微调价。2025年整体成本稳定，毛利率预计无较大变化。
分红规划
公司重视股东回报，上市以来每年稳定分红，2024年分红率达90%以上，未来将根据分红回报规划执行。