中小微企业在新兴市场经济体中难以获得信贷，主要原因是企业财务历史短、缺乏抵押品，且被视为风险较高。大型科技公司和金融科技公司利用数据及数字创新，有望减少抵押品需求并改善中小微企业信贷获取，但截至目前，这类贷款仅占总信贷的较小份额。
新兴市场经济体中小微企业信贷约束普遍且持续，近30%的拉美中小微企业和25%的亚洲（不含中国）中小微企业面临部分或完全信贷约束，而发达国家比例不到10%。银行信贷占GDP比重在多数新兴市场经济体中增长缓慢，仅中国例外。由于财务历史有限和报告非标准化，中小微企业贷款普遍依赖抵押品，例如哥伦比亚90%和智利68%的中小微企业需提供抵押，抵押率可达贷款价值的100%-300%。同时，小企业主资产有限，导致抵押品不足。中小微企业贷款利率也显著高于大型企业，平均差距达5个百分点，部分拉美国家超过7个百分点。信贷约束和高成本抑制了中小微企业投资、创新和增长。
科技型借贷者通过数据和技术缓解信贷约束。大型科技公司利用其生态系统中的用户数据，而金融科技公司则依赖外部数据源。大数据和机器学习可改善信用评估，减少抵押品需求。例如，阿根廷大型科技公司Mercado Libre的内部评级比当地征信机构评分更准确，其信贷与房价相关性极低，显示抵押品作用减弱，企业交易数据更为重要。数字支付尤其重要，研究表明，使用数字支付可使新兴市场经济体中小微企业信贷约束概率降低12个百分点。但技术进步可能仍需抵押品支持，银行采用信息技术可提升抵押品评估能力，金融科技公司更擅长处理“硬信息”。
金融科技和大型科技信贷目前占比很小，2019年分别仅占GDP的0.03%和0.05%，中国大型科技信贷占GDP比重达8%。但这类信贷增长迅速，亚洲（不含中国）金融科技贷款年均增长240%，拉美约170%。这类信贷主要服务于传统银行服务不足的企业，例如Mercado Libre近三分之一的借款人无法从传统银行获得贷款。金融科技和大型科技信贷多为短期，通常6-12个月，利率高于传统银行贷款。这类信贷与传统银行信贷互补，借款企业更易获得银行贷款，且大型科技和金融科技公司常与银行合作，提供信用评分和资金支持。
政策建议包括：通过开放银行扩大数据共享范围，要求大型科技和金融科技公司向征信机构和竞争对手共享数据，但需平衡数据隐私和商业秘密保护，监管机构需确保数据安全。此外，数字信贷需配合解决结构性问题，如加强数字基础设施、完善债权人保护和破产框架、扩大抵押品范围（如不动产），并配合破产制度改革以保护抵押权人。综合政策手段才能显著提升新兴市场经济体中小微企业信贷水平。
