巨星科技近况交流关税下的挑战与机遇20250403

巨星科技近况交流巨星科技近况交流-关税下的挑战与机遇关税下的挑战与机遇20250403_导读导读 2025年04月04日09:59 关键词关键词 全球化巨星科技对等关税贸易保护主义东南亚国家关税ODM OBM自有品牌代工消费税越南制造关税差终端消费品制造成本税负成本豁免条款美国制造业中国制造供应链 全文摘要全文摘要 在面对全球化进程中遇到的关税政策挑战，公司高层表达了对美国市场未来可能面临的不确定性的关注，特别是高关税政策导致的成本上升和对出口份额的影响。尽管如此，公司认为短期挑战不会显著影响整体收入，而是通过开发低单价产品和调整产能布局，以适应新关税环境，寻求市场机遇。公司正在评估并考虑在不同国家重新分配生产，以确保长期发展，显示了对全球化生产制造和销售升级的信心。 巨星科技近况交流巨星科技近况交流-关税下的挑战与机遇关税下的挑战与机遇20250403_导读导读 2025年04月04日09:59 关键词关键词 全球化巨星科技对等关税贸易保护主义东南亚国家关税ODM OBM自有品牌代工消费税越南制造关税差终端消费品制造成本税负成本豁免条款美国制造业中国制造供应链 全文摘要全文摘要 在面对全球化进程中遇到的关税政策挑战，公司高层表达了对美国市场未来可能面临的不确定性的关注，特别是高关税政策导致的成本上升和对出口份额的影响。尽管如此，公司认为短期挑战不会显著影响整体收入，而是通过开发低单价产品和调整产能布局，以适应新关税环境，寻求市场机遇。公司正在评估并考虑在不同国家重新分配生产，以确保长期发展，显示了对全球化生产制造和销售升级的信心。 章节速览章节速览 ● 00:00巨星科技全球化战略与美国对等关税影响分析巨星科技全球化战略与美国对等关税影响分析 本次说明会讨论了巨星科技的近况及其全球化进程中的感悟和策略。重点分析了美国所谓的对等关税政策，指出其本质上是贸易保护主义，并非真正的关税对等，而是要求各国对美贸易顺差归零。该政策可能引发美国经济霸权的衰退，而非制造业回流。此外，还提到这种关税措施让人联想到历史上的贸易保护主义，预示着全球化背景下贸易保护税的负面影响。 ● 02:41巨星科技巨星科技2024年收入规模及关税影响分析年收入规模及关税影响分析202420 巨星科技预计年收入规模达多亿美金，其中对美出口占比65%至70%，约13到14亿美金。其业务分为ODM和OBM两部分，ODM业务因关税由客户承担，不受关税影响，而OBM业务因其自有品牌需自行承担关税，面临较大挑战。特别是，中国产品实际税负成本达79%，越南制造因税率变化仍保有竞争优势，越南有可能在短期内被取消额外关税，进一步增强其制造优势。 ● 07:03应对全球制造成本上升和美国关税影响的战略应对全球制造成本上升和美国关税影响的战略VP 公司高级副总裁在美国与最大零售商进行级别会议，决定共同应对全球制造国家无差别打击的影响，包括启动对美国政府的游说，降低整体制造成本，并开发适应高关税环境的低单价产品。利用美国关税政策中的豁免条款，尤其是232规则，可能将大幅降低产品税负。此外，公司在美国本土拥有1亿美元产能，但其并未因本轮关税而受益。通过利用现有规则的不平衡，公司试图短期内降低整体税负成本。 ● 12:32美国制造业成本上涨与关税影响案例分析美国制造业成本上涨与关税影响案例分析2018A8.237 年，某公司的产品在美生产成本为美元，终端销售标准价为19.9美元，渠道价约14.95美元，毛利率接近40%。然而，到2024年，生产成本上涨至11.942美元，涨幅达45%，终端价格涨幅仅20%，导致毛利率大幅下降至10%左右。加上管理成本的20%涨幅，产品实际上处于亏损状2023Q125%33% 态。年，美国对全球钢铁征收关税，直接导致美国钢铁企业涨价，进一步推高了制造成本。最终，公司不得不考虑将产品生产转移至越南、中国或其他国家，或大幅提高终端售价。分析显示，美国制造的隐性成本，如工厂的overhead（包含设备折旧、税费、工程师、模具采购等），远超原 材料和直接人工成本。对比之下，该产品在中国的制造成本加上关税和运费，仍比美国制造便宜30%。加征关税不仅导致成本急剧上升，还可能加速美国工厂的亏损，促使企业加快关闭美国工厂。此案例不仅影响单一公司，也预示了未来投资领域的长期影响。 ● 20:09行业分析：面对通胀和贸易战的机遇与挑战行业分析：面对通胀和贸易战的机遇与挑战 对话中讨论了行业在面对通胀和贸易战时的机遇与挑战。虽然当前市场处于供不应求的状态，不会考虑降价，但主要担忧在于美国市场销售规模的平缓期和可能的消费降级。然而，这被认为是机遇大于挑战，因为房屋维修维护需求持续增长，DIY消费趋势可能提升，而高单价消费下降。同时，竞争对手的成本上升和公司自身在新产品研发上的优势，使得公司在全球竞争中更具竞争力。公司高管认为，经过这一轮挑战后，将从出口企业转变为全球化生产和销售的公司，同时也回顾了过去面对挑战时的成功经验。 ● 25:39行业应对关税变化及涨价策略讨论行业应对关税变化及涨价策略讨论Q3 讨论中提到，全行业原计划在开始终端产品涨价，但因新的情况发生，大型商超决定从第二天开始涨价，预计美国市场将在四月份迎来高通胀。对于自身公司而言，由于之前未涨价，因此也不会跌价，所有价格调整将等到两三个月后，根据市场需求和关税情况再做决定。预计美国市场将迎来价格大幅上升和销量下降，供应链将重新分配，公司预期在这一过程中获得较大份额，短期内美国进口商受损最大。 ● 29:29应对关税调整及产能布局策略应对关税调整及产能布局策略 对话中讨论了面对加征关税的背景下，公司如何调整产能和生产布局策略。主要提到，由于美国加征关税，公司计划继续减少美国的产能并加快工厂关闭的速度，且去年已考虑到此影响，因此今年不会额外计提商誉。对于全球生产布局，分析了不同国家和地区的生产成本及关税影响，指出墨西哥、越南、柬埔寨、泰国、印度及北非摩洛哥等地的制造成本和关税情况，强调在当前形势下，如何选择合适的生产转移地以应对成本上升和关税调整的挑战。 ● 36:41全球制造业成本及关税影响分析全球制造业成本及关税影响分析 对话讨论了墨西哥和南美洲国家对中国的高关税政策，特别是针对钢铁制品和汽车产品的高关税，使得在当地生产成本激增，达到200%以上，导致在这些国家建立产能变得不切实际。相比之下，东南亚地区仍然具有成本优势，而中国在被加征关税后的成本并没有显著劣势。此外，讨论还提到了越南作为生产制造基地的现状，包括产能严重不足和订单积压问题，以及即使面临成本上涨，仍需继续维持和建设产能的必要性。参会者还提及了全球寻找适合生产制造的国家和地区，但目前尚未找到更优的选择。 ● 39:50关税政策对制造业和美国需求的影响关税政策对制造业和美国需求的影响 讨论集中于关税政策对制造业成本、美国消费者物价指数（CPI）以及股市的影响。进一步分析了这种政策对美国整体经济的不可持续性，以及它如何影响全球制造业和贸易关系，特别是对电子产品制造商和跨境电商的冲击。同时，也探讨了如何通过调整产品线和定价策略来应对这些变化，以及对美国市场需求可能产生的长期影响。 ● 48:03应对贸易摩擦及美国经济前景的讨论应对贸易摩擦及美国经济前景的讨论 讨论集中于如何应对贸易摩擦对公司毛利的影响，以及美国加征关税可能引发的经济衰退和美联储的应对策略。同时，分析了美联储和中国央行在对冲贸易摩擦宏观影响中的作用，以及美联储利率调整对经 济复苏的潜在影响。强调了当前环境下企业面临的压力和挑战，但同时也指出机遇大于挑战，强调了公司团队的积极应对和国家政策对冲的重要性。 要点回顾要点回顾 在对等关税问题上，您认为它是否真正体现了关税的对等性？在对等关税问题上，您认为它是否真正体现了关税的对等性？ 根据我们分析，所谓的对等关税其实并没有体现通常意义上的关税对等性，而更像是美国政府实施的一种单纯贸易保护主义措施，目的是要求各国对美国的贸易顺差归零。 这次美国的贸易保护税对全球经济环境和美国自身会产生什么影响？这次美国的贸易保护税对全球经济环境和美国自身会产生什么影响？ 这种贸易保护税最终可能导致美国经济霸权的衰退，而不是实现制造业回流美国的效果。因为在全球经济环境下，不存在任何国家能有零贸易顺差的情况。 巨星科技巨星科技2024年的收入规模是多少？对美出口占比如何？年的收入规模是多少？对美出口占比如何？ 巨星科技2024年的整体收入规模约为20亿美金，其中对美出口占比大约在65%至70%，约为13到14亿美金。 ODM和和OBM业务在当前关税政策下分别面临怎样的风险？越南业务在当前关税政策下分别面临怎样的风险？越南ODM业务在新关税政策下受到的影响如业务在新关税政策下受到的影响如何？何？ 对于ODM业务，由于其关税由客户承担，且之前规则下也由客户承担，所以不会受到当前关税政策的影响；而对于OBM业务，由于我们自己向美国政府缴纳关税，新政策下可能会导致我们向美国政府缴纳的关税数额超过向中国政府缴纳的税收数额，因此会面临较大的挑战。越南之前享受零关税，但现在被一次性增收了46%的额外关税，相比之前与中国之间的关税差额增大，使其竞争优势有所削弱，但相比其他一些国家仍具一定优势。 公司针对当前关税形势有何应对措施？公司针对当前关税形势有何应对措施？ 公司高级副总裁正在美国与当地最大零售商进行VP级别会议，将启动对美国政府的游说工作，说明无差别的打击对所有制造国家的影响，并致力于降低全球制造的整体成本及开发适应高关税环境的低单价产品。 目前中国对特定产品的实际税率是多少？目前中国对特定产品的实际税率是多少？ 目前，对中国这类产品征收的关税，在REEEA下大约为54%，加上原有的301关税的25%，中国目前的实际税负成本为79%。 终端消费品行业如何应对这一轮对制造业国家普遍加征的终端消费品行业如何应对这一轮对制造业国家普遍加征的45%关税的影响？关税的影响？ 该行业由于终端产品价格与制造成本之间有较大差额（约300%左右），因此在终端售价提高10%至15%就能完全覆盖此次关税影响，甚至在更高税率下还能获得额外利润。 在当前的在当前的FIEP中，关税征收是否有豁免条款？豁免条款对哪些产品特别有利？中，关税征收是否有豁免条款？豁免条款对哪些产品特别有利？ 是的，在这一轮的FIEP中，确实存在明确的豁免条款，该条款是根据232规则设定的。目前被豁免的主要包括钢铝制品、汽车及其零部件、药品、半导体、木材以及一系列能源产品，这些产品的关税为25%。对于原本被征收20%关税的钢铝制品，如铁柜和铁锤等，由于豁免条款的存在，它们在当前环境下最为合算。 企业如何利用现有规则降低整体税负成本？企业如何利用现有规则降低整体税负成本？ 我们正在积极将所有产品归类为适用232条款，并去除其中的25%税率，如果这一商业逻辑得到美国海关的认可，我们的产品税负率将大幅下降，甚至可能比越南同类产品从46%降至25%还要低。 美国本土产能是否会因关税受益？关税增加是否会影响产品成本及利润？美国本土产能是否会因关税受益？关税增加是否会影响产品成本及利润？ 实际上，美国本土的1亿美元产能并不会因当前的关税政策而受益。反而，增加的关税会增加美国制造业的成本，并可能导致制造业外流而非回流。是的，以A产品为例，随着美国关税的提高，生产成本从2018年的8.237美元上涨至2024年的11.942美元，涨幅达45%，而终端销售价仅上涨20%，导致产品毛利大幅下降，管理成本也有所上升。 美国国内制造成本为何会大幅上升？美国国内制造成本为何会大幅上升？ 美国钢铁企业在面对全球钢铁征收25%关税后，直接将价格提高了33%，这使得包含钢铁在内的产品的制造成本急剧上升，从而影响到最终产品的市场表现和决策。 中国生产同一产品的成本对比如何？中国生产同一产品的成本对比如何？ 在中国制造的成本约为四美金不到