康圣环球24年报交流20250330

2025年03月31日22:13 关键词关键词 康圣环球全年业绩电话交流会收入下降研发支出检测业务特检平台市场覆盖率肿瘤检测科研服务CRO业务二代测序三代测序单细胞测序时空组学医院科研院所企业新药临床试验特检试剂 全文摘要全文摘要 在面对政策影响和行业挑战的背景下，康生环球展示了其对2025年收入增长和利润改善的谨慎乐观态度，尤其关注精准医疗市场的持续增长。公司计划将资本支出重点放在设备采购上，以支持AI技术、实验室建设和产能升级，同时减少楼宇购置，并积极寻求国产替代和技术升级的机会。尽管2024年总收入略有下降，毛利率的提升显示了公司在成本控制和经营管理上的努力。 康圣环球康圣环球24年报交流年报交流20250330_导读导读 2025年03月31日22:13 关键词关键词 康圣环球全年业绩电话交流会收入下降研发支出检测业务特检平台市场覆盖率肿瘤检测科研服务CRO业务二代测序三代测序单细胞测序时空组学医院科研院所企业新药临床试验特检试剂 全文摘要全文摘要 在面对政策影响和行业挑战的背景下，康生环球展示了其对2025年收入增长和利润改善的谨慎乐观态度，尤其关注精准医疗市场的持续增长。公司计划将资本支出重点放在设备采购上，以支持AI技术、实验室建设和产能升级，同时减少楼宇购置，并积极寻求国产替代和技术升级的机会。尽管2024年总收入略有下降，毛利率的提升显示了公司在成本控制和经营管理上的努力。此外，通过调整记账模式，公司虽面临收入暂时下降，但经营调整后净利润略有改善。研发支出保持稳定，展现了公司对技术创新和未来发展的承诺。面对挑战，康生环球通过有效管理和战略投资，展现了对未来积极的展望。 章节速览章节速览 ● 00:00康圣环球康圣环球2024年全年业绩电话交流会年全年业绩电话交流会在2024年的业绩电话交流会上，管理层汇报了集团的财务及运营状况。整体收入为9.27亿，较2023年的9.67 亿有所下降，降幅约4%，其中2%的下降归因于实体瘤临床检测业务记账模式的调整。毛利率方面，从2023年的46.6%上升至2024年的47.4%，显示了公司在经营管理方面的改善。尽管面临行业挑战，公司通过在增量领域扩张和提高效率低的生产单元，成功实现了毛利率的提升。 ● 03:29康盛公司康盛公司2024年业绩亏损及研发投入情况年业绩亏损及研发投入情况尽管2024年康盛公司面临5458 万元的亏损，主要归因于应收账款的减值准备和参投基金的公允价值变动损失，调整后的净利润显示为3170万元，较2023年的2070万元有所改善。公司在研发支出上持续投入，2024年的研发支出保持在约1亿元，占收入比例约11%，并立项264个研发项目，其中一半集中在分子生物学检测技术，其余涉及多个特检平台。 ● 07:21康盛检测业务单价稳定与资金管理策略康盛检测业务单价稳定与资金管理策略康盛的检测业务以单价稳定为特点，平均检测单价在379元左右，24年略有上升至382 元，体现了业务的稳定性。检测单价受不同项目组合影响，如特检项目单价较高，而核酸检测单价较低，拉低了整体平均。检测量在24年从254万降至235万，但单价保持平稳。公司资金管理方面，24年底整体资金余额达20亿人民币，资金充足。大部分资金以定期存款形式存放于境外账户以获取较高利息收入，境内资金需求则通过人民币贷款满足，实现了资金的有效管理。 ● 10:14康盛康盛ICU专科差异化战略与业绩报告专科差异化战略与业绩报告该对话详细介绍了康盛ICU 在各个专科领域的差异化战略及其业绩表现。通过分专科披露收入、检测量、成本及类似利润的概念，展示了其在儿童血液、神经学、妇科、遗传及海绵病、传染病、肿瘤检测等多个专科领域的市场覆盖情况和收入变化。尤其提到了在市场环境不佳的情况下，康盛通过聚焦临床 需求，寻找细分市场切入点，以及在新兴专科如眼科、心血管科、风湿免疫科的尝试与开拓。同时，指出了肿瘤检测板块收入下降主要由于记账模式的调整，并强调了开拓新专科市场面临的挑战与机遇。 ● 16:16科研服务与科研服务与CRO业务发展及技术创新业务发展及技术创新 该报告详细介绍了科研服务和CRO业务的最新发展情况，其中科研服务面向高校、科研院所及专家的科研项目，提供了包括检测服务在内的多项支持，而CRO业务则专注于药厂新药临床试验过程中的检测服务。2023年初启动的科研服务子板块在2024年实现了近70%的显著增长，并完成了包括二代测序、三代测序、单细胞测序和时空组学在内的技术平台搭建。目前，已与超过两百家医院、科研院所及企业建立了合作关系。在CRO业务方面，与多家外资及内资药厂展开了合规合作，参与了包括细胞治疗多发性骨髓瘤在内的新药临床试验。此外，旗下海西公司作为康盛试剂转化平台，尤其在血液病领域取得了显著进展。技术创新方面，专注于微小残留监测的免疫子控制技术在淋巴瘤监测中展现出巨大潜力，相关产品收入增长迅速，临床反馈良好。在研发成果和质量合规方面，公司致力于技术驱动型发展，与罗氏诊断的合作进一步提升了特检服务的专业性和全面性。 ● 20:58公司公司2024年资本运作与业务发展总结年资本运作与业务发展总结公司在2024年进行了大量回购，累计回购1300万股，同时维持了与去年相当的股息率，每股0.0238 港元，以表达管理层对公司未来的信心及资金充沛状况。在投资并购方面，公司参投了北京国富瑞并占11%的股权，同时100%收购了广州基准，后者在实体肿瘤诊断领域有全面的产品布局。在数字化和人工智能方面，公司上线了一体化的数字平台，实现了业务的深度融合，并在AI报告系统和分析系统上有所创新，展现了公司在技术领域的持续布局和未来广阔前景。 ● 25:23康盛环球康盛环球2025年业绩展望与战略规划年业绩展望与战略规划康盛环球在年度总结中展望了2025年的业绩目标，表达了审慎乐观的态度，旨在维持长期的两位数成长。公司强 调了其在中国专科领域的结构性优势和对西方成熟商业模式的学习借鉴，同时提到对环境变化的适应以及在LDT到IVD转化、上下游布局和并购等方面的策略调整。此外，公司还计划关注并积极并购具有技术潜力和清晰产品发展路径的公司，以增强其在市场中的竞争力和服务能力。 ● 32:46 CRO和科研服务板块收入与未来展望和科研服务板块收入与未来展望分析师询问了关于CRO和科研服务板块的收入贡献情况以及未来与药企和科研端客户合作的持续性。CFO 回应称，2024年CRO和科研服务板块的总收入为7470万，其中科研服务收入为2800万，CRO业务为1600万。科研服务板块在过去一年中增长迅速，涨幅达69%，并预计未来将持续增长。CRO业务与内外资药厂均有合作，且有大量未执行合同，显示出良好的持续性和前景。公司正在加大投入，包括新建实验室和设备升级，以进一步拓展业务和市场。 ● 40:27 AI在医疗诊断行业的应用及商业化挑战在医疗诊断行业的应用及商业化挑战在本次讨论中，详细探讨了人工智能（AI）在医疗诊断行业的应用及其带来的降本和增效价值。AI 的应用分为三类：基于大数据模型的AI，以Dipstick为核心的通用模型AI，以及基于神经网络的专业模型AI。其中，神经网络模型AI在分子数据基础上的疾病诊断展现出高准确率和实用性，不仅提供诊断结果，还能预测治疗效果和推荐治疗方案。未来，AI的应用将以降本为核心，同时通过与硬件产品的整合，解决商业化过程中的挑战，以提升其市场价值。公司计划在AI领域的投入不少于1000万美元，并预期营收至少达到2000万美元。 ● 47:55 2024年医疗检测行业样本量下滑及客单价影响因素分析年医疗检测行业样本量下滑及客单价影响因素分析 对话主要讨论了2024年医疗检测行业样本量出现7.9%的下滑，其中常规检测和传染病检测样本量下降最为显著。样本量下降的主要因素包括政策环境变化，如医疗反腐和医院自行开展检测项目，以及竞争环境的加剧。同时，客单价受政策环境影响，常规检测和肿瘤检测的单价下降明显，而特检板块相对平稳。2025年的展望显示，政策环境将继续影响行业，但短期内价格变化预计不大，长期则面临医疗设备价格下行的趋势。应对策略强调了技术驱动和差异化服务的重要性。 ● 55:27康盛公司多产品线战略与未来发展方向康盛公司多产品线战略与未来发展方向康盛公司实施分层次的多产品线战略，血液作为核心业务线需要重点投入保持领先地位；神经、妇儿、遗传、感 染和肿瘤作为增长业务线需大量投入以尽快规模化；种子业务线如心血管、免疫性疾病、眼科、皮肤病等需严格控制规模，根据表现调整投入。未来将继续坚定不移地执行分层次的多产品线战略，同时从单一的检验提供者向总体解决方案提供者转化，包括LDT、IVD、AI辅助诊断、实验室供电和有差异化的科研服务等。互联网医院作为重要举措，提供专科疾病的院外管理并为C端用户提供合法合规的服务渠道。 ● 01:03:38公司并购策略及实体瘤精准诊断布局公司并购策略及实体瘤精准诊断布局 公司通过并购基准医疗及其相关资产，显著提升了其在实体瘤精准诊断领域的业务布局和技术能力，特别是在肺结节良恶性辨识方面取得全球首创性突破。并购后，公司已进入实体瘤诊断的前沿，覆盖了大部分高发实体瘤人群，并计划进一步围绕这些领域进行并购发展，强化其在大型医院和专科医生服务领域的优势。 ● 01:12:18范博士汇报与康顺合并进展及业务布局范博士汇报与康顺合并进展及业务布局 范博士在汇报中提到，与康顺的交接已在一月底完成，整合过程非常顺利，公司基层和主要人员已完全融入康顺体系。他强调，基准公司与康顺的合并旨在发挥双方互补性，利用康顺的平台推广有临床价值的产品，实现1加1大于2的效果。重点提到肺结节良恶性判断项目与钟南山院士的合作，以及通过国家卫健委和药监局LDT试点批文的进展。此外，他还介绍了基准公司在癌症早诊早治方面的研发进展，包括尿液检测在泌尿系统癌症中的应用和胃癌检测项目的推进。最后，他提到基准在药监局三类证报证方面的丰富经验，并表示期待与康顺在LDT领域进行更深入的整合。 ● 01:18:49精准医学技术进展及临床应用讨论精准医学技术进展及临床应用讨论本次讨论聚焦于精准医学领域，特别是基因测序、液体活检和肿瘤个性化治疗的技术研发进展和临床应用情况。 讨论者提到，尽管在技术层面与海外企业差距不大，但研发预算的限制影响了项目规模和进度。同时，也关注了CDX（伴随诊断）在肺癌、乳腺癌和卵巢癌中的应用，以及MRD（最小残留疾病）检测在癌症早诊早筛中的重要性。此外，还提及了在老年痴呆症检测方面的布局和合作。 ● 01:26:48华安医药分析师与公司领导讨论第三方检测行业及并购策略华安医药分析师与公司领导讨论第三方检测行业及并购策略 分析师询问了关于第三方检测行业在疫情后面临的过剩供给问题，以及公司对行业未来的看法。公司领导表示，新冠疫情后，第三方检测行业出现了清洗，尤其是小型检测机构面临困难。他们认为下半年或明年可能是行业最艰难的时期。在并购策略方面，公司计划采取攻防兼备的策略，寻找技术含量高或已有稳定营收盈利的公司进行并购，以实现长期可持续发展。 ● 01:29:57医药公司医药公司2025年收入指引及资本支出规划年收入指引及资本支出规划在会议中，一位医药分析师询问了关于公司2025 年的收入指引及细分业务的详细拆分，以及对利润端的期望。公司代表表示，尽管市场面临挑战，但精准医疗市场被视为增量市场，预期收入将从下降转向持 平或增长，同时通过并购和产品发力寻求更多增长。此外，分析师还询问了公司在AI方面的投入和新西兰实验室的建设，以及在行业设备禁令背景下，是否有新的产能或国产平台替换的考虑。公司代表回应称，资本支出规划将根据市场情况和政策环境调整，同时在新技术和新平台的投入上将谨慎考虑，以应对行业变化。 ● 01:35:15康生环球康生环球2025年资本开支规划及技术升级说明会年资本开支规划及技术升级说明会本次会议详细介绍了康生环