主要观点
- 溴素价格快速上涨:据百川盈孚,3月27日国内溴素市场均价为29000元/吨,较上周上涨23.40%,本年涨幅达34.88%。
- 进口依赖度高:我国溴素产量自2021年的7.01万吨降至2024年的5.83万吨,进口量从6.29万吨增至7.66万吨,进口依赖度从47.30%提高至56.79%,以色列为主要进口源(占48.92%)。
- 地缘政治扰动:也门胡塞武装恢复对以色列船只的红海禁令,可能导致以色列商船绕行好望角,增加航行时间,影响溴素进口;国内企业库存不高,供应承压。
- 主要应用领域:溴素主要用于溴系阻燃剂(占比65%),阻燃剂在电子电气等领域需求旺盛。
投资建议
建议关注亚钾国际、山东海化、鲁北化工等。
风险提示
海外供应波动风险、下游应用不及预期、原材料价格波动。