百福控股：年度业绩公告截至2024年12月31日止年度

BEST FOOD HOLDING COMPANY LIMITED百福控股有限公司 （於開曼群島註冊成立之有限公司）（股份 代號：01488） 業績回顧 百福控股有限公司（「本公司」或「百福」）及其附屬公司（統稱「本集團」）運營及投資「新辣道」魚火鍋、「和 合谷」中式 快餐、川渝風味快餐「遇見小麵」、「煲仔皇」煲仔飯、「越品」越南菜、「福客」麻辣燙、「大弗蘭」湖南米 粉小吃、「熊貓燙」小火鍋等多個食品與飲料行業品牌。 本集團2024年 度系統銷售總額（包括本集團及聯營公司旗下所有品牌的 直營和特許經營餐廳的銷售額）為人民幣3,526百萬元，對比2023年同期增長6.1 %；本集團及聯營公司旗下所有品牌截至2024年12月31日門店數達到1,171家，相較於2023年12月31日淨新開直營門店和特許經營門店超110家。2024年 度本集團財務報表口徑收入為人民幣474百萬元，同比2023年下降22.3 %。 近年來餐飲行業湧入大量創業者，行業整體明顯承壓，2024年供需失衡進一步加 劇，持續的價格戰導致門店可比同店銷售普遍下滑，利潤空間大幅壓縮，加 劇企業虧損。儘管如此，行業內部分優秀品牌實現逆勢增長，品牌通 過創新突破實現發展仍存在機會。 「和 合谷」米飯快餐加快推進特許拓展擴大整體規模，優化單店模型，豐富產品 品類和供應時段，強調現炒特色。伴隨外地連鎖大品牌進軍北京 並加速佈局，和 合谷面臨的競爭加劇。 「新辣道」所處的火鍋市場競爭者眾多，核心市場北京尤為激烈，新辣道應對市場衝擊致力於優化單店模型，豐富店鋪類型，通 過產品創新、拉寬品類、升級形象，為消費者提供更高性價比的體 驗。 百福投資的眾多聯營品牌中 仍 不 乏有穩步發展的品牌。其中，「遇見小麵」在門店模型和跨區域擴張方面取得成果，門店數超 越300家，利潤規模創歷史新高。還有「煲仔皇」躋 身煲仔飯 領先品牌，門店數量已突破200家，在華東區域門店密度較大，同時積极拓展新興市場。 得益於多年深耕餐飲行業的運營實踐，百福已沉澱了對行業的深刻理解與洞見。百福以「共創營」項目為主流量入口，搭建了生態鏈商業閉環，旨在搭建一個高效互通的平台，以培訓、諮 詢和新模式門店投資為主要價 值實現手段，驅動著企業創新與業績突破。 管理層討 論與分析 收入 本集團收入從截至2023年12月31日止年 度的人民幣610.6百萬元減少至2024年同期的人民幣474.2百萬元，下降22.3 %。其中餐廳經營收入從截至2023年12月31日止年 度的人民幣321.3百萬元減少至2024年同期的人民幣213.2百萬元，下降33.6 %；外賣業務收入從截至2023年1 2月3 1日止年 度的人民幣2 1 3 . 4百萬元減少至2 0 2 4年同期的人民幣1 6 8 . 6百萬元，下降21.0 %。收入的下降主要由於市場競爭激烈，集團自身戰略轉型，直營店數量減少，加盟店數量增加。 製成品之所用原材料及存貨變動 製成品之所用原材料及存貨變動從截至2023年12月31日止年 度的人民幣232.7百萬元減少至2024年同期的人民幣199.3百萬元，下降了14.4 %，主要由於報告期內收入的減少。就製成品之所用原材料及存貨變動所佔收入百分比，截至2023年12月31日止年 度為38.1 %，2024年同期為42.0 %，該等上升主要由於報告期內收入的減少。 在線平台服務費及配送費 線上平台服務費及配送費從截至2023年12月31日止年 度的人民幣39.2百萬元減少到2024年同期的人民幣33.6百萬元，下降了14.3 %。就線上平台服務費及配送費所佔外賣業務收入百分比，從截至2023年12月31日止年 度的18.4 %上升至截至2024年12月31日止年 度的19.9 %。 僱員福利開支 僱員福利開支從截至2023年12月31日止年 度的人民幣174.6百萬元減少至到2024年同期的人民幣144.1百萬元，下降了17.5 %，就所佔收入百分比，僱員福利開支從截至2023年12月31日止年 度的28.6 %上升至2024年同期的30.4 %，主要由於報告期內收入的減少。 使用權資產折舊 使用權資產折舊從截至2023年12月31日止年 度的人民幣70.6百萬元減少到2024年同期的人民幣55.7百萬元，下降了21.1 %；就所佔收入百分比，使用權資產折舊從 從截至2023年12月31日止年 度的11.6 %上升至2024年同期的11.7 %，主要由於報告期內關 閉了餐廳。 其他資產折舊及攤銷 其他資產折舊及攤銷從截至2023年12月31日止年 度的人民幣22.6百萬元減少到2024年同期的人民幣16.8百萬元，下降了25.7 %。就所佔收入百分比，其他資產折舊及攤銷從截至2023年12月31日止年 度的3.7 %下降到2024年同期的3.5 %，主要由於報告期內關 閉了部分業績未達預期的餐廳並處置了收益貢獻較低的 相關資產。 物業租金及其他相關 開支 物業租金及其他相關 開支從截至2023年12月31日止年 度的人民幣18.3百萬元減少到2024年同期的人民幣14.7百萬元，下降了19.7 %。就所佔收入百分比，物業租金及其他相關 開支從，截至2023年12月31日止年 度為3.0 % , 2024年同期為3.1 %。 其他開支 其他開支從截至2023年12月31日止年 度的人民幣59.0百萬元減少到2024年同期的人民幣51.5百萬元，下降了12.7 %，主要由於經營活動的恢復，(i)日常維護費減少了 人民幣3.4百萬元；(ii)業務開發開支減少了 人民幣2.5百萬元；及(iii)報告期內物業、廠房及設備減值減少了 人民幣1.3百萬元。就所佔收入百分比，其他開支從截至2023年12月31日止年 度的9.7 %上升至2024年同期的10.9 %，主要由於報告期內收入的減少。 財務費用淨額 財務費用淨額（財務收入、財務費用及 可換股債券 利息）從截至2023年12月31日止年 度的人民幣47.2百萬元上升至2024年同期的人民幣47.5百萬元，上升了0.6 %。 所得稅抵免╱開支 截至2024年12月31日止年 度的所得稅抵免為人民幣7.9百萬元，2023年同期為所得稅開支為人民幣4.5百萬元，主要是由於無形資產減值之稅務影響產 生的所得稅抵免並被若干於截至2024年12月31日止年 度未確認遞延所得稅資產的稅務虧損所 抵銷。 本公司權益持有人應佔年內虧損 本集團錄得本公司權益持有人應佔年內虧損約人民幣241.8百萬元，截至2023年12月31日止年 度錄得本公司權益持有人應佔虧損為約人民幣151.7百萬元。於2024年 市場競爭加 劇，消費者消費降級，影響餐廳經營業務，經營虧損 擴大。同時本集團於2024年對商標確認減值虧損約人民幣93.5百萬元（2023：約人民幣95.3百萬元）。此外，本集團於2024年對聯營公司投資確認減值虧損約人民幣71.4百萬元（2023：約人民幣1.9百萬元）。有關減值虧損的進一步詳情請參閱本公告下文「商標」一節及本公司綜合財務業績附註10及附註15。 非公認會計準則財務計量 年內經調整虧損 該指標作為年 度虧損之外的補充財務衡量標準進行計算，旨在通 過撇除包括可換股債券 利息、無形資產減值、聯營公司投資減值以及無形資產減值之稅務影響後的年內虧損計算，撇除 集團認為不能反映其運營績效的某些非經營性項目 的影響，對集團財務表現進行評估，並作為合併財務報表的補充說明。 下表載列年內虧損與年內經調整虧損之對賬： 年內虧損 可換股債券 利息(i)無形資產減值(ii)聯營公司投資減值(iii)無形資產減值之稅務影響(ii) 年內經調整虧損 附註： (i)可轉換債券 利息：可轉換債券純屬本公司融資活動產 生的金融負債，本公司認為該 調整項目屬於非經營性事項，不能反映集團主營業務的運營成果。 (ii)無形資產減值及相關稅務影響：本公司對商標計提減值，在本公告內附註10列明了相關假設、評估及減值計算過程。相關現金產出單元的減值損失金額系由FVLCOD高於使用價 值VIU確定。FVLCOD的下降則歸因於雙重因素(1)可比公司企業價 值 倍數進一步下滑；(2)2024年部分餐廳停業及經營不善導致年 度收入減少。因此，本公司認為該減值損失與業務運營 無直接關聯。 (iii)聯營企業投資減值：於2024年 度，集團對部分聯營企業投資計提減值損失人民幣71百萬元，這是在考慮了確定這些聯營公司投資可收回金額的 相關因素後 得出的，包括其業務惡化 及相應的財務表現和財務狀況，以及這些聯營公司 可比公司的企業價 值與銷售倍數的下降。本公司認為相關減值損失為非經營性項目且與業務運營 無直接關聯，由於截至2024年12月31日止年 度聯營企業投資減值較2023年同期的人民幣1.9百萬元顯著增加，該事項於計算本年 度 年內經調整虧損時已包括並作為合并財務報表的補充說明。2023年披露信息已作出修正以確保可比性。 該非公認會計準則財務計量作為分析工具存在局限性，且應被視為根據香港財務報告準則編製的本公司財務表現分析的補充而非替代計量。該等非公認會計準則財務計量的定義可能與其他公司所用的類似詞匯有所不同。本集團呈列該非公認會計準則財務計量不應被詮釋為本集團日後業績將不會受到該等項目 的影響。 使用權資產 根據香港財務報告準則第16號租賃（「香港財務報告準則第16號」），本集團就物業租賃確認使用權資產。我們的使用權資產於相關資產的租賃期間或可使用年期（按較短者為準）折舊。截至2024年12月31日，本集團確認使用權資產人民幣95.3百萬元（截至2023年12月31日：人民幣149.0百萬元），主要由於報告期內關 閉了餐廳。 聯營公司投資 截至2024年12月31日，對聯營公司投資總額為人民幣153.8百萬元，2023年同期為人民幣229.8百萬元，下降33.1 %，主要由於2024年 度聯營公司減值。對聯營公司投資確認減值虧損約人民幣71.4百萬元（2023：人民幣1.9百萬元）。有關減值虧損的進一步詳情請參閱本公告內本公司綜合財務業績附註15。 商標 本集團商標之賬面淨值從2023年12月31日的人民幣373.0百萬元下降到2024年12月31日的人民幣279.5百萬元，下降25.1 %。因截至2024年12月31日止年 度對商標確認減值虧損人民幣93.5百萬元（2023年：95.3百萬元）。進一步詳情請參閱本公告所載本公司綜合財務業績附註10。 於2018年11月完成收購北京新辣道餐飲管理有限公司（「新辣道」）及其附屬公司（「新辣道集團」）（「收購事項」）後，(i)收購事項之 代價總額超出新辣道集團可識別資產淨額之公 允價 值之差額確認為商譽，約為人民幣535百萬元；及(ii)所收購可識別無形資產約人民幣400百萬元指新辣道集團之商標。有關收購事項的詳情載於本公司日期為2018年6月19日、2018年10月18日及2018年11月30日的公告以及本公司日期為2018年10月2日的通函。 自收購完成後，本公司管理層根據香港會計準則第36號「資產減值」每年對歸屬於 新辣道集團之商譽及具有無限使用年期的商標進行減值檢討，或當有事 件出現或有情況變化顯示可能出現減值時，則進行更頻密的檢討。就進行減值評估而言，新辣道集團的可收回金額按使用價 值（「使用價 值」）與公 允價 值減出售成本（「公 允價 值減出售成本」）之較高者釐定。使用價 值乃根據經管理層批准之新辣道集團業務計劃按折現 現金流量法計算。公 允價 值減出售成本則主要受新辣道集團經營所在連鎖餐飲業的市況所影響。 於2024年，新辣道集團適應消費市場及宏觀經濟的變化，加快業務模式轉型，著力推動直營和特許經營業務一體化戰略落實。調整直營門店網 絡，穩健運營盈利門店並關停運營效果不達預期的門店。同時投入資源拓展特許經營門店網 絡。 就於2024年12月31日進行