传媒行业周报：百度秒哒全量上线，自然语言指挥AI协作，应用开发零门槛

传媒行业周报总结

一周市场表现

申万传媒指数下跌0.68%。板块个股涨幅前五名分别为读客文化、果麦文化、ST联合、新华文轩、读者传媒；跌幅前五名分别为返利科技、浙文互联、卓创资讯、大晟文化、福石控股。

行业要闻

1. 腾讯亮相2025游戏开发者大会GDC：分享AI与反作弊技术新成果，包括《F.A.C.U.L：首个懂人类语言的FPSAI队友》项目和基于Replay数据的AI行为对抗方案。
2. 恺英网络自研织梦大模型算法通过国家互联网信息办公室备案：该算法基于深度学习技术，应用于通用智能文本问答服务场景，提升产品开发及办公效率。
3. 三七互娱旗下虚拟人葱妹亮相文旅宣传片：发布最新芜湖城市文旅宣传片《漫步芜湖》，展示AI技术在文旅体验中的应用。

重点公司公告

1. 天威视讯：收购深圳市天擎数字有限责任公司70%股权，增强“新文化”板块业务实力。
2. 浙文互联：子公司购买浙江星巢网络科技有限公司37.2692%股权及杭州芯筑企业管理合伙企业73.9088%财产份额。
3. 吉比特：使用闲置自有资金进行现金管理，投资安全性高、流动性好、低风险的金融产品。

本周观点

百度生成式应用开发平台秒哒全量上线，具有无代码编程、多智能体协作、多工具调用的关键技术优势，用自然语言指挥多个智能体互相协作完成应用开发。秒哒推出“多智能体协作矩阵”，内置需求收集、应用生成、内容生成等十多个AI角色，动态调整策略和行为，分配合适的智能体进行协作开发。秒哒集成了百度智能云多种工具和服务，支持多轮修改，生成后继续和秒哒对话，提出修改/补充建议，即刻查看修改后的效果。

投资建议

百度秒哒作为国内首个对话式应用开发平台，其正式上线标志着AI应用开发进入全民时代。建议把握传媒板块三条主线：

1. 估值修复叠加供给释放下业绩修复的游戏/影视板块：建议关注三七互娱、上海电影、中国电影、华策影视等。
2. 高分红、低估值的出版板块：建议关注中南传媒、长江传媒等。
3. 关注IP产业链公司：建议关注泡泡玛特等。 维持传媒行业“推荐”评级。

风险提示

1. 新技术发展不及预期。
2. 行业竞争加剧。
3. 新产品研发上线及表现不及预期。
4. 政策及监管环境趋严。
5. 宏观经济波动。