“六小龙”异军突起，杭州重塑产业竞争力的深层密码

“六小龙”异军突起，杭州重塑产业竞争力的深层密码 |报告要点 本文对杭州的产业发展及背后因素进行分析，从中折射出国内城市在高质量发展环境下的可能路径。杭州近些年的高速发展以及产业突破，一方面离不开长三角地区庞大的需求支撑，另一方面归功于杭州数字经济体系和民营经济活力。高质量发展环境下，未来消费或贡献增量，科技产业将逐步崛起，人才吸引需增加考虑财政收支、营商环境等多维度指标。 |分析师及联系人 方诗超SAC：S0590523030001 “六小龙”异军突起，杭州重塑产业竞争力的深层密码 相关报告1、《AI眼镜：下一代交互革命的黄金交汇点》2025.03.13 本文对杭州的产业发展及背后因素进行分析，从中折射出国内城市在高质量发展环境下的可能路径。杭州近些年的高速发展以及产业突破，一方面离不开长三角地区庞大的需求支撑，另一方面归功于杭州数字经济体系和民营经济活力。高质量发展环境下，未来消费或贡献增量，科技产业将逐步崛起，人才吸引需增加考虑财政收支、营商环境等多维度指标。 从经济增长到产业突破，杭州率先脱颖而出 杭州作为新一线城市的排头兵，近几年有加速追赶一线城市的势头。宏观方面，2015年以来，杭州GDP规模排名提升2名，登上2万亿元台阶；财政收入规模排名提升4名，仅次于北、上、深。在人口增长放缓的背景下，杭州常住人口增速持续排主要城市前列。中微观方面，软件与信息技术服务、高端装备是两大优势产业，制造业以科技设备制造为主，未来产业中有“杭州六小龙”异军突起。 杭州的产业转型道路：从丝绸之府到数字之城 从丝绸之府到数字之城，杭州的产业发展主要分五个阶段：1）新中国成立前后，轻纺业从手工生产转向机械化，茶叶、丝绸、餐饮是代表性产业；2）工业化初期，逐步建立机械、化工、钢铁等重工业基础；3）工业化中后期，引入外资，电子、医药、食品产业崛起；4）互联网经济时期，两化融合，大力发展服务业和信息经济，信息通讯、装备制造成长；5）2020年以来，数字经济与传统产业深度融合，构建“5+3”现代化产业体系，信息技术、金融服务、文旅休闲产业多元化发展。 推动杭州加速发展的关键：数字经济驱动，激发民营活力 数字经济驱动，民营活力十足，多因素推动杭州加速发展。1）地域层面，杭州地处长三角，是国内经济体量最大的区域，大量资金集聚支撑了科技创新的发展。比一线城市较低的房价成本也增加了杭州对人才的吸引。2）产业层面，杭州数字经济全国领先，对服务业和制造业的赋能驱动创新发展。浙大一流的工科实力和杭州对科研的重点投入也是基础性支撑。3）制度层面，杭州的营商环境多年全国第一，民营经济活跃度高，政策补贴和高效的政务服务能力提升了杭州人才吸引度。 投资落地：以小见大，从杭州看国内高质量发展路径 1）新旧动能转换下，消费或贡献未来增量。杭州低于一线城市的房价成本侧面反映了地产投资并非杭州经济增长的主要因素。参照海外发达国家经验，消费支出占GDP比重显著高于投资。2）研发投资激增下，科技产业将逐步崛起。以阿里巴巴为代表的企业为杭州贡献了显著增长，从全球范围来看，研发投资激增在逐步推动科技行业与汽车制造业拉开差距。3）经济增长中枢放缓下，单纯的GDP增长对人才的吸引在降低。杭州对企业的补贴和一流的营商环境加大了对人才的吸引。 扫码查看更多 风险提示：1）杭州个例或有独特性；2）背后因素可能有遗漏；3）产业复盘不够全面。 正文目录 1.从经济增长到产业突破，杭州率先脱颖而出.............................51.1人口加速流入，经济、财政实力稳步提升.........................51.2“六小龙”异军突起，现代化产业蓬勃发展.........................82.杭州的产业转型道路：从丝绸之府到数字之城..........................122.1历史复盘：杭州的产业结构变迁之路...........................122.2转型经验：数字经济对传统产业的赋能..........................143.推动杭州加速发展的关键：数字经济驱动，激发民营活力................163.1地域：富裕的资金集聚，较低的房价成本........................163.2产业：领先的数字经济，强大的学研基础........................193.3制度：一流的营商环境，高效的政务能力........................224.投资落地：以小见大，从杭州看国内高质量发展路径....................264.1新旧动能转换下，消费或贡献未来增量..........................264.2研发投资激增下，科技产业将逐步崛起..........................274.3增长中枢放缓时，人才吸引看多维指标..........................275.风险提示.........................................................29 图表目录 图表1：杭州市GDP排名近十年稳步提升..................................5图表2：杭州市GDP规模与成都、武汉接近................................5图表3：杭州市财政收入排名呈现稳步上升态势............................6图表4：杭州市财政收入规模与重庆接近..................................6图表5：2009年以来部分主要城市常住人口增长率，杭州、合肥、长沙等地增速较高....................................................................6图表6：各地头部高校毕业生就业地域流向，浙江大学留在本省比例较高......7图表7：2012年起，国内第三产业比重首次超过第二产业...................7图表8：高技术产业工业增加值增速长期高于整体水平......................7图表9：杭州市主要现代化产业集群规模情况..............................8图表10：杭州市“十四五”规划中，制造业九大标志性产业链规模情况..........8图表11：主要城市工业总产值前十的行业，杭州在计算机、通信和其他电子设备制造业的工业总产值占比仅次于深圳........................................9图表12：杭州“六小龙”公司及创始人介绍................................10图表13：“杭州六小龙”背后的创投基金机构梳理，杭州、北京地区机构居多...11图表14：杭州市产业发展阶段及主要产业结构变化........................13图表15：杭州市规模以上企业工业总产值（当年价格，亿元）..............14图表16：杭州市轻/重工业的工业总产值比例变化.........................15图表17：杭州市国有经济、集体经济和其他经济工业总产值比例变化........15图表18：杭州市三大产业占GDP的比重..................................15图表19：杭州市数字经济产业增长情况..................................15图表20：2023年长三角经济总量已与德国、日本相当.....................16图表21：长三角地区以4%的土地、1/6的人口创造了全国近1/4经济总量，集聚全 国约30%的高新技术企业................................................16图表22：长三角地区各项科技创新指标领先..............................17图表23：长三角地区专利申请方面也表现突出............................17图表24：风险投资在美国几轮科技周期中均对硅谷起到了重大的资金支持....17图表25：浙江省各市2024年GDP分布，杭州和宁波明显领先（亿元）.......18图表26：江苏省各市2024年GDP分布相对均衡（亿元）...................18图表27：全国主要省会、直辖市和计划单列市金融机构存款余额情况，杭州市仅次于北上广深四个一线城市...............................................18图表28：上市区域性城商行吸收存款情况，杭州银行也排名靠前............18图表29：相较一线城市，杭州的房价成本相对更低........................19图表30：杭州市各类产业占GDP比重，数字经济相关产业占比提升，数字经济体系相对完善（%）........................................................20图表31：杭州的数字经济产业规模高于深圳..............................20图表32：浙江大学国内综合排名持续保持在前三（名）....................21图表33：浙江大学工学及相关学科排名全国前列（名）....................21图表34：长三角头部高校学科门类对比，浙江大学工科优势明显............21图表35：长三角主要城市2023年科学技术相关指标对比...................22图表36：2019年-2023年全国工商联“万家民营企业评营商环境”调查中，杭州连续保持在全国城市营商环境得分前十.......................................22图表37：部分城市民营经济增加值占GDP比重，杭州占比超60%，显著高于其他城市...................................................................23图表38：2024年中国民营企业500强，北京、上海、深圳及杭州营收前十情况23图表39：2023年杭州市促进人力资源服务业发展项目资助情况.............24图表40：杭州市大学生就业创业政策梳理................................24图表41：杭州市在一体化政务服务能力方面居全国前列....................25图表42：杭州市在五个分项指数中均排名全国前十........................25图表43：参照日、韩、美、英等国的经验，投资占GDP比重达峰后将回落至20%左右，而消费支出占GDP比重将提升至80%左右。过去我国将过高比例的国民收入用于投资而非消费，而当前我国正处于投资与消费动能转换的关键时期，未来增量看消费.....................................................................26图表44：科技产业崛起——研发投资激增推动科技行业逐步与汽车制造业拉开差距.....................................................................27图表45：单纯的GDP增长似乎已经难以吸引人才流入。2015年以来，全国主要城市常住人口增长与城市GDP的相关性在减弱................................28 1.从经济增长到产业突破，杭州率先脱颖而出 “杭州六小龙”出现后，杭州这座城市成为全国焦点，D