力合科创：2024年年度报告

2024年年度报告 2025年3月25日 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人贺臻、主管会计工作负责人任伟及会计机构负责人（会计主管人员）罗宏健声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告涉及的发展战略、经营计划等前瞻性陈述受市场变化多方面因素影响，并不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意风险。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以1,210,604,219为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.7元（含税），送红股0股（含税），不以公积金转增股本。 目录 第一节重要提示、目录和释义........................................2第二节公司简介和主要财务指标......................................6第三节管理层讨论与分析...........................................10第四节公司治理...................................................33第五节环境和社会责任.............................................50第六节重要事项...................................................51第七节股份变动及股东情况.........................................82第八节优先股相关情况.............................................89第九节债券相关情况...............................................90第十节财务报告...................................................94 备查文件目录 （一）载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。 （二）载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 （三）报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 （四）以上备查文件的备置地点：公司董事会办公室。 释义 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 二、联系人和联系方式 三、信息披露及备置地点 四、注册变更情况 五、其他有关资料 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性 □是否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 □是否 九、非经常性损益项目及金额 适用□不适用 单位：元 □适用不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中化工行业的披露要求 （一）宏观环境分析 2024年，中国宏观经济在内外部挑战交织下延续稳中求进基调，新旧动能转换进一步深化。政策层面强调“高质量发展”与“新质生产力”培育，科技创新作为经济转型升级的核心引擎，在推动中国式现代化进程中发挥了重要作用，逐步从量的积累向质的飞跃转变，从单点突破向系统能力的全面提升迈进，呈现出“基础研究突破、应用创新加速、产业融合深化”特征。统计局数据显示，2024年全国研发经费投入同比增长8.3%，研发经费投入强度达到2.68%，再创新高。 2024年，国务院接连发布《新国九条》《创投十九条》等系统性指导文件，4月中共中央政治局会议提出“要积极发展风险投资，壮大耐心资本”，耐心资本首次在中央政治局会议上被提及并成为行业关键词。政策工具箱的系统性发力重构了科技创投的底层逻辑，创投行业作为衔接政策导向与技术创新的关键枢纽，正经历着从规模扩张向质量跃升的范式转型。 宏观经济、科技创新与创投资本形成“政策引导-技术突破-资本赋能”的正向循环。宏观经济的结构性调整为科技创新提供需求与应用场景，科技创新成果转化反哺新质生产力培育，创投行业在风险定价与资源配置中架起桥梁，将政策势能转化为技术突破动能。在此背景下，公司计划充分把握政策机遇，自觉履行科技自立自强的使命担当、加快培育新质生产力，扎实做好以科技成果转化为核心的投资孵化及战新产业培育。公司在“提供一流科创服务，培育一流科技企业”的目标指引下，形成了“科技创新服务+战略性新兴产业”发展模式。在新发展阶段，公司将进一步升级业务模式，坚持需求为导向、以应用为牵引，着力促进科技成果转化，孵化和培育科技创新实体，推动公司业务稳步发展。 （二）公司所处行业情况及发展阶段 党的二十大报告提出：“高质量发展是全面建设社会主义现代化国家的首要任务”，新质生产力是推动高质量发展的内在要求和重要着力点，对应公司规划中的“培育一流科技企业”。科技成果转化是实施创新驱动发展战略的重要内容，更是促进科技与经济紧密结合的关键环节，对应公司规划中的“提供一流科创服务”。 1、科技创新服务 （1）行业发展情况 2024年，政策组合拳以顶层设计重塑行业发展格局，推动科技创新与资本要素深度融合。国务院及相关部门围绕资本市场改革、创投生态优化、耐心资本培育等领域密集出台政策，形成“顶层设计-制度赋能-生态优化-退出畅通”的全链条政策体系，我国科技成果转化与创业投资行业在政策引导与市场需求的驱动下，形成了深度协同的创新生态。 资本市场基础制度完善。国务院4月印发的《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》（新“国九条”）构建了新时代资本市场发展框架，通过强化信息披露、压实中介责任、严打财务造假等举措净化市场生态，为科技企业上市融资创造规范透明的市场环境，引导创投机构聚焦长期价值而非短期套利。 创投行业制度性突破。6月，国务院发布《促进创业投资高质量发展的若干政策措施》，文件从税收优惠、募资渠道、退出机制、投后管理四大领域提出20项举措，旨在破解创投行业长期面临的“募资难、退出难、税负高”痛点，首次提出建立“耐心资本”培育机制，推动创投行业向专业化、长期化转型。 退出渠道改革取得进展。9月，证监会《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》出台，简化科技企业并购重组审核流程，建立“小额快速”审核通道，明确创投基金减持与并购退出的税收优惠政策，有效缓解创投行业退出周期长、渠道单一的难题。 面对全球技术竞争格局的深刻变革，国家战略层面的制度设计与布局强化了科技与金融的协同效应，更为科技成果转化和创投行业注入了长期机遇。未来，在国家大力支持高质量发展、加快培育新质生产力的背景下，中国科技成果转化与创投行业有望在全球科技竞争格局中占据更有利的位置，为经济高质量发展提供持久动力。 （2）行业地位 公司是中国科技创投领域的先行者。作为中国最早聚焦硬科技投资的机构之一，始终践行“投早、投小、投硬科技”的投资战略，聚焦新一代信息技术、先进制造、新能源新材料、生物医疗等“硬科技”领域产业，涵盖光芯片、智能驾驶、低空经济、体外辅助生殖、合成生物、人工智能等赛道及氢能源等未来产业，以“长期主义+硬科技深耕”构建起独特的行业地位。 公司作为深圳市国资委支持打造的深国资系统的综合性创新平台，深度链接政策导向，依托清研院等高校院所的丰富科技成果、人才、技术等资源，与大型央国企、行业龙头企业及区域产业链紧密合作，通过深度参与清研院及部分创新优势明显的科研院所共建的科技创新服务体系，构建起了独有的行业优势。成立以来，公司累计孵化服务企业超4000家，培育上市企业30余家、专精特新企业300多家，并参与设立国内首支概念验证基金、中试基金及深圳首只种子子基金，以“成果转化+企业孵化+产业催化”深度融合模式，以“耐心资本+生态赋能”双引擎驱动，推动硬科技成果从实验室走向产业化，形成“资本敢投、技术能转、产业愿接”的良性生态，并逐步挖掘行业发展需求，以推动产业链高质量发展、创新链布局，让科技成果转化和早期硬科技投资孵化更贴近产业发展需求，更具成长性，更好地践行落实“产业链+创新链+资金链+人才链”发展生态的升级。 2、战略性新兴产业 子公司丽星科技深耕化妆品包装产业多年，主要为高端化妆品、保健品及食品提供塑料包装整体解决方案。在国民可支配收入不断提升以及审美意识增强等因素驱动下，中国目前已成长为仅次于美国的全球第二大化妆品消费市场，对比美日韩等发达国家，我国化妆品行业人均消费额仍偏低，还有上行空间。但受经济大环境影响，美妆市场近年有所波动，整体增速放缓。根据国家统计局发布的最新数据，2024年全国化妆品零售总额达到4357亿元，行业在竞争与“内卷”中面临加速洗牌。塑料包装行业位于美妆产业链的“夹心层”位置，准入门槛不高、市场充分竞争、行业集中度低，叠加前述市场需求不够景气的大背景，导致包材行业整体承压，预计缺乏差异化壁垒、无法及时结合市场趋势进行创新的包材企业将逐步被淘汰。 子公司数云科际为新型智慧城市提供先进的建筑/设施数字化解决方案和建筑行业数字化治理解决方案。2023年，中共中央、国务院印发《数字中国建设整体布局规划》（以下简称《规划》），提出到2025年，基本形成横向打通、纵向贯通、协调有力的一体化推进格局，数字中国建设取得重要进展。住建部等七部委在《关于加快推进新型城市基础设施建设的指导意见》中明确提出：在全国各级城市全面推进城市信息模型（CIM）平台建设，打造智慧城市的基础平台。但随着数字政府和智慧城市建设各环节融合发展的不断加深，迫切需要统一数据格式，统一数据标准，打通数据壁垒，推动数据应用。有能力统一数模标准、统一BIM数据存储、构建共享平台的服务商，将有望在智慧城市数字底座建设业务中得到发展。 （三）行业重要法规和政策 二、报告期内公司从事的主要业务 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中化工行业的披露要求 为推动公司实现长期稳定发展，公司继续贯彻落实“十四五”战略规划，充分发挥产学研深度融合的体系优势，以“深圳市国资系统的综合性创新平台”为定位，以“提供一流科创服务，培育一流科技企业”为核心目标，进一步巩固特色鲜明的“科技创新服务+战略性新兴产业”发展模式。在科技创新服务方面，公司以成果转化项目投资为核心，注重产业应用导向，孵化并参股一大批科技领军企业；在战略性新兴产业领域，公司聚焦新材料新能源及数字经济领域，主要依托既有项目资源，结合市场化搜寻，探索推动并购与产业整合，形成控股的高科技子企业。两种业务模式互融互促，实现公司的创新驱动高质量发展。 （一）公司主要业务模式 1、科技创新服务 公司科技创新服务业务主要包括科技创投业务、科技创新运营服务、创新基地平台服务。科技创投是公司价值实现主要方式和主要