每日提示
- 本报告非期货交易咨询业务项下服务，观点和信息仅供参考，不构成投资建议。
近期要闻
- 俄乌谈判进展：美国与乌克兰和俄罗斯达成协议，同意在黑海停火并暂停对能源设施的袭击，但克里姆林宫表示参与需解除制裁。美国承诺推动解除对莫斯科的部分金融制裁。
- 委内瑞拉原油出口：委内瑞拉主要油港重质原油装货速度放缓，雪佛龙公司关键许可证被终止，减少该公司在委内瑞拉水域装货的船只数量。
- 尼日利亚石油管道：尼日利亚Trans Niger石油管道已完全恢复正常运转，运力约45万桶/日。
近期多空分析
- 利多因素：巴以冲突再起、美国加大对伊朗制裁、委内瑞拉原油面临制裁风险。
- 利空因素：需求端乐观仍待验证、关税贸易战风险增加、俄罗斯制裁可能结束。
- 行情驱动：需求端受美国政策影响受损及特朗普政策变动。
- 风险点：OPEC+内部团结破坏、战争风险升级。
基本面数据
- 库存：
- API原油库存减少459.9万桶，超预期去库。
- EIA库存增加174.5万桶，预期增加51.2万桶。
- 库欣地区库存减少100.9万桶。
- 上海原油期货库存不变，为648.5万桶。
- 基差：阿曼原油现货价为74.93美元/桶，卡塔尔海洋原油现货价为73.88美元/桶，基差23.17元/桶，现货升水期货。
盘面分析
- 20日均线偏平，价格在均线上方。
- WTI原油主力持仓多单，多增。
- 布伦特原油主力持仓多单，多增。
预期
- 隔夜原油波动较大，受俄乌谈判进程消息影响，虽未达成联合声明，但双方已就停止袭击能源设施达成共识。
- 委内瑞拉原油出口受影响，特朗普制裁力度加码，伊朗可能面临相似局面，下方对油价有支撑。
- API原油库存超预期去库，短期刺激油价保持较高位置运行。
- 短线投资者考虑535-545区间操作，长线空单轻仓持有。
关键数据
- 供需平衡表：2023年供需缺口约49万桶/日，2024年预期缺口扩大至约235万桶/日。
- 持仓数据：
- WTI原油基金净多持仓从154841增加至166823。
- 布伦特原油基金净多持仓从153285增加至206138。
结论
- 短期油价受俄乌谈判、委内瑞拉出口及库存数据支撑，但需求端和贸易战风险仍需关注。
- 短线操作建议关注535-545区间，长线空单轻仓持有。
