原油早报

大越期货投资咨询部金泽彬从业资格证号：F3048432投资咨询证号：Z0015557联系方式：0575-85226759 重要提示：本报告非期货交易咨询业务项下服务，其中的观点和信息仅作参考之用，不构成对任何人的投资建议。我司不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。 每日提示1近期要闻2多空关注3基本面数据4持仓数据5 CONTENTS目 录 原油2504： 1.基本面：美国周二与乌克兰和俄罗斯达成协议，俄乌同意在黑海停火并暂停对能源设施的袭击，华盛顿还承诺推动解除对莫斯科的一些金融制裁；乌克兰国防部长乌梅罗夫在社交媒体上发文说，乌方与美方当天在沙特阿拉伯首都利雅得举行了技术磋商，各方就黑海安全航行、停止对能源设施袭击达成共识；据航运数据和一份公司文件显示，本周委内瑞拉主要油港的重质原油装货速度放缓。数据显示，5月下旬雪佛龙公司在委内瑞拉运营的一个关键许可证被终止，这也减少了该公司租用的等待在委内瑞拉水域装货的船只数量；中性 2.基差：3月25日，阿曼原油现货价为74.93美元/桶，卡塔尔海洋原油现货价为73.88美元/桶，基差23.17元/桶，现货升水期货；偏多3.库存：美国截至3月21日当周API原油库存减少459.9万桶，预期减少107.4万桶；美国至3月14日当 周EIA库存增加174.5万桶，预期增加51.2万桶；库欣地区库存至3月14日当周减少100.9万桶，前值减少122.8万桶；截止至3月25日，上海原油期货库存为648.5万桶，不变；偏多4.盘面：20日均线偏平，价格在均线上方；中性 5.主力持仓：截至3月18日，WTI原油主力持仓多单，多增；截至3月18日，布伦特原油主力持仓多单， 多增；偏多；6.预期：隔夜原油波动较大，市场受到俄乌谈判进程消息走势反复，虽然整体未能达成联合声明，但 双方表态已对停止袭击能源设施达成共识，此外委内瑞拉原油出口据悉已受到影响，特朗普制裁力度逐步加码，后续伊朗可能面临相似局面，下方对油价仍有支撑。库存方面API原油库存超预期去库，短期刺激油价保持较高位置运行。短线投资者考虑535-545区间操作，长线空单轻仓持有。 近期要闻 1.美国表示，俄罗斯和乌克兰同意在黑海停火，尽管克里姆林宫表示，其参与将取决于包括解除制裁在内的一系列先决条件。白宫周二在另一份声明中说，在沙特阿拉伯与俄罗斯和乌克兰的团队进行了为期三天的技术层面会谈，达成了“确保黑海安全航行”的协议。声明称，双方还同意防止将商业航运用于军事目的。白宫表示，美国还“将帮助俄罗斯恢复进入世界农业和化肥出口市场的机会，降低海上保险成本，并加强对此类交易的港口和支付系统的准入”。克里姆林宫周二晚间证实了有关黑海的协议，但表示，协议的条件是解除对涉及农业出口的银行和公司的制裁——这是美国声明中遗漏的关键点。特朗普在白宫被问及这些条件时表示，“我们将关注它们，我们现在正在考虑所有这些条件。”克里姆林宫在声明中表示，一旦解除对俄罗斯农业银行（Russian Agricultural Bank）、Rosselkhozbank JSC以及其他涉及食品和化肥贸易的金融机构的限制，包括将它们接入SWIFT国际支付系统，停火协议就会生效。 2.数据计算显示，俄罗斯4月西部港口石油日出口量料较3月增加约10万桶/日，至197万桶/日。数据显示，与3月份相比，4月份从普里莫尔斯克（Primorsk）、新罗西斯克（Novorossiisk）和乌斯特卢伽（Ust-Luga）出口和中转的乌拉尔、哈萨克斯坦KEBCO和西伯利亚轻质油将增加约5%。 3.Renaissance集团发言人Tony Okonedo表示，尼日利亚Trans Niger石油管道已完全恢复正常运转，上周该管道在一次爆炸中破裂后。该管道的运力约为45万桶/日，是尼日利亚出口邦尼轻质原油的两条管道之一。 近期多空分析 利多： 1. 巴以冲突再起2. 美国加大对伊朗制裁3. 委内瑞拉原油亦面临制裁风险 利空： 1.需求端乐观仍待验证2.关税贸易战风险大幅增加3.俄罗斯制裁可能结束 行情驱动：需求端受美国政策影响受损及特朗普迅速变动的政策风险点：OPEC+内部团结破坏；战争风险升级 每日期货行情 免责声明 本报告的著作权属于大越期货股份有限公司。未经大越期货股份有限公司书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、翻版、复制或传播此报告的全部或部分材料、内容。如引用、刊发，须注明出处为大越期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 本报告基于大越期货股份有限公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，但大越期货对于本报告所载的信息、观点以及数据的准确性、可靠性、时效性以及完整性不作任何明确或隐含的保证。因此任何人不得对本报告所载的信息、观点以及数据的准确性、可靠性、时效性及完整性产生任何依赖，且大越期货不对因使用此报告及所载材料而造成的损失承担任何责任。本报告不应取代个人的独立判断。本报告仅反映编写人的不同设想、见解及分析方法。本报告所载的观点并不代表大越期货股份有限公司的立场。 本报告中的信息以及所表达意见，仅作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，大越期货股份有限公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保，投资者根据本报告作出的任何投资决策与大越期货股份有限公司及本报告作者无关。