【商品期权日报】商品期权成交量397万张，苹果期权IV上升5.83%

核心观点与关键数据

• 商品期权成交量与持仓量：当日商品期权成交量为397万张，其中银期权成交量最大，达到41万张；纯碱和豆粕期权成交量分别为30万张和20万张。豆粕和纯碱期权持仓量均超过61万张，值得关注。部分品种成交量PCR偏离较大，如沪铝期权PCR达到1.39，花生期权PCR仅为0.40，存在交易机会的同时需提防流动性风险。
• 波动率变化：农产品中，菜籽油期权IV上升0.83%，苹果期权IV下降5.83%；能化类品种中，对二甲苯期权IV上升1.90%，橡胶期权IV下降1.34%；金属类品种中，各品种IV涨跌互现，其中沪铜期权IV上升0.55%。
• 波动率趋势：多数品种近一月加权平值IV呈下降趋势，但部分品种如菜籽粕、PTA、甲醇等仍处于较高水平。

品种研究

• 豆粕期权：波动率微笑曲线和期限结构显示市场对近月合约波动率预期较高，近一月IV呈下降趋势，隐历差整体收窄。
• 菜籽粕期权：波动率微笑曲线和期限结构显示市场对近月合约波动率预期较高，近一月IV呈下降趋势，隐历差整体收窄。
• PTA期权：波动率微笑曲线和期限结构显示市场对近月合约波动率预期较高，近一月IV呈下降趋势，隐历差整体收窄。
• 甲醇期权：波动率微笑曲线和期限结构显示市场对近月合约波动率预期较高，近一月IV呈下降趋势，隐历差整体收窄。
• 纯碱期权：波动率微笑曲线和期限结构显示市场对近月合约波动率预期较高，近一月IV呈下降趋势，隐历差整体收窄。
• 铁矿石期权：波动率微笑曲线和期限结构显示市场对近月合约波动率预期较高，近一月IV呈下降趋势，隐历差整体收窄。
• 沪银期权：波动率微笑曲线和期限结构显示市场对近月合约波动率预期较高，近一月IV呈下降趋势，隐历差整体收窄。
• 螺纹钢期权：波动率微笑曲线和期限结构显示市场对近月合约波动率预期较高，近一月IV呈下降趋势，隐历差整体收窄。

风险提示

本报告内容仅作数据浏览使用，不构成任何投资建议。