花旗集团美股招股说明书(2025-03-25版)

花旗全球市场控股公司发行基于NVIDIA公司普通股的2026年4月到期可自动赎回凤凰证券，该证券由花旗集团担保。证券提供年化利率为4.575%的或有票息支付，但投资者需承担以下风险：

• 下行风险：若NVIDIA公司股价在估值日期低于最终障碍价（初始股价的75%），投资者可能无法获得或有票息支付，且到期时收到的本金可能远低于面值，甚至为零。
• 流动性风险：证券不上市交易，二级市场可能较小，投资者可能无法在到期前出售。
• 信用风险：证券受花旗环球市场控股公司及花旗集团的信用风险影响，若发行人或担保人违约，投资者可能无法获得应得款项。
• 自动赎回风险：若NVIDIA公司股价在估值日期高于初始股价，证券将自动赎回，缩短投资期限并限制获得或有票息支付的机会。
• 估值不确定性：证券估值基于花旗全球市场控股公司专有的定价模型，该模型使用内部资金利率而非二级市场利率，可能导致估值与市场预期存在差异。

投资者需仔细阅读附产品补充说明、招股说明书补充说明和招股说明书，并咨询财务、税务和法律顾问，以了解证券投资的风险和适宜性。