美光科技 2025年季度报告

表格10-Q 是的☑没有☐ 请通过勾选标记说明登记人是否为大加速报告人、加速报告人、非加速报告人、较小规模报告公司或新兴增长公司。参见《交易所法案》第12b-2条中关于“大加速报告人”、“加速报告人”、“较小规模报告公司”和“新兴增长公司”的定义。 如果是一家成长中的公司，请通过勾选标志表示，注册人是否已选择不使用依据《交易法》第13(a)节提供的延长过渡期来遵守任何新的或修订的财务会计准则。 请勾选以标识注册人是否为空壳公司（根据《证券交易所法》第12b-2条的定义）。 目录 定义常用术语 在此使用中，“我们”、“我们的”、“我们自身”以及类似术语包括美光科技公司及其合并子公司，除非上下文另有说明。所有关于期间的提及均指我们的财年，除非另有说明。缩写、术语或首字母缩略词在本报告中普遍使用或出现在多个位置，包括以下内容： 我们是在创新存储解决方案领域的行业领袖，正在改变世界使用信息以丰富生活的方式。对于所有凭借对客户、技术领导力、制造和运营卓越的坚定不移的关注，美光通过我们的美光®和Crucial®品牌提供丰富的高性能DRAM、NAND和NOR存储产品。每天，我们员工创造的创新推动着数据经济的发展，使人工智能（AI）和计算密集型应用得以进步，从而释放出从数据中心到智能边缘，以及客户端和移动用户体验中的机遇。 美光、Crucial及其任何关联标志以及所有其他美光商标均为美光所有。不属于美光拥有的其他产品名称或商标仅供参考，可能属于其各自所有者的商标。 可用信息 投资者和其他人应注意到，我们通过多种方式公布有关我们业务和产品的重大财务信息，包括我们的投资者关系网站（investors.micron.com）、向美国证券交易委员会（“SEC”）的提交文件、新闻稿、公开电话会议、博客文章（micron.com/about/blog）和网络直播。我们利用这些渠道实现信息的广泛、非排他性公开传播，并遵守《公平披露监管条例》（Regulation FD）下的披露义务。因此，我们鼓励投资者、媒体以及对我们公司感兴趣的其他人士审阅我们在这些渠道发布的信息。本文件中的网页链接仅为提供便利而提供的非活动文本参考，所引用网站的内容不包含在本季度10-Q表格报告之中，也不构成本报告的一部分。 前瞻性声明 本10-Q表格包含趋势信息和其它前瞻性陈述，这些陈述涉及许多风险和不确定性。此类前瞻性陈述可能通过诸如“预期”、“期望”、“打算”、“承诺”、“致力于”、“计划”、“机遇”、“未来”、“相信”、“目标”、“在轨道上”、“估计”、“继续”、“可能”、“可能”、“将会”、“将会”、“应该”、“能够”以及类似词汇及其变体来识别。然而，这些词汇或类似表达的不存在并不意味着陈述不是前瞻性的。具体的前瞻性陈述包括但不限于以下内容：关于某些产品预期产量增长的陈述；投资研发的计划，包括实施极紫外光刻技术的计划；预期的技术发展；有效税率可能的变化及其影响；我们设施建设、扩张和生产启动的时间表，包括美国的新内存制造晶圆厂；政府激励措施的收入、时间表和利用情况，以及我们满足这些激励措施条件的能力；未来现金股息的支付；我们行业的市场状况和盈利能力；我们产品未来的需求及其可能影响需求的因素；未来期间DRAM位片出货量；调整我们的NAND供应和新技术节点生产启动步伐、晶圆厂利用率和库存以符合行业需求趋势的措施；中国网络安全管理局（“CAC”）决定的影响；2025年的资本支出；商业、经济、政治、法律和监管发展对我们全球运营的潜在影响；以及我们现金和投资是否充足。我们的实际结果可能与历史结果和前瞻性陈述中讨论的结果有重大差异。可能导致实际结果与预期有重大差异的因素包括但不限于“第二部分其他信息——第1A项风险因素”中列出的因素。 第一部分。财务信息项目1. 财务报表 微芯科技公司合并经营报表 （单位：百万，除非涉及每股金额）（未经审计） 微芯科技公司综合收益（亏损）合并报表 美光科技公司 合并资产负债表 （单位：百万，除面值金额外）（未经审计） 微芯科技公司合并权益变动表 微芯科技公司合并权益变动表 微芯科技公司 注释：合并财务报表 (所有表格金额单位为百万，除每股金额外)（未审计） 重要的会计政策 关于我们重要的会计政策讨论，请参阅2024年8月29日结束的年度报告中10-K表格的第II部分第8项“财务报表和补充数据-合并财务报表注释-重要会计政策”。自2024年8月29日结束的年度10-K表格报告以来，我们未对我们的重要会计政策进行调整。 展示基础 随附的合并财务报表包括美光科技公司及其合并子公司的账目，并按照美国普遍接受的会计准则（“U.S. GAAP”）编制，在所有重大方面与2024年8月29日结束的年度10-K报表中应用的准则一致。 在我们管理层的看法中，所附未审计的合并财务报表已包含所有必要的调整，这些调整性质正常且周期性，以便公正地陈述此处所述的财务信息。已对前期金额进行了某些重新分类，以符合本期的表述。 我们的财年是结束于8月31日前后周四的52或53周。2025年和2024年的财年各包含52周。除非另有说明，所有时间段均指我们的财年。这些临时财务报表应与我们的年度10-K表格报告（截止至2024年8月29日）中的合并财务报表及附注一并阅读。 近期发布的会计准则 2023年11月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了会计准则更新（“ASU”）2023-07（ASC主题280）。改进报告段披露此ASU主要通过增强关于重要分部费用的披露，扩展了现有的报告分部披露要求。本ASU将对2025年度的年报进行追溯性生效。采用这一新指南将导致合并财务报表附注中的披露内容增加。 在2023年12月，美国会计准则委员会（FASB）发布了财务会计准则更新第2023-09号（ASC主题740）。Improvement in Income Tax Disclosures这项会计准则要求对税率调整和已缴纳的所得税进行分项披露。本准则将从2026年度报告开始实施，并允许追溯应用。采用这项新指南将导致合并财务报表附注中的披露增加。 在2024年11月，美国财务会计准则委员会（FASB）发布了2024-03号会计准则更新（ASC主题220）。收入报表支出拆分这项ASU要求在财务报表附注中披露某些费用。这项ASU将在我们2028年年报的预测基础上生效，允许追溯应用。采用这项新指南将导致合并财务报表附注中披露的内容增加。 11 | 2025年第二季度10-Q 可变利益实体 某些第三方特殊目的实体（以下简称“租赁SPE”）便利了我们与各金融机构之间的设备租赁融资交易。我们和金融机构均不对租赁SPE拥有股权利益，租赁SPE为变动利益实体。这些安排是融资工具，我们并未因与租赁SPE的变动利益承担任何重大风险。我们不会指导影响租赁SPE经济绩效的关键活动，因此，我们不对其实施合并。截至2025年2月27日，我们根据这些安排拥有约138亿美元的融资租赁负债和使用权资产。 现金与投资 我们所有短期投资和长期可出售投资在以下日期均被归类为可供出售。现金及现金等价物，以及我们可供出售投资的公允价值（约为摊销成本），如下所示： 公平价值是指通过价格服务获取信息来衡量二级证券，这些价格服务为类似工具提供报价市场价格、非约束性市场共识价格，这些价格经可观察市场数据验证，或采用各种其他方法，以确定测量日期的适当价值。我们进行补充分析以验证从这些价格服务中获得的信息。截至2025年2月27日或2024年8月29日，未对这样的定价信息所显示的公平价值进行调整。 (4)受限现金包含在其他流动资产中，主要与之前获得且在达到特定业绩条件或未满足业绩条件将返还的政府激励措施相关。 营业外投资证券销售产生的总实现收益和损失在任何会计期间均不显著。 不可交易的股权投资 除了上表中包含的金额外，截至2025年2月27日和2024年8月29日，我们还拥有1.96亿美元和1.9亿美元的不可交易的股权投资，这些投资的公允价值难以确定，已包括在其他非流动资产中。对于不可交易的股权投资，我们在其他非经常性损益中确认了2024年前六个月净亏损3100万美元。其他期间确认的金额并不重大。我们的不可交易股权投资按照非经常性基础以公允价值记录，并被归类为第3级。 应收账款 存货 财产、厂房、设备 租赁 租赁成本的组成部分如下所示： 租赁相关的补充现金流信息如下： 上表不包括已签署但尚未开始执行的相关租赁义务。截至2025年2月27日，不包括的义务包括8.6亿美元融资租赁义务，期限为平均14年，针对被认为是含有嵌入式租赁和设备租赁的天然气供应安排。在我们使用这些资产时，我们将确认使用权资产和相关租赁负债。 无形资产 在2025年和2024年的前六个月，我们分别对产品和工艺技术进行了4200万美元和4000万美元的投资，这些投资的加权平均使用寿命分别为10年和9年。2025年和2024年前六个月的摊销费用分别为3500万美元和4100万美元。预计2025年余下的摊销费用为3900万美元，2026年为6100万美元，2027年为5600万美元，2028年为5400万美元，2029年为4600万美元。 应付账款及应计费用 债务 债务活动 下表展示了2025年前六个月债务融资和提前还款活动的影响： 2035 笔记 2025年1月16日，我们通过公开募集发行了本金总额为10亿美元的高级无担保2035年债券。这些债券每年利率为5.80%，将于2035年1月15日到期。 截至2034年10月15日（“赎回期限”之前），我们可以将2035年期票据全部或部分按面值赎回，赎回价格等于以下金额较大者：（i）待赎票据的票面金额的100%及（ii）剩余未付本金及利息的现值，加上每种情况的应付利息。在赎回期限日或之后，我们可以按赎回价格，全部或部分按面值赎回2035年期票据，赎回价格等于待赎的2035年期票据的票面金额的100%和应付利息。 《2035年条款》包含了一些契约，其中规定了在某些情况下，限制了我们及其受限制子公司（通常是拥有至少80%投票股份并拥有主要房产的国内子公司）的能力：（1）设立或承担某些抵押权；（2）就任何主要房产进行某些销售和回租交易；（3）与另一实体合并、合并或转让、转移或租赁所有或大部分资产。这些契约受到许多限制和例外。此外，如果发生《2035年条款》管辖协议中定义的控制权变更事件，我们将被迫以本金金额的101%加上回购日前的应计利息的价格回购《2035年条款》。 2029年第A期贷款 2025年1月17日，我们签署了一份定期贷款协议，借入本金为16.8亿美元的贷款，到期日为2029年1月17日（以下简称“定期贷款协议”）。根据定期贷款协议的借款将一般按照调整后的定期SOFR加上0.875%至1.50%的适用利率差来计算利息，具体利率取决于我们的公司信用评级。 《定期贷款协议》要求我们根据合并财务报表，保持总净债务与调整后EBITDA的净杠杆比率，该比率按照《定期贷款协议》的定义计算，以每个财政季度的最后一天为准，不得超过3.25比1。在完成某些重大收购后，这一最高比率可临时上调至3.75比1。我们根据《定期贷款协议》承担的义务是无担保的。 循环信贷额度 2025年3月12日，我们终止了现有的未使用信贷额度，并签署了一份新的五年期无担保循环信贷额度。在循环信贷额度下，我们可以提取最高35亿美元的款项，一般利息率为调整后的期限SOFR加上0.875%至1.50%，具体取决于我们的企业信用评级。循环信贷额度下任何未偿还的款项将在2030年3月12日到期，且借款可以提前偿还而无需承担罚款。 循环信贷设施包含与定期贷款协议相同的净杠杆比率以及几乎相同的其他条款。 应付票据和定期贷款的到期日 截至2025年2月27日，按财政年度划分的应付票据和定期贷款到期情况如下： 意外情况 我们目前因正常业务流程之外的合法行动