春季策略会——化工：成本下移 需求缓升
• • • • 关税影响：美客户要求中国供应商降价，以分摊美国政府加征关税的成本压力，但中国供应商利润薄，难以接受降价要求。 • • • • • • • • 中期逻辑：玻璃产量同比下降，需求有望上升，驱动向上，关注下游补库时机或政策利好窗口；纯碱检修利多过后，供应或再回高位，驱动向下。
• • • • 关税影响：美客户要求中国供应商降价，以分摊美国政府加征关税的成本压力，但中国供应商利润薄，难以接受降价要求。 • • • • • • • • 中期逻辑：玻璃产量同比下降，需求有望上升，驱动向上，关注下游补库时机或政策利好窗口；纯碱检修利多过后，供应或再回高位，驱动向下。
