一、指数走势
2025年3月20日，主要股指期货及现货指数普遍下跌。上证综指、深成指、中证1000、中证500、沪深300、上证50指数当日涨跌幅分别为-0.51%、-0.91%、-0.45%、-0.69%、-0.88%、-1.05%，成交额分别为5656.08亿元、8759.45亿元、3160.02亿元、2038.5亿元、2600.21亿元、797.52亿元。
二、板块涨跌对指数影响
各指数下跌主要受电力设备、计算机、电子等板块向下拉动。具体而言：
- 中证1000指数下跌29.62点，受电力设备、计算机、电子等板块拖累；
- 中证500指数下跌41.95点，受医药生物、计算机、电子等板块拖累；
- 沪深300指数下跌35.18点，受电子、食品饮料、非银金融等板块拖累；
- 上证50指数下跌28.77点，受银行、食品饮料、非银金融等板块拖累。
三、股指期货基差及基差折算年化开仓成本
各主力合约基差普遍为负，其中IM02、IM03、IC03、IH03基差分别为-240.97、-417.82、-302.79、-34.33点。对应的对冲开仓成本分别为：IM对冲成本在-8.5%至-9.3%区间，IC对冲成本在-5.1%至-5.8%区间，IF对冲成本在-3.9%至-4.1%区间，IH对冲成本在-2.3%至-2.6%区间。
四、股指期货换月点数差及其折算年化成本
换月点数差年化成本方面：IM01至IM03分别为-46.2%、-52.4%、-58.6%，IC01至IC03分别为-24.6%、-27.5%、-30.7%，IF01至IF03分别为-5.6%、-6.3%、-6.8%，IH01至IH03分别为-1.3%、-1.4%、-1.5%。换月点数差在15分钟均值波动中，IM、IC、IF、IH分别呈现小幅波动趋势。
