Flowco Holdings Inc-2025年第四季度报告

观点o .市场制作人：菲尔·麦金托什 .选项与凯文·戴维特.法规综述：托尼·西奥.ESG趋势引领者.全球指数：研究洞察 .二氧化碳去除.衍生品学院.金融科技教育与学习服务.纳斯达克董事会卓越中心.纳斯达克ETF教育.纳斯达克IPO学院 探索我们的新闻室 ->• 解决方案进入全球市场 ->o .公共市场（上市）.北美市场.欧洲市场.私募市场.纳斯达克基金二级市场特色解决方案。纳斯达克首次公开募股（IPO）流程.ETF上市.纳斯达克-100指数期权.衍生品学院利用洞察力驱动增长o .投资情报.市场与替代数据集.纳斯达克指数解决方案特色解决方案。纳斯达克数据链接.纳斯达克-100指数.纳斯达克多西-赖特.纳斯达克eVestment™.纳斯达克索洛维斯与科技同行o .金融科技.金融犯罪管理技术.全球连接服务特色解决方案。纳斯达克AxiomSL.纳斯达克凯普索.纳斯达克市场基础设施技术.纳斯达克交易监控加速您的战略无翻译内容。.纳斯达克ETF发行者中心.贸易资讯简报.仅限资金教育无翻译内容。 .治理解决方案.企业环境、社会和治理解决方案 .投资者关系情报特色解决方案。纳斯达克 Boardvantage®.董事会评估.纳斯达克IR洞察®.纳斯达克Metrio 探索所有解决方案• 关于O...我们的人 ->.董事会 ->.职业 ->.联系 ->快速链接o .今天的问题.纳斯达克市场网站.投资者关系.ESG Reporting Guide.欧洲市场.纳斯达克北欧基金会.纳斯达克思想领导力纳斯达克计划o .目的.市场结构政策倡导.公共政策倡导.ESG at Nasdaq.纳斯达克创业中心.纳斯达克风险投资公司.纳斯达克与云计算探索一切•登录 登录 Flowco Holdings Inc. 发布2024年第四季度及全年业绩报告 发表于 2025 年 3 月 18日 6:00am EDT •••• 休斯顿--(商业通讯)--Flowco Holdings Inc.（纽约证券交易所：FLOC）（“Flowco”或“公司”），为石油和天然气行业提供生产优化、人工提升和甲烷减排解决方案的提供商，今日宣布了截至2024年12月31日的第四季度和全年财务业绩。 2024年和2023年的财务结果代表了以下两个时期：(i)在此期间，Flowco的运营子公司Flowco MergeCo LLC（“Flowco LLC”）是一家私人拥有的有限责任公司；(ii)在2025年1月Flowco首次公开募股之前。截至2024年年末的历史财务信息反映了Flowco LLC的信息，而2024年6月20日之前呈现的历史财务信息仅反映了Estis Compression LLC（“Estis”）作为Estis、Flowco Production Solutions, L.L.C.（“FPS”）和Flogistix, LP（“Flogistix”）以及与此业务合并相关的母公司实体（“2024年业务合并”）在业务合并前的历史财务信息（“2024年业务合并”）。有关截至2024年9月30日的九个月期间的假设性财务信息，请参阅公司于2025年1月15日发布的最终招股说明书第25页（“最终招股说明书”），该招股说明书于2025年1月16日提交给美国证券交易委员会（“SEC”）。 公司主要亮点 • 2025年1月15日，Flowco完成了20,470,000股的首次公开募股（包括主承销商完全行权2,670,000股的选项）• 在2025年1月，Flowco主要利用首次公开募股净收益4.618亿美元用于偿还我们的循环信贷设施（“循环信贷设施”）的借款• 在表面设备、蒸汽回收租赁车队方面进行了重大投资，根据不断增长的客户需求增加了活跃系统• 表现出持续的创新，包括部署首个电动多井高压气举单元（“eGrizzly”）以及增长最近商业化的SurgeFlow柱塞提升润滑剂和VRX模块化蒸汽回收单元的销售额 关键财务概要 • 2024年经调整收入为7.333亿美元，较2023年的6.653亿美元增长10% • 2024年第四季度收入为1.86亿美元，实现净收入2.3亿美元和调整后净收入2.88亿美元 •2024年第四季度调整后EBITDA为7380万美元 • 2024年第四季度调整后的息税折旧摊销前利润率（EBITDA Margin2）为39.7% （1）2024年的拟利润表收入是根据对Flowco LLC的历史合并财务报表、作为Flowco的前身，以及Estis、FPS和Flogistix的历史合并财务报表、作为前身或重要收购方所进行的拟利润表调整所得。 （2）调整后净收入、调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率均为非GAAP财务指标。请参阅本新闻稿附带的调整表中对这些指标的定义和GAAP到非GAAP财务指标调整的详细说明。 （1）2024年拟制收入是根据对Flowco LLC（Flowco的前身）以及Estis、FPS和Flogistix（前身为或重要收购方）的历史合并财务报表应用拟制调整所得。 乔·鲍勃·爱德华兹，总裁兼首席执行官，评论道：“今天，随着我们报告作为上市公司后的第一份收益，标志着Flowco激动人心的崭新篇章的开始。多亏了在过去十年中建立这一业务的团队的辛勤工作和坚持不懈的努力，我们相信我们正处于继续执行我们的增长战略并实现行业领先回报的良好位置。” 2024年是Flowco的转型之年。我们年收入和EBITDA的增长凸显了我们在一个客户持续关注生产和资本效率的行业中实现增长的能力。我们前25%的EBITDA利润率展示了我们产品、设备和技术的差异化，这些使客户能够更高效地生产石油和天然气，同时减少停机时间。此外，我们通过垂直整合的制造运营和仅位于美国的供应链也实现了差异化，这在不确定的地缘政治环境中提供了竞争优势。 2025年，我们计划继续投资于我们的业务，同时保持资本纪律并专注于为投入资本提供有吸引力的回报。凭借我们对生产优化的战略重点，我们受益于由客户非自主性、以生产为导向的支出驱动的弹性现金流。基于确定的客户需求和稳定的美国生产前景，我们预计在2025年将继续增长，因为我们为不断扩大的客户群提供高价值成果。” 分段信息 我们分两个部分报告我们的业绩，即生产解决方案和天然气技术。生产解决方案包括与高压气举、常规气举和柱塞举升相关的租赁、销售和服务，还包括一系列数字解决方案和其他与生产相关的技术。天然气技术包括蒸汽回收和天然气系统的设计、制造、租赁和销售。与这两个部分都不直接相关的企业成本被单独分类。 生产解决方案 2024年第四季度生产解决方案细分市场的收入比2024年第三季度增长了1.5%，同期调整后细分市场EBITDA同比增长5.2%。增长主要得益于运营杠杆的提高以及地面设备和井筒解决方案之间收入构成的一点点转移。 天然气技术 2024年第四季度天然气技术业务收入同比下降了6.5%，与预期一致，主要原因是完成了一项大型客户项目。 在季度上半年的天然气系统业务单元中。调整后的部门息税折旧摊销前利润（EBITDA）与同期相比增长4.5%，调整后的部门EBITDA利润率上升了400个基点，这得益于蒸汽回收的良好表现，抵消了天然气系统收入下降的影响。 企业 2024年12月31日季度，公司调整后分部息税折旧摊销前利润（EBITDA）为390万美元，而在2024年9月30日结束的季度中，公司没有调整后分部EBITDA。公司调整后分部EBITDA的减少主要是由于为了我们的首次公开募股而建立我们的公开企业职能。 资产负债表与流动性 截至2025年3月14日，循环信贷额度下的借款总额为1.957亿美元。凭借7.235亿美元的借款基础，我们通过循环信贷额度拥有5.277亿美元的可用资金。 股息政策 正如在最终招股说明书中所述，我们目前计划从可用的资金和未来的收益中支付A级普通股的股息。截至本新闻稿发布日期，Flowco董事会尚未就我们的未来股息政策做出任何决定，但预计将在2025年第一季度之后考虑采用政策。由于我们是一家控股公司，我们支付A级普通股现金股息的能力取决于我们从Flowco LLC收到的现金分配，以及通过Flowco LLC的现金分配以及我们从其他直接和间接子公司获得的现金分配和股息。我们支付股息的能力可能受到我们循环信贷设施条款的约束以及任何未来的信贷协议或我们或我们子公司的任何未来的债务或优先股证券的约束。 会议电话及网络直播信息 Flowco将于2025年3月18日星期二上午8:00（美国东部时间）举行电话会议，讨论我们2024年第四季度和全年业绩。会议可通过电话实时接入，拨打1-877-704-4453（美国）或1-201-389-0920（国际）。会议结束后两小时，电话录音将可供收听，可通过拨打1-844-512-2921（美国）或1-412-317-6671（国际）接入。会议及录音的密码为13751953。会议的实时网络直播也将可在Flowco网站投资者关系部分查看。ir.flowco-inc.com. 关于Flowco Flowco是石油和天然气行业生产优化、人工举升和甲烷减排解决方案的领先提供商。该公司的产品和服务包括一系列全面的设备和技术解决方案，使石油和天然气生产者能够高效且经济地最大化其资产盈利能力和经济寿命。 前瞻性陈述 本新闻稿中的信息包括根据修订后的1934年证券交易法第21E节定义的前瞻性陈述。本新闻稿中包含的所有除历史事实陈述之外的内容均可能为前瞻性陈述。这些陈述通常涉及未来事件或我们未来的财务或运营表现，包括但不限于：关于公司运营结果或财务状况的指导或估计；行业趋势、客户需求和行业展望，以及对Flowco运营的影响；Flowco的战略和计划，包括与公司增长、资本支出、股息政策和杠杆率有关的事项。在本新闻稿中使用“预期”、“预测”、“估计”、“相信”、“预期”、“打算”、“计划”、“寻求”、“预测”、“目标”、“预测”、“可能”、“应该”、“将会”、“能够”以及“将会”等词汇，以及这些词汇的否定形式和类似表达，旨在识别前瞻性陈述，尽管并非所有前瞻性陈述都包含此类识别性词汇。前瞻性陈述基于管理层当前预期和假设，并受难以预测的内在不确定性、风险和情况变化的影响。因此，我们提醒您，此类前瞻性陈述并非未来表现的保证，并受难以预测的风险、假设和不确定性影响。尽管Flowco相信，截至作出陈述时，这些前瞻性陈述中的预期是合理的，但实际结果可能与前瞻性陈述中表达或暗示的结果存在实质性差异。这些风险和不确定性在本最终招股说明书的“风险因素”和“关于前瞻性陈述的警示性说明”部分以及2024年12月31日结束的年度报告中“风险因素”标题下的第1A项和其他部分中进一步描述。Flowco不承担义务，也不打算更新这些前瞻性陈述以反映本新闻稿发布之后发生的事件或情况。您被提醒不要过度依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅反映本新闻稿的日期。 非GAAP财务指标 除了我们根据美国普遍接受的会计准则（“GAAP”）确定的成果外，公司在本新闻稿中使用了非GAAP财务指标，例如调整后净收入、EBITDA和调整后EBITDA，以及调整后分部EBITDA和调整后分部EBITDA利润率，以补充根据GAAP呈现的财务信息。我们相信，从GAAP结果中排除某些项目，可以为管理层提供关于从期到期的合并财务表现的额外洞察，以便在开发预测时，预测我们的未来合并财务表现，因为预测是按照与准备基于GAAP的细节不同的详细程度进行的。 财务指标。此外，我们相信这些非GAAP财务指标为我们管理层和投资者提供了有用的信息，帮助他们通过促进对我们运营表现的深入了解，使他们能够进行更有意义的同期比较，以评估我们的运营结果。本新闻稿中呈现的非GAAP财务指标的使用存在局限性。例如，我们的非GAAP财务指标可能与其他公司类似名称的指标不可比。其他公司，包括我们行业中的公司，可能以与我们不同的方式计算非GAAP财务指标，这限制了