金融期货日报

股指

• 核心观点：美国消费复苏乏力，2月零售销售环比增长0.2%远不及预期，1月增幅大幅下修至-1.2%，但用于计算GDP的对照组销售2月环比增长1%。特朗普宣布将4月2日征收广泛的对等关税，并针对特定行业征收额外关税。中国1至2月社会消费品零售总额同比增长4%，规模以上工业增加值同比增5.9%，全国房地产开发投资同比下降9.8%，城镇固定资产投资同比加快增长4.1%。中国六部门“提振消费”最新部署：央行研究出台金融支持扩大消费专门文件，研究创设新的结构性货币政策工具加大支持消费重点领域；国家卫健委起草育儿补贴的具体操作方案。六部门部署新策略方向，股指或震荡偏强。
• 策略建议：震荡偏强。
• 市场回顾：沪深300股指主力合约期货涨0.56%，上证50股指主力合约期货涨0.74%，中证500股指主力合约期货跌0.14%，中证1000股指主力合约期货涨0.03%。
• 技术分析：上证指数处5日均线上。
• 风险提示：政策不及预期。

国债

• 核心观点：需关注债券市场是否会回归到基于基本面的交易逻辑上来。尽管从静态收益率来看，部分债券已经具备了一定的配置价值，但短期内市场仍可能走向一个相对“过头”的位置。因此，投资者需要特别关注长债和超长债在短期内可能出现的双向波动急剧放大的情况。
• 策略建议：止盈观望。
• 市场回顾：10年期主力合约跌0.13%，5年期主力合约跌0.09%，30年期主力合约跌0.36%，2年期主力合约跌0.02%。
• 技术分析：T主连合约收5日均线下。
• 风险提示：负反馈。

表格：期货数据

| 日期 | 期货品种 | 收盘价（元/张） | 涨跌幅（%） | 成交量（手） | 持仓量（手） | |------------|------------------|----------------|------------|-------------|-------------| | 2025/03/17 | 沪深300主连 | 3,996.00 | -0.23 | 79,845 | 97,164 | | 2025/03/17 | 上证50主连 | 2,737.20 | -0.10 | 34,443 | 44,818 | | 2025/03/17 | 中证500主连 | 6,083.00 | -0.08 | 57,551 | 75,358 | | 2025/03/17 | 中证1000主连 | 6,543.40 | -0.14 | 11,742 | 127,485 | | 2025/03/17 | 十年国债主连 | 107.08 | -0.56 | 94,099 | 177,321 | | 2025/03/17 | 五年国债主连 | 105.28 | -0.26 | 65,695 | 143,987 | | 2025/03/17 | 三十年国债主连 | 113.62 | -1.81 | 155,203 | 108,565 | | 2025/03/17 | 二年国债主连 | 102.31 | -0.05 | 35,355 | 90,845 |

图表

• 股指：包括沪深300、上证50、中证500、中证1000股指期货走势图，股指市盈率图，股指期货成交金额、成交量、持仓量、成交持仓比、基差、基差率、年化基差率图，以及IF、IH、IC、IM跨期价差图。
• 国债：包括十年、五年、三十年、二年国债期货走势图，国债期货成交量、持仓量、成交持仓比、成交金额图，以及国债期货基差、期现价差图。

风险提示

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