公司2024年业绩快报显示,预计实现营收11.98亿元(+14.13%),归母净利润0.76亿元(+21.43%),扣非净利润0.72亿元(+35.53%)。基于2025年家电“以旧换新”政策延续及补贴范围扩大(涵盖12类家电,补贴标准15%-20%),上调2024-2026年盈利预测:归母净利润分别为0.76/0.81/0.94亿元,EPS为0.84/0.90/1.04元,对应P/E为22.8/21.2/18.4倍。
政策利好驱动结构件市场增长,公司新项目助力业绩提升:商用冰箱+生态种植箱项目预计2025年三季度投产;合肥晶冀玻璃科技有限公司拓展非家电装饰面板业务;募投冰箱铰链超级工厂预计2025年底投产。公司具备金属结构件技术优势,主要客户包括阳光电源、科大国创等。
风险提示:第一大客户销售集中风险、市场竞争加剧风险、原材料波动风险。