本期观点：股指期权市场呈现震荡分化格局，市场交投情绪偏谨慎。沪深300指数跌破60日均线，周线跌破20周均线；中证1000指数跌破10、850日均线，周线跌破250周均线；上证50指数跌破10、850日均线，周线收阴。期货IF当月合约转为升水标的，次月合约贴水当月合约基差扩大；IM当月合约贴水标的期现基差缩小，次月合约贴水当月合约基差先扩后缩；IH当月合约升水标的基差扩大，次月合约升水当月合约基差缩小。期权IO成交量放大，持仓量回升，隐含波动率上升，标的指数跌破看跌期权最大持仓量行权价；期权MO成交量放大，持仓量回升，隐含波动率上升，看涨、看跌期权最大持仓量行权价格区间缩小；期权HO成交量放大，持仓量放大，隐含波动率上升，看涨、看跌期权最大持仓量行权价格区间缩小。策略建议：持有多50空1000组合买入宽跨式做多波动率。
沪深300股指期权（IO）：沪深300指数跌破20周均线，周三彩K线指标转为绿色；沪深300指数跌破60日均线，日三彩K线指标转为灰色。期货IF当月合约转为升水标的，基差扩大；次月合约贴水当月合约基差扩大。期权IO成交量放大，持仓量回升，隐含波动率上升，标的指数跌破看跌期权最大持仓量行权价。沪深300当月合约基差扩大；次月合约贴水当月合约基差扩大。期货IF成交量放大，持仓量增加。期权IO成交量放大，持仓量回升。期权成交量PCR上升，期权持仓量PCR平稳。沪深300股指期权CALL最大持仓行权价4000，PUT最大持仓行权价3950，期权最痛点3900。
中证1000股指期权（MO）：中证1000指数周线跌破250周均线，周三彩K线指标维持红色；中证1000指数日线跌破10、850日均线，日三彩K线指标维持红色。期货IM当月合约贴水标的期现基差缩小；次月合约贴水当月合约基差先扩后缩。期权MO成交量放大，持仓量回升，隐含波动率上升，看涨、看跌期权最大持仓量行权价格区间缩小。期货IM当月合约基差扩大；次月合约贴水当月合约基差先扩后缩。期货IM成交量放大，持仓量增加。期权MO成交量放大，持仓量回升。期权成交量PCR上升，期权持仓量PCR下降。中证1000股指期权CALL最大持仓行权价6600，PUT最大持仓行权价6200，期权最痛点6200。
上证50股指期权（HO）：上证50指数周线收阴，周三彩K线指标转为绿色；上证50指数跌破10、850日均线，日三彩K线指标维持红色。期货IH当月合约升水标的基差扩大；次月合约升水当月合约基差缩小。期权HO成交量放大，持仓量放大，隐含波动率上升，看涨、看跌期权最大持仓量行权价格区间缩小。期货IH当月合约基差扩大；次月合约升水当月合约基差缩小。期货IH成交量放大，持仓量增加。期权HO成交量放大，持仓量放大。期权成交量PCR上升、期权持仓量PCR下降。上证50股指期权CALL最大持仓行权价2700，PUT最大持仓行权价2600，期权最痛点2650。
