股指期货全景日报

股指期货全景日报2025/3/12 项目类别 数据指标 最新 环比 数据指标 最新 环比 IF主力合约（2503） 3923.2 +5.4↑ IF次主力合约（2506） 3895.4 +4.0↑ IH主力合约（2503） 2670.0 +1.8↑ IH次主力合约（2506） 2664.0 +1.2↑ IC主力合约（2503） 6019.0 +22.8↑ IC次主力合约（2506） 5860.0 +15.4↑ IM主力合约（2503） 6513.8 +47.0↑ IM次主力合约（2506） 6284.0 +35.4↑ 期货盘面 IF-IH当月合约价差1253.2-1.4↓IC-IF当月合约价差2095.8+14.8↑ IM-IC当月合约价差494.8+15.8↑IC-IH当月合约价差3349.0+13.4↑ IM-IF当月合约价差2590.6+30.6↑IM-IH当月合约价差3843.8+29.2↑ IF当季-当月-27.8-0.4↓IF下季-当月-76-2.0↓ IH当季-当月-6.0-0.8↓IH下季-当月-41.4-1.0↓ IC当季-当月-159.0-4.8↓IC下季-当月-292.2-13.8↓ IM当季-当月-229.8-9.2↓IM下季-当月-397.8-10.2↓ 期货持仓头寸IF前20名净持仓-47,031.00+236.0↑IH前20名净持仓-18,061.00-233.0↓ IC前20名净持仓-15,935.00+107.0↑IM前20名净持仓-40,237.00-1328.0↓ 沪深3003927.23-14.2↓IF主力合约基差-4.0+7.4↑ 现货价格 市场情绪 Wind市场强弱分析 行业消息 观点总结 上证502669.01-13.2↓IH主力合约基差1.0+7.8↑ 中证5006040.50-4.5↓IC主力合约基差-21.5+12.5↑ 中证10006566.97+15.2↑IM主力合约基差-53.2+8.6↑ A股成交额（日，亿元）17,255.43+2057.27↑两融余额（前一交易日，亿元）19,227.25+18.79↑ 北向成交合计（前一交易日，亿元1960.67+64.52↑逆回购（到期量，操作量，亿元）-3532.0+1754.0 主力资金（昨日，今日，亿元）-185.32-118.77MLF（续作量，净投放，亿元） 上涨股票比例（日，%）48.68-4.70↓Shibor（日，%）1.758-0.024↓ IO平值看涨期权收盘价（2503）26.20-3.80↓IO平值看涨期权隐含波动率（%）14.27+0.43↑ IO平值看跌期权收盘价（2503）50.40-0.20↓IO平值看跌期权隐含波动率（%）13.34-0.50↓ 沪深300指数20日波动率（%）12.79-0.33↓成交量PCR（%）57.99-11.81↓ 持仓量PCR（%）69.80-0.70↓ 全部A股4.90-1.00↓技术面4.90-0.40↓ 资金面5.00-1.50↓ 1、据国家统计局数据，2月份CPI环比下降0.2%，前值上升0.7%；同比下降0.7%，前值上升0.5%。 2、据国家统计局数据，2月份PPI环比下降0.1%，前值下降0.2%；同比下降2.2%，前值下降2.3%。 3、据海关统计，2025年前2个月，我国货物贸易进出口总值6.54万亿元，同比下降1.2%（与去年同期相比，今年前两个月少了2个工作日，剔除不可比因素影响，进出口增长1.7%）。其中，出口3.88万亿元，规模创历史同期新高，同比增长3.4%；进口2.66万亿元，同比下降7.3%。 4、国务院关税税则委员会：自3月20日起，对原产于加拿大的油渣饼、豌豆等加征100%关税；对原产于加拿大的水产品、猪肉加征25%关税。商务部公布就加拿大对华相关限制性措施进行反歧视调查的裁定，对原产于加拿大的部分进口商品加征关税，自2025年3月8日起生效，相关措施另行公告。 A股主要指数普遍收跌，三大指数全天震荡运行，尾盘明显回落，风格上中小盘略强于大盘蓝筹。截至收盘，上证指数跌0.23%，深证成指跌0.17%，创业板指跌0.58%。沪深两市成交额显著回升。板块涨跌不一，传媒、通信板块涨幅居前，美容护理板块领跌。国内方面，经济基本面，受春节错月影响，2月份国内CPI同比、环比涨幅均转为下降，而PPI降幅略有收窄。后续随着春节错月影响消除加上PPI向CPI传导，CPI预计温和回升。政策端，政府工作报告定调符合市场预期，此外，3月6日举行的经济主题记者会上，各部门负责人也针对就新质生产力的培育、促消费、宽财政、宽货币 、加强投资者保护等措施给出了强有力的安排。整体来看，两会政策带来的刺激效果预计持续发挥作用，加上美元持续走弱，人民币贬值压力得到一定缓解，也为宽松货币政策的施展提供一定空间，预计在经过短暂调整后，股市仍有走高的可能。市场风格来看，政策对技术创新、对新质生产力发展的大力支持，预计对中小盘股起到较强力提振，同时对政策稳增长的预期，也对大盘蓝筹有一定程度的利好，后市预计中小盘股将略强于大盘蓝筹。策略上，单边建议回调逢低买入，期权可构建牛市价差。 重点关注 待定中国2月金融数据 3/1216:45欧洲央行行长拉加德发表讲话 3/1220:30美国2月CPI、核心CPI 3/1221:45加拿大银央行利率决议 3/1320:30美国2月PPI、核心PPI 数据来源第三方，观点仅供参考。市场有风险，投资需谨慎！备注：IF:沪深300IH:上证50IC:中证500IM：中证1000IO:沪深300期权 研究员:廖宏斌期货从业资格号F30825507期货投资咨询从业证书号Z002072微信号：yanjiufuwu 电话：0595-86778969 免责声明：本报告中的信息均来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明�处为瑞达期货股份有限公司研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。