早盘速递

证监会会议部署资本市场举措
证监会党委召开扩大会议，强调巩固市场回稳势头，加强战略性力量储备和稳市机制建设。重点支持科技创新和新质生产力发展，稳妥恢复科创板第五套标准适用。启动新一轮资本市场改革，制定对外开放总体规划，拓展跨境互联互通，提升监管执法效能。

美国对加拿大钢铝加征关税
美国总统特朗普指示对加拿大所有钢铁和铝产品加征25%关税，使关税水平达到50%，于3月12日生效。但白宫贸易顾问纳瓦罗表示，特朗普将不会将关税提高到50%，25%关税将立即实施且无豁免。

中国汽车产销数据
2025年1-2月，中国汽车产销分别完成455.3万辆和455.2万辆，同比增长16.2%和13.1%。新能源汽车产销分别完成190.3万辆和183.5万辆，出口28.2万辆，同比增长均超50%。

美乌吉达会谈联合声明
美国和乌克兰高级别代表团在沙特吉达会谈后发表联合声明，乌克兰愿接受30天临时停火，美方将恢复情报共享并提供安全援助。两国总统同意就乌克兰矿产资源开发达成协议，增强乌克兰经济。

郑商所调整菜粕期货保证金
自3月12日结算时起，菜粕期货2505、2507、2508、2509、2511及2601合约的交易保证金标准调整为9%。

商品期货板块表现

• 涨跌幅：贵金属（19.28%）、有色（20.98%）、煤焦钢矿（15.23%）、化工（15.75%）、油脂油料（14.28%）领涨；非金属建材（3.58%）、软商品（3.18%）、能源（2.72%）、谷物（1.78%）、农副产品（3.20%）小幅上涨。
• 资金流向：商品期货板块资金占比显示贵金属和有色板块资金流入显著。
• 持仓变动：近五日贵金属、油脂油料、化工板块持仓增加，非金属建材、软商品、能源板块持仓减少。

大类资产表现

• 权益市场：上证指数（0.41%）、上证500（0.50%）、沪深300（0.32%）小幅上涨，标普500（-0.76%）、恒生指数（-0.01%）、德国DAX（-1.29%）下跌。
• 商品市场：CRB现货指数（0.16%）、伦敦现货金（2.06%）、LME铜（3.40%）上涨，WTI原油（-4.79%）、Wind商品指数（-0.72%）下跌。
• 汇率与利率：美元指数（-0.51%）、10年期国债期货（-0.42%）下跌，CBOE波动率（41.93%）上升。
• 风险溢价：万得全A（除金融、石油石化）风险溢价（-0.02%）下降，中证500风险溢价（0.03%）上升。

市场情绪与宏观动态

• 股市风险偏好：整体市场情绪温和，贵金属板块资金流入反映避险需求增强。
• 宏观事件：美国对加拿大钢铝加征关税、美乌停火谈判等事件对市场情绪产生短期影响，但中国汽车产销数据强劲，显示经济内生动能较好。