贵金属期现日报2025年3月12日
核心观点
- 金价：受衰退担忧和美股大跌扰动市场流动性影响，金价承压。建议在2900美元（675元）下方逢低买入，或考虑使用虚值黄金看涨期权替代多头。
- 银价：受工业品走势和期现套利资金影响波动较大，银价在32美元/盎司（8000元/千克）获支撑，短期波动增大，冲击33美元（8200）阻力。
关键数据
- AU2504合约：677.56元/克，下跌3.94元，跌幅0.58%。
- AG2504合约：79948元/千克，下跌62元，跌幅0.77%。
- COMEX黄金主力合约：2922.80美元，上涨29.50美元，涨幅1.02%。
- COMEX白银主力合约：33.38美元，上涨0.93美元，涨幅2.85%。
- 伦敦金：2915.82美元，上涨27.33美元，涨幅0.95%。
- 伦敦银：32.93美元，上涨0.87美元，涨幅2.70%。
- 上金所黄金T+D：676.01元/克，下跌5.49元，跌幅0.81%。
- 上金所白银T+D：79898元/千克，下跌82元，跌幅1.02%。
- COMEX金/银比价：87.56（前值89.15），下跌1.59，跌幅1.78%。
- 上期所金/银比价：84.76（前值84.60），上涨0.16，涨幅0.19%。
- 区域数据：
- 10年期美债收益率：4.28%（前值4.22%），上涨0.06%，涨幅1.4%。
- 2年期美债收益率：3.94%（前值3.89%），上涨0.05%，涨幅1.3%。
- 10年期TIPS国债收益率：1.97%（前值1.91%），上涨0.06%，涨幅3.1%。
- 美元指数：103.39（前值103.93），下跌0.54，跌幅0.52%。
- 离岸人民币汇率：7.2473（前值7.2597），下跌0.0124，跌幅0.17%。
- 库存与持仓：
- 上期所黄金库存：150720吨（前值150720吨），持平。
- 上期所白银库存：121525吨（前值122220吨），减少6814吨，跌幅0.56%。
- COMEX黄金库存：40117.9吨（前值39948.1吨），增加1571.9吨，涨幅0.43%。
- COMEX白银库存：43375.9吨（前值43027.8吨），增加6324.1吨，涨幅20.81%。
- COMEX黄金注册仓单：19619.36吨（前值19747.64吨），减少12828.28吨，跌幅0.65%。
- COMEX白银注册仓单：14531.8吨（前值13142.13吨），增加1963.18吨，涨幅0.25%。
- SPRD黄金ETF持仓：8958.92吨（前值8923.45吨），增加35.5吨，涨幅0.39%。
- SLV白银ETF持仓：13540.01吨（前值13574.01吨），减少33.97吨，跌幅0.25%。
研究结论
- 金价：短期承压，建议在2900美元（675元）下方逢低买入，或使用虚值黄金看涨期权。
- 银价：短期波动增大，关注32美元/盎司（8000元/千克）支撑位，冲击33美元（8200）阻力位。
