机构加速部署DeepSeek，AI赋能落地可期

机构加速部署DeepSeek,AI赋能落地可期 |报告要点 当前金融科技已经在金融行业的各个领域得到了广泛的应用，尤其是银行、证券、保险等规模较大、发展较早的行业。后续随着我国经济持续向好、金融机构国产化替代需求加大的背景下，金融科技对于金融机构提高经营效率、降低经营成本、优化服务能力和质量将起到更大的推动作用，建议关注各类金融IT公司，如指南针、同花顺、东方财富、众安在线等。 |分析师及联系人 刘雨辰朱丽芳耿张逸SAC：S0590522100001 SAC：S0590524080001 SAC：S0590524100001 非银金融 机构加速部署DeepSeek,AI赋能落地可期 ➢金融科技飞速发展，当前参与者众多 投资建议：强于大市（维持）上次建议：强于大市 随着国家对自主可控和国产替代的重视程度、扶持力度不断加大，金融机构纷纷推动以信息技术创新发展为代表的科技与业务深度融合，金融机构的科技投入呈现增长态势。2018-2022年，银行、证券、保险行业的科技投入合计由1838.6亿元增长至3358.5亿元，年复合增速达16.3%。同时随着AI、大数据等新型技术的应用场景持续丰富、客户需求逐渐差异化和多元化，金融机构对科技的应用不断加速，积极借助科技手段来提高工作效率，从而实现降本增效、提升客户满意度。 ➢银行：中小银行加速部署DeepSeek，应用场景多元 2022年我国银行业金融科技投入达到2530.1亿元，同比+10.4%。目前国内银行业积极部署DeepSeek，中小行进度更快，应用场景涵盖研发、信贷、风控等领域。影响方面，过去金融科技投入门槛较高，2022年A股14家全国性银行在这一领域的投入达1790.8亿元，占行业投入的70.78%。DeepSeek具备低成本高性能等优势，有助于中小行缩小与大型银行之间的技术差距。通过DeepSeek替代完成客服、文本校验等机械化工作，有助于银行压降整体成本收入比，提高银行运行效率。 相关报告 ➢证券：AI赋能业务条线，塑造差异化竞争力 1、《非银金融：“低利率时代”系列研究二：低 利 率 非 低 收 益 ， 产 品 应 匹 配 需 求 》2025.02.21 2、《非银金融：“低利率时代”系列研究一：居民财富管理需求篇》2025.02.15 在DeepSeek大模型的浪潮下，国内券商纷纷加速技术布局，共同推进AI与金融业务的深度融合。随着证券机构业务产品复杂度的提升与公众财富管理意识的觉醒，传统投顾服务模式难以实现大范围目标人群的全生命周期覆盖。而以知识图谱、大数据挖掘、量化投资分析、隐私计算等技术为基础的AI智能系统，有望赋能券商投顾业务，改善交互体验。在《三年提升计划》的指导下，国内证券科技市场或将迎来增幅小高峰，艾瑞咨询预计2023-2027年市场将以15.62%的复合增长率保持稳健增长。 ➢保险：AI赋能场景更加多元，运营效率显著提升 近年来，监管机构持续引导保险行业加大科技投入。2019-2022年，我国保险行业的金融科技投入由276.4亿元增长至451.3亿元，年复合增速达17.8%。从应用场景来看，AI等新型技术能对保险公司的销售、承保、核保、理赔等多个业务条线形成赋能。随着更多保险公司接入DeepSeek大模型，DeepSeek有望为保险公司提供更加丰富的展业和服务模式，保险公司的运营效率有望进一步提高。 ➢投资建议：维持行业“强于大市”评级 当前金融科技已经在金融行业的各个领域得到了广泛的应用，尤其是银行、证券、保险等规模较大、发展较早的行业。后续随着我国经济持续向好、金融机构国产化替代需求加大的背景下，金融科技对于金融机构提高经营效率、降低经营成本、优化服务能力和质量将起到更大的推动作用，建议关注各类金融IT公司，如指南针、同花顺、东方财富、众安在线等。 风险提示：政策不及预期；技术应用不及预期；市场竞争加剧；金融行业景气度下行。 扫码查看更多 正文目录 1.金融科技飞速发展，参与者众多......................................42.金融机构正纷纷部署DeepSeek........................................52.1银行：中小行部署进度较快，应用场景多元化.....................52.2证券：AI赋能业务条线，塑造差异化竞争力......................72.3保险：AI赋能场景更加多元，运营效率显著提升.................113.投资建议：维持行业“强于大市”评级...............................144.风险提示.........................................................14 图表目录 图表1：我国金融科技图谱与主要参与者..................................5图表2：银行部署DeepSeek概览.........................................6图表3：我国银行业金融科技投入稳步增长................................7图表4：2022年14家上市全国性银行金融科技投入近1800亿元.............7图表5：2024Q3上市银行成本收入比情况.................................7图表6：部分券商接入DeepSeek情况梳理.................................8图表7：AI赋能券商投顾业务流程示意图.................................9图表8：2019年-2027E中国证券行业金融科技投入情况（万亿元）..........10图表9：2023E-2027E中国证券业科技投入规模拆分（亿元）...............11图表10：2023E-2027E中国证券业前沿技术投入规模拆分（亿元）..........11图表11：2019-2027年保险行业的金融科技投入情况......................12图表12：2023-2027年保险行业的科技投入规模拆分......................12图表13：部分保险公司对DeepSeek的部署情况...........................13图表14：金融科技在保险业务场景的应用情况............................14 1.金融科技飞速发展，参与者众多 政策、技术变革以及金融需求激增驱动金融科技持续发展。随着国家对自主可控和国产替代的重视程度、扶持力度不断加大，金融机构纷纷推动以信息技术创新发展为代表的科技与业务深度融合，金融机构的科技投入呈现增长态势。2018-2022年，银行、证券、保险行业的金融科技投入合计规模由1838.6亿元增长至3358.5亿元，年复合增速达16.3%。同时互联网、移动通信技术、人工智能、大数据、云计算、区块链、算力等新型技术也为金融科技提供了强大的技术支撑，有效提升了金融机构的运营效率、降低了金融机构的运营成本。叠加客户需求日渐差异化、多元化，传统的金融服务模式难以满足客户需求，金融机构不得不借助科技手段来提高数智化水平，从而更好地服务客户。 金融科技的参与主体众多。在国产替代、数字化转型的大背景下，金融机构对科技的应用正在加速。对于银行而言，人工智能、大数据、云计算等前沿技术作为银行数字化营销平台与智能风控体系的底层技术支持，能有效提升银行的数据治理能力、优化业务流程、改善交互模式等方式。对于证券公司而言，知识图谱、隐私计算等前沿技术不断推动证券公司的投顾系统改造升级，能助力证券公司满足客户多样化的需求、提升客户满意度。对于保险公司而言，多项前沿技术的融合使用可以有效优化保险公司的承保、核保、理赔等业务流程，进而能降低保险公司的运营成本、提高代理人和内勤人员的工作效率。 资料来源：《金融科技发展报告》，国联民生证券研究所整理 2.金融机构正纷纷部署DeepSeek 2.1银行：中小行部署进度较快，应用场景多元化 各类银行加速部署DeepSeek，中小银行进度较快。DeepSeek作为国产开源大模型，凭借其低成本、高性能和算法优化等优势，正深刻影响银行业的数字化转型。从国内银行来看，目前已有部分银行部署完毕，包括邮储银行、江苏银行、北京银行、青农商行、渝农商行以及苏商银行等，整体来看，当前中小银行部署进度更快。同时，工行、邮储、建行、招行、浦发等大中型银行也在加快部署。 DeepSeek能在多个业务场景为商业银行赋能。从DeepSeek应用场景来看，目前我国银行主要将其应用于客服助手、质检、信贷、研发、风控、财富管理等多个业务场景。如江苏银行依托“智慧小苏”大语言模型服务平台实现本地化部署DeepSeek，并将其应用于智能合同质检，合同质检识别准确率跃升至96%，响应速度提升20%。苏商银行则通过DeepSeek应用于智能信贷、智能研发、智能风控，通过DeepSeek提升信 贷材料识别准确率到97%以上，审核效率提升20%，欺诈风险标签准确率提升35%，尽调报告生成效率提升40%。工商银行也基于自主研发、全栈自主可控的大模型平台“工银智涌”，在同业中率先引入DeepSeek系列开源大模型底座，并面向全行开放使用，构建财报分析助手、AI财富管家等10余个典型场景。 低成本技术普惠有望缩小中小行与大行之间的技术差距。过去我国银行业金融科技投入持续增长，2022年我国银行业金融科技投入达到2530.1亿元，同比+10.4%。但过去金融科技整体门槛较高、投入较大，对于中小银行而言负担较重。以2022年为例，2022年全行业金融科技投入2530.1亿元，但A股上市的14家全国性银行合计投入便达到1790.8亿元，占行业整体的70.78%。展望后续，DeepSeek带来的低成本技术普惠有望为中小银行技术上带来更明显的边际提升，从而帮助缩短中小行与大行之间的技术差距。 资料来源：艾瑞咨询，国联民生证券研究所 资料来源：公司公告，国联民生证券研究所 DeepSeek有望改善银行成本收入比。截至2024Q3末，上市银行整体成本收入比均值为28.98%。DeepSeek能够协助银行完成客服、文本校验、大堂数字人等简单机械化的工作，从而压降银行所需要的人员费用以及业务成本，提升整体运作效率。 资料来源：Wind，国联民生证券研究所 2.2证券：AI赋能业务条线，塑造差异化竞争力 在DeepSeek大模型的浪潮下，国内券商纷纷加速技术布局，共同推进AI与金融业务的深度融合。应用场景方面，智能投研、智能投顾和风险管控为券商当前AI布局应用的主要领域。国泰君安证券已于春节前率先完成DeepSeek模型的本地化部署， 目前已在场景应用测试中，将其整合至“君弘灵犀”大模型中，强化智能投研、投顾、风控等核心场景的应用能力，为用户和员工提供更加精准、高效的AI服务。广发证券于春节前上线了基于DeepSeek的微信小程序，赋能投顾和客户活动，当前也已完成DeepSeek模型的本地化部署。 AI有望赋能券商投顾业务，改善交互体验。随着证券机构业务产品复杂度的提升与公众财富管理意识的觉醒，传统线下投顾服务模式难以实现大范围目标人群的全生命周期覆盖。在产品的个性化匹配与组合构建方面存在高度同质化、产品模式单一等问题。而以知识图谱、大数据挖掘、量化投资分析、隐私计算等技术为基础的智能投顾服务，能够在把握用户信息、深度挖掘数据价值的同时，实现金融理论的算法化。通过软件工程实现金融理论的技术整合，在多个业务场景以产品化的运营模式为证券行业提供投顾业务全流程的覆盖，提升客户收益，改善与机构间的交互体验。 资料来源：艾瑞咨询，国联民生证券研究所整理 在《三年提升计划》的指导下，国内证