国君机械|深圳打造具身智能机器人先锋城市

投资建议

推荐深圳人形机器人产业链。深圳市推出《具身智能机器人技术创新与产业发展行动计划（2025-2027年）》，依托硬件、模型、数据场景、人才和政策五大优势，具备成为国际知名“具身智能机器人先锋城市”的条件。参考新能源汽车发展历史，政府引导对新兴产业初期尤为重要，2025年将是中国人形机器人政策年，深圳政策力度强、决心大。

政策目标与可行性

深圳市具身智能机器人产业政策围绕“场景和数据”及关键核心技术展开，政策精准且具备可行性。2027年五大目标：

1. 新增培育估值过百亿企业10家以上；
2. 营收超十亿企业20家以上；
3. 实现十亿级应用场景落地50个以上；
4. 关联产业规模达到1000亿元以上；
5. 具身智能机器人产业集群相关企业超过1200家。

上海、北京、重庆等地已出台相关政策，2025年地方政府有望成为主要采购方和推动力量。

深圳产业优势

1. 硬件供应链强：南山区机器人全产业链布局，实现“一区造全机”，“当日达”生态圈，创新迭代速度快；
2. 模型赋能：华为、腾讯实现“AI大模型+云计算+边缘计算”技术布局；
3. 数据场景：计划开发50个市政、工业、商业场景，将城市变为机器人技术试验场；
4. 人才战略：针对AI和机器人领域人才，设专项补助与创业支持。

产业发展关键词与催化顺序

2025年人形机器人产业发展关键词为“商业验证”。特斯拉Optimus突破技术瓶颈（运动控制→精细操作→任务泛化），产业进入“技术爆发→商业验证”过渡期。后续关注产业催化重要性排序：

1. 场景落地进展；
2. 地方政府政策催化；
3. 供应链定点情况；
4. 新产品新技术发布。

风险提示

技术进步速度低于预期，商业化落地速度低于预期。