中央一号文件首次提出“推进奶牛产业纾困”，生鲜乳供求关系加快调整

奶牛养殖市场供需现状

近年来，中国奶牛养殖业面临供需失衡挑战，生鲜乳产能及产量过剩叠加市场竞争加剧导致生鲜乳平均价格持续下降。供给端，奶牛存栏量逐年增长（2020-2022年分别为1,043.30万头、1,094.30万头和1,160.80万头），牛奶总产量连续六年增长（2023年达4,196.65万吨，同比增长6.74%）。需求端，乳制品年产量逐年下降（2022-2024年分别为3,117.7万吨、3,054.6万吨和2,961.8万吨），人均乳制品消费量仍低于发达国家。市场竞争加剧推动乳企加速整合，行业集中度提升，大型乳企议价能力增强。

奶牛养殖企业财务情况

2023年以来，奶牛养殖企业整体盈利下滑，头部企业利润总额和净利润均逐年下降。样本企业中，优然牧业和赛科星2023年已亏损，现代牧业和赛科星2024年上半年持续亏损。企业主要通过淘汰低产牛降本增效，但新的供需平衡仍需时间达成。

中央一号文件影响

2025年中央一号文件首次提出“推进奶牛产业纾困”，未来或通过养殖补贴缓解亏损压力。文件提出“落实灭菌乳国家标准”（禁止复原乳添加），预计将提升生鲜乳市场需求；“支持奶业养殖加工一体化发展”，促进产业链融合，提升抗风险能力。预计未来生鲜乳产能产量将得到控制，但短期乳制品需求仍处于低谷，长期看灭菌乳标准或将推动需求提升，生鲜乳价格有望逐步止跌。