北交所信息更新：无人驾驶车与客户深化合作+新能源渗透提升，2024净利润增长快

2025-03-07 诸海滨开源证券起风了

核心观点：公司2024年业绩预计增长，无人驾驶车辆商业化应用和新能源电车渗透率提升将推动公司增长。
关键数据：
- 2024年业绩快报：营收61.85亿元（+5.53%），归母净利润7.78亿元（+26.54%）。
- 盈利预测上调：2024-2026年归母净利润分别为7.78/8.58/10.09亿元，EPS分别为1.70/1.88/2.20元。
- 财务指标：2024E毛利率25.6%，净利率12.6%，ROE25.8%。
业务分析：
- 新能源电车：2024年新能源产品占比近20%，渗透率稳步提升；国内露天煤矿平稳运行，海外宽体自卸车前景广阔，预计3-5年市场切换新能源。
- 无人驾驶车型：与易控智驾深化合作，ET100和ET70M矿用车投入运营，推动无人驾驶车辆销售快速增长。
- 海外市场：子公司加速建设海外服务渠道，推广高性价比宽体自卸车，研发200吨以上刚性重型矿卡。
研究结论：公司盈利能力稳步增长，无人驾驶和新能源业务驱动未来增长，维持“买入”评级。
风险提示：技术迭代风险、下游行业集中风险、市场竞争风险。