交通运输政府工作报告点评：降低社会物流成本仍是主线，重点关注反内卷与新业态

交通运输 2025-03-06 曹奕丰东兴证券土豆不吃泥

核心观点：政府工作报告强调加快建设统一开放的交通运输市场，实施降低全社会物流成本专项行动，明确行业发展主线；同时关注“反内卷”与新兴业态发展。
行业发展主线：促进市场统一开放，降低社会物流成本是坚定不移的主线，与建设全国统一大市场目标一致。
“反内卷”重点：运输行业服务同质化易导致价格内卷，报告强调综合整治“内卷式”竞争，推动行业高质量发展。以快递行业为例，需提升中高端供给、强化农村寄递物流体系、稳定末端网络等。
新兴业态：“低空经济”第二次被写入报告，推动商业航天、低空经济等新兴产业发展；智能交通与物流科技创新（如物流垂直领域大模型、无人配送车、无人机配送）成为新的增长引擎。
未来3-6个月行业大事：无。
行业基本资料：股票家数127家，占比2.8%；行业市值31408.53亿元，占比3.28%；流通市值27671.37亿元，占比3.55%；行业平均市盈率16.98。
投资建议：关注受价格竞争影响较大的快递与航空板块，以及低空经济和智能交通等新兴业态。
风险提示：政策推进不及预期，行业需求不及预期。