永安期货机构调研纪要

调研日期: 2025-02-26 永安期货股份有限公司成立于1992年9月，是一家国有控股的专业期货公司，于2021年12月23日在A股主板上市，股票代码为600927。公司的实际控制人为浙江省财政厅，主要股东包括财通证券股份有限公司、浙江省产业基金有限公司、浙江东方金融控股集团股份有限公司、浙江省经济建设投资有限公司和浙江省金融控股有限公司。永公司的业务范围包括商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售等。公司致力于成为行业领先、独具特色的“衍生品投行”，以打造“大宗商品投行、大类资产配置专家、产融资源整合者”为战略目标。 1.公司在Deepseek大模型接入进展如何? 答:2024年,公司针对黑色系产业链投资研究领域、研发提效及智能数据提取等领域,接入并测试了Deepseek-V2、字节、豆包等国内主流大模型,取得了较好成果。截至2025年2月,公司已完成Deepseek-R1模型的验证与切换工作,进一步提升了产业链投资研究体系的构建效率。 2.2025年公司在大模型场景应用上的重点是什么? 答:2025年,公司将重点建设面向客户的智能客服系统以及面向产业研究的产业链智能分析平台,进一步提升客户服务体验和产业研究效率。 3. 1月新加坡子公司获得了新交所清算会员资格,境外业务的发展定位是什么? 答:公司提出了“国际业务排头兵”的战略目标,持续深化全球布局,致力于搭建跨境桥梁,覆盖全球主流金融与贸易市场,为境内外客户“走出去、引进来”提供经纪、财富、风险管理为主的双向一站式服务。 4. 公司如何展望期货市场后续发展?2025年成交额如何展望? 答:一方面期货市场可能延续品种活跃度分化态势,美联储货币政策和特朗普2.0时代或将对商品市场和全球供应链产生较大影响,大宗商品市场可能将在波动加大下延续分化态势。另一方面中国期货市场成交额有望保持增长态势,主要因素包括:一是国家继续推动逆周期 调节政策,为期货市场营造良好的政策环境,促进市场活跃,推动成交额增长;二是实体企业面临的市场不确定性依然存在,风险管理需求持续增加,会更多地利用期货市场进行套期保值,同时投资者对期货市场的投资需求也将随着市场发展而扩大,推动成交额上升;三是广州期货交易所等交易所的新兴品种逐渐活跃,随着新品种的市场认可度提高,交易规模不断扩大,将成为成交额增长的新动力。但全球经济和地缘政治等不确定因素依然存在,可能对市场造成一定扰动,给期货市场成交额增长带来一定的不确定性和挑战。 5.受交易所减收下降影响,2024年期货行业手续费和利息收入承压。请公司介绍下经纪业务的2025年经营计划? 答:2025年,公司将锚定高质量发展目标,聚焦经纪业务核心优势,稳步推进从“以牌照为中心”向“以客户为中心”的深刻转变。一是明确目标定方向,以净利润为核心指标,驱动经纪业务管理大中台建设,为业务发展提供坚实的支撑;二是优化服务增效能,坚持以客户为中心,打造三大客户拓展服务体系,全方位满足客户需求,提升客户满意度;三是完善架构强管理,以精益管理为目标,全力推动分支机构转 型升级,书写经纪业务发展的崭新篇章。