行情回顾
- 期债：股市大幅调整叠加资金好转，现券期货震荡回暖。银行间主要利率债收益率普遍大幅下行；国债期货全线收涨，30年期主力合约涨0.54%。月末最后一个交易日，银行间市场资金面均衡偏松，存款类机构主要回购加权利率均走低，同业存单收益率多数下行。
- 资金面：人民银行开展2845亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.5%。当日1825亿元逆回购到期，单日净投放1020亿元，当周全口径净投放4331亿元，是春节后首次实现单周净投放。
- 基差：TS主力基差为-0.3769，现券贴水期货，偏空；TF主力基差为0.1453，现券贴水期货，偏空；T主力基差0.1896，现券升水期货，偏多；TL主力基差为0.5082，现券升水期货，偏多。
- 库存：TS、TF、T主力可交割券余额分别为13594亿、14935亿、23566亿，中性。
- 盘面：TS主力、TF主力、T主力均在20日线下方运行，20日线向下，偏空。
- 主力持仓：TS主力净多，多增；TF主力净多，多增；T主力净多，多减。
- 预期：受春节因素影响，1月CPI涨幅扩大，制造业PMI季节性回落，节日效应凸显；1月社融信贷开门红，货币降息紧迫性下降，央行MLF缩量平价续做。近期受资金面偏紧及股债跷跷板影响期债回调，需关注权益市场下一步运行情况及短期资金利率是否维持高位，国债期货回调后或积累反弹动能。
数据来源
现券分析
- DR利率：DR001和DR007利率走势图显示利率波动情况。
- 国债到期收益率：银行间国债到期收益率（2年、5年、10年）走势图显示不同期限国债收益率变化。
- 期限利差：10Y-2Y和5Y-2Y期限利差走势图显示收益率曲线形态变化。
基差分析
- TS主力基差：走势图显示现券与期货基差变化，现券贴水期货，偏空。
- TF主力基差：走势图显示现券与期货基差变化，现券贴水期货，偏空。
- T主力基差：走势图显示现券与期货基差变化，现券升水期货，偏多。
- TL主力基差：走势图显示现券与期货基差变化，现券升水期货，偏多。
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