核心观点与关键数据
- 低空经济被视为科技发展的重要方向，中国政府高度关注并给予政策支持，为该领域带来巨大机遇。
- 市场表现：自2019年起，科技行业表现突出，低空经济、数字化建设和基础设施建设成为市场焦点，涵盖低空物流、短途运输和通用航空等创新应用场景。
- 关键数据：南京等地数字化建设和基础设施建设招标订单金额超过28亿；长沙低空经济空地智联综合运营服务平台项目预算1.5亿，智慧低空数字综合运营系统项目预算1.2亿；计划在2027年前增加200个通用机场。
政策支持与法律保障
- 政府工作报告：多地政府将金融经济写入2025年政府工作报告，并提出具体落实项目，强调数字化建设和基础设施建设。
- 一号文件：强调发展农业信息生产力，支持智慧农业和人工智能数据应用，包括农业资源管理、低空物流等。
- 民航法修订草案：明确国家鼓励发展通用航空，加快构建通用航空基础设施网络，允许航空企业从事部分定期运输业务，计划在2027年前增加200个通用机场。
投资策略与行业趋势
- 投资方向：关注低空数字化和基础设施建设，以及低空与文旅消费、短途运输及专业用途的结合，重点关注组织厂商如通航飞机、无人机等供应链核心标的。
- 竞争格局：低空数字化市场竞争加剧，从求新逐欲转向一超多强，江苏省级平台已上线运营，领军企业取得初步成果。
- 未来升级：低空飞行系统对系统要求较高，预计到2027年需要进行升级以满足更高要求。
- 放量增长环节：今年重点关注亿航智能产业链，其商业化落地进程明显；主机厂在中国市场空间最大，受益于关税政策、通用航空及民航法支持。
企业案例分析
- 亿航智能：产品线完整，产业链地位重要，尽管面临许可证风险，但持续推动商业化进程，长期交付能力值得关注。
- 万丰奥威：全球小型飞机市场前三强，与德国大众合作开发新机型，计划在华东建立总装基地，拓展市场份额。
- 雷达设备：在通导设备中具有主动探测优势，订单周期通常在设施建造到一定阶段后开始。
研究结论
- 科技成长板块仍为首要关注方向，尤其是低空科技、黑马科技等标的，两会结束后，新开工项目将带动低空板块迎来订单，各公司在获得订单后将有一轮新的行情表现。
- 投资需谨慎：尽管低空经济前景广阔，但仍需警惕市场风险。
