金工专题报告：Deepseek背景综述及在金融领域应用场景初探

2025 年 2 月 24 日 金工专题报告 研究所 分析师:肖承志SAC 登记编号:S1340524090001Email:xiaochengzhi@cnpsec.com研究助理:冯昱文 SAC 登记编号:S1340124100011Email:fengyuwen@cnpsec.com Deepseek 背景综述及在金融领域应用场景初探 lDeepSeek 背景及模型迭代 DeepSeek-R1 模型上线后引发现象级讨论，用户增长速度全球第一。而如此高关注度背后是 DeepSeek-R1 模型低成本、高性能的超强技术路径，我们从 DeepSeek 最早的 LLM 模型开始，以时间顺序，从理论研究和模型产品迭代两个维度对 DeepSeek 的发展进行了梳理，并通过对比展示了 DeepSeek 如何以低成本训练达到高性能推理的效果。 近期研究报告 《聚焦 AI 主线，GRU 行业轮动 2020 年后首次配置半仓成长——行业轮动周报 20250223》 - 2025.02.24 《基本面回撤，高波风格持续——中邮因子周报 20250209》- 2025.02.10 lDeepSeek 使用入门及接入第三方平台梳理 随着 DeepSeek-R1 模型的出圈，DeepSeek 日活用户快速超越 2000万，这对 DeepSeek 官方服务器造成了显著的压力。与此同时，受益于 DeepSeek 的开源方案，众多第三方平台宣布接入 DeepSeek-R1671B 满血版模型，这也意味着用户们可以有更多的选择。我们梳理了截至目前可以访问 DeepSeek 的 13 种途径，并详细介绍了如何使用 API访问 DeepSeek 模型。 《各资金持续流入机器人，短期注意回调风险，行业轮动开始超配成长——行业轮动周报 20250209》- 2025.02.10 《全面牛市正在到来，微盘有望修复前高 ——微盘股指数周报 20250209》- 2025.02.10 lDeepSeek 在金融领域应用场景初探 我们从新手投资人角度出发，设计了新手投资人在面对投资过程中可能会遇到的实际场景，并尝试使用 DeepSeek-R1 进行问题解答与处理，也在诸多 DeepSeek 使用案例中展示 DeepSeek 的功能与逻辑能力。 《基本面表现强势，风格切换加速——中邮因子周报 20250126》- 2025.01.27 l风险提示： 《节前融资资金大幅净流出，ETF 资金聚焦机器人以及红利——行业轮动周报 20250126》 - 2025.01.26 本报告基于历史数据分析，历史规律未来可能存在失效的风险；本报告中的案例仅供测试使用，不构成投资建议；DeepSeek 回答存在幻觉现象与随机性，生成答案可能存在错误。 《信号全部翻多，微盘股高胜率月份即将到来 ——微盘股指数周报20250126》 - 2025.01.26 《基金 Q4 加仓非银商贸银行，减仓有色医药电子——公募基金 2024Q4 季报点评》 - 2025.01.24 《“春节效应”将至，市场即将企稳回升 ——微盘股指数周报 20250119》- 2025.01.20 《小市值反弹，高波风格占优——中邮因子周报 20250119》 - 2025.01.20《主题 ETF 交投活跃，科创芯片、金融科技、机器人 ETF 净流入居前——行业轮动周报 20250119》- 2025.01.20 目录 1DeepSeek 背景介绍 .......................................................................... 51.1DeepSeek 上线后引发现象级讨论，用户增长速度全球第一 .................................... 51.2DeepSeek 发展沿革 ...................................................................... 61.3DeepSeek LLM .......................................................................... 61.4DeepSeek-V2 ........................................................................... 71.5DeepSeek-V3 .......................................................................... 101.6DeepSeek-R1 .......................................................................... 111.7DeepSeek-R1 训练成本对比..............................................................122DeepSeek 使用入门 ......................................................................... 132.1DeepSeek-R1 常见访问途径..............................................................132.2如何使用 API key 访问 DeepSeek 模型 .................................................... 143DeepSeek 在普通人投资场景下的实例分析 ..................................................... 173.1利用 DeepSeek 了解自己的风险偏好.......................................................173.2利用 DeepSeek 找到适合自己的投资组合...................................................203.3利用 DeepSeek 了解金融产品.............................................................233.4利用 deepseek 学习投资策略，并使用策略优化现有组合.....................................273.5利用 deepseek 辅助读懂公司报告.........................................................313.6逆向思维，让 DeepSeek 点评自己给出的答案，二次检验 DeepSeek 回答质量....................334展望......................................................................................355风险提示..................................................................................36 图表目录 图表 1： DeepSeek 日活用户快速增长........................................................5图表 2： DeepSeek 成为全球永辉增长最快 AI 产品............................................. 5图表 3： DeepSeek 研究成果以及产品迭代时间线 .............................................. 6图表 4： 扩展法则(Scaling Laws) .......................................................... 7图表 5： MLA 与 MHA 对比图.................................................................8图表 6： DeepSeek MoE .................................................................... 9图表 7： 多令牌预测(MTP) ................................................................ 10图表 8： DeepSeek-R1-Zero 模型的自我进化 ................................................ 11图表 9： DeepSeek-R1 训练成本对比 ....................................................... 12图表 10： DeepSeek 模型能力对比 ......................................................... 13图表 11： 常见 DeepSeek 访问途径汇总 ..................................................... 14图表 12： 生成 API.......................................................................15图表 13： 保存 API.......................................................................15图表 14： 配置大模型服务 1...............................................................16图表 15： 配置大模型服务 2...............................................................16图表 16： 添加 API 与模型 ................................................................ 16图表 17： 选择模型 ...................................................................... 17图表 18： 场景一提示词 .................................................................. 17图表 19： DeepSeek 测试题设计 1..........................................................18图表 20： DeepSeek 测试题设计 2..........................................................18图表 21： DeepSeek 风险偏好测试结论......................................................19图表 22： 个人财务情况名目 .............................................................. 20图表 23： 情景二提示