计算机行业周报：微软全球首个拓扑量子处理器惊艳亮相，Grok 3推理能力登顶

微软全球首个拓扑量子处理器惊艳亮相，Grok 3推理能力登顶 —计算机行业周报 投资要点 推荐(维持) ▌算力：恒源云13核+128G算力紧张，微软发布全球首个拓扑量子处理器 分析师：宝幼琛S1050521110002baoyc@cfsc.com.cn 当地时间2月19日，微软正式发布了旗下首款量子计算芯片“Majorana 1”，这也是全球首款拓扑量子比特驱动的量子处 理 器 。 “Majorana 1” 采 用 了 一 种 名 为 拓 扑 导 体（topoconductor）的突破性材料制成，目前可在芯片上放置8个拓扑量子比特，标志着向实用量子计算迈出了变革性的飞跃。未来甚至可以在单个芯片上扩展到100万个量子比特。目前相关研究论文已经发表在了《自然》杂志上。 为解决量子计算机的核心——量子比特相当脆弱、对环境噪声敏感而可能导致计算错误或数据丢失的问题，微软的量子芯片采用了一种全新的解决方案，通过创造所谓的“世界首个拓扑体”，得以观察和控制马约拉纳粒子，从而产生更可靠和可扩展的量子比特。微软透露这种拓扑体使用砷化铟（半导体）和铝（超导体），通过逐个原子设计和构建拓扑导体线材——所谓“量子时代的晶体管”。该公司在博文中表示：“开发用于创造奇异粒子及其相关拓扑态的合适材料难度极大，这也是大多数量子研究聚焦于其他类型量子比特的原因。” 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 1、《计算机行业点评报告：亚马逊（AMZN.O）：2024Q4财报超预期，多业务协同驱动增长》2025-02-172、《计算机行业点评报告：安费诺（APH）：2024年业绩创纪录，多元业务助力增长》2025-02-173、《计算机行业点评报告：Meta（META.0）：广告业务持续高增，AI投入布局加速》2025-02-17 此外，微软还宣布在实用量子计算的道路上取得如下进展： 1） 硬 件 级 保 护 型 拓 扑 量 子 比 特 ： 结 合Nature论 文 及Station Q会议披露的技术细节，微软率先利用新型材料和设计一种完全不同类型的微型、高速、支持全数字化调控的量子比特。 2）可靠量子计算的设备路线图：从单量子比特到实现量子纠错的阵列结构。 3） 构 建 世 界 上 第 一 个 基 于 拓 扑 量 子 比 特 的 容 错 原 型（FTP）：作为美国国防高级研究计划局（DARPA）实用规模量子计算未充分探索系统（US2QC）计划的最终阶段的一部分，微软正在按计划构建可扩展量子计算机的FTP。 ▌AI应用：马斯克旗下xAI发布“地表最强AI模型”Grok 3 2月18日，马斯克旗下的人工智能公司xAI发布了其最新 一代大模型Grok 3，并称其为“地球上最聪明的人工智能”。根据xAI公布的官方测试结果，Grok 3在数学、科学、编程方面的表现均优于谷歌Gemini-2 Pro、GPT-4o、DeepSeek-V3、Claude 3.5 Sonnet模型。 且在全球知名AI大模型排行榜Chatbot Arena中，Grok 3综合表现得分超1400，力压DeepSeek-R1、Gemini-2.0-pro等竞争对手，登顶榜首。 Grok3使 用了10万 个 英 伟达H100 GPU（ 后 扩展 到20万），累计训练时长达到2亿GPU小时，这一规模为前代Grok 2的十倍。如此大规模的计算能力部署，使得Grok 3能够在更短时间内处理海量数据集，同时显著提升了模型的准确性。xAI不仅在硬件上进行了升级，还在软件层面进行了优化。Grok 3通过改进训练流程，引入合成数据集、自我纠错与强化学习等技术，进一步提升了模型的性能。 Grok 3的变体版本——Grok 3 Reasoning（推理）和Grok3 mini Reasoning，能像OpenAI的o3-mini和DeepSeek的R1等“推理”模型一样“思考”问题。 xAI声称，Grok 3 Reasoning在多个流行基准测试中超越了o3-mini的最佳版本o3-mini high，包括AIME 2025新型数 学 基 准 测 试 。 用 户 可 以 在 遇 到 较 难 问 题 时 使 用 “BigBrain”模式进行更深入、谨慎地推理，适合用于数学、科学和编程相关的问题。不过，Grok 3的推理模型目前仍处于Beta测试阶段，仍在持续不断训练中。此外，Grok 3还引入新功能“DeepSearch”，其能够扫描互联网和X上的信息，以摘要的形式回应用户的请求。 ▌AI融资动向:Lambda获本周AI融资额第一，获4.8亿美元D轮融资。 AI开发云平台独角兽Lambda周三宣布已完成4.8亿美元（约合人民币35亿元）D轮融资，迄今累计融资达到8.63亿美元（约合人民币63亿元）。这一轮新融资，投资方包括英伟达、OpenAI创始人员Andrej Karpathy等，还有和硕、超微、纬创、纬颖等企业的战略投资。Lambda成立于2012年，为AI模型的微调、训练和推理提供基础设施、云服务和软件，使命是通过无处不在且经济实惠的计算访问来加速人类进步，实现“一人一GPU”。此前Lambda推出了首个用于AI模型训练的自助式和按需GPU集群：一键式集群。利用Lambda庞大的自有计算基础设施，该公司推出了Lambda推理API和Lambda聊天AI助手，提供对DeepSeek R1等开源模 型 的 托 管 访 问 。Lambda联 合 创 始 人 兼CEO StephenBalaban表示，Lambda正在投资数十亿美元来构建支持AI的软件平台和基础设施。Lambda非常适合利用DeepSeek-R1等开源AI模型，因为其云平台上有超过25000块GPU，可以随时重新用于托管这些开源模型。Balaban称DeepSeek-R1的 推出大大加速了客户对英伟达H200芯片的需求，企业甚至在公开发售之前就已经开始预购大量Lambda的H200容量。 目前Lambda准备将英伟达最新Blackwell B200芯片部署到云端，公司还准备推出一款配备8张H100的AI设备ScalarServer，支持企业在本地数据中心部署。 ▌投资建议 2月20日，阿里巴巴公布2025财年第三财季业绩报告，该财季资本开支高达317.8亿元，大超预期。财报发布后的业绩交流会上，阿里巴巴集团CEO吴泳铭表示，AI时代对于基础设施有明确而巨大的需求，阿里巴巴将积极投资于AI基础设施建设，未来3年在云和AI基础设施上的投入预计将超越过去10年总和。预计在鲶鱼效应下，其他互联网龙头厂商也将加大资本开支，2025年AI基建产业将迎来高速增长，中国科技资产有望迎来重新定价。 建 议 关 注 临 床AI产 品 成 功 落 地 验 证 的 嘉 和 美 康（688246.SH） 、 以AI为 核 心 的 龙 头 厂 商 科 大 讯 飞（002230.SZ） 、 芯 片 技 术 有 望 创 新 突 破 的 寒 武 纪（688256.SH）、高速通信连接器业务或显著受益于GB200放量的鼎通科技（688668.SH）、已与Rokid等多家知名AI眼镜厂商建立紧密合作的亿道信息（001314.SZ）、加快扩张算力业务的精密零部件龙头迈信林（688685.SH）、持续加码高速铜缆的泓淋电力（301439.SZ）、新能源业务高增并供货科尔摩根等全球电机巨头的唯科科技（301196.SZ）等。 ▌风险提示 1）AI底层技术迭代速度不及预期。2）政策监管及版权风险。3）AI应用落地效果不及预期。4）推荐公司业绩不及预期风险。 正文目录 1、算力动态：恒源云13核+128G算力紧张，微软发布全球首个拓扑量子处理器....................51.1、数据跟踪：恒源云13核+128G算力紧张..............................................51.2、产业动态：微软发布全球首个拓扑量子处理器，打造容纳百万量子比特单芯片.............52、AI应用动态：PERPLEXITY搜索访问量环比+7.31%，马斯克旗下XAI发布“地表最强AI模型”GROK 372.1、流量跟踪：Perplexity搜索访问量环比+7.31%........................................72.2、产业动态：马斯克旗下xAI发布“地表最强AI模型”Grok 3............................73、AI融资动向：LAMBDA获本周AI融资额第一，获4.8亿美元D轮融资...........................104、行情复盘...............................................................................115、投资建议...............................................................................136、风险提示...............................................................................13 图表目录 图表1：本周算力租赁情况...............................................................5图表2：微软的全球首个拓扑量子芯片.....................................................6图表3：2025.2.17-2025.2.21 AI相关网站流量.............................................7图表4：Grok 3在数学、科学、编程方面的表现得分.........................................8图表5：Grok 3综合得分................................................................8图表6：本周AI初创公司融资动态........................................................10图表7：本周指数日涨跌幅...............................................................11图表8：本周AI算力指数内部涨跌幅度排名................................................11图表9：本周AI应用指数内部涨跌幅度排名................................................12图表10：重点关注公司及盈利预测........................................................13 1、算力动态：恒源云13核+128G算力紧张，微软发布全球首个拓扑量子处理器 1.1、数据跟踪：恒源云13核+128G算力紧张 本周恒源云13核+128G算力紧张。具体来看，显卡配置为A100-40G中，腾讯云16核+96G价格为28.64元/时，阿里云12核+94GiB价格为31.58元/时；显卡配置为A100-80G中，恒源云13核+128G算力紧张;阿里云16核+125GiB价格为34.74元/时；显卡配置为A800-80G中，恒源云16+256G价格为9.00元/时。 1.2、产业动态：微软发布全球首个拓扑量子处理器，打造容纳百万量子比特单芯片 当地时间2月19日，微软正式发布了旗下首款量子计算芯片“Majorana 1”，这也是全球首款拓扑量子比特驱动的量子处理器。“Majorana 1”