海通医药中长期关注港股医药龙头DeepSeek等国产AI模型

DeepSeek等国产AI模型发布，引发全球投资人对中国科技股的重新估值。随着港股科技板块上涨，生物科技板块关注度大幅提高，而当前港股医疗保健市值占比仅为4%。此前南向资金为主要购买力，海外资金仓位仍然较低，建议加强对港股医药龙头公司的关注：创新药：中国创新药的DeepSeek时刻，关注出海和临床竞争力1）数量为基，奠定广度 【海通医药】中长期关注港股医药龙头 DeepSeek等国产AI模型发布，引发全球投资人对中国科技股的重新估值。 随着港股科技板块上涨，生物科技板块关注度大幅提高，而当前港股医疗保健市值占比仅为4%。 此前南向资金为主要购买力，海外资金仓位仍然较低，建议加强对港股医药龙头公司的关注： 创新药：中国创新药的DeepSeek时刻，关注出海和临床竞争力1）数量为基，奠定广度：截至24年8月，专利角度看中国在全球创新药管线中占比达36%，我们认为MNC 2）质量为王，奠定高度：Fast follow帮助中国创新药企完成技术积累，创新能力提升，中国质量逐步被认可。 港股创新药价值洼地，挖掘拥有潜在重磅管线个股。 3）扭亏为盈，盈利周期：百济、信达、和黄、康方、再鼎等公司有望在1-3年扭亏为盈，进入利润释放阶段。 推荐：科伦博泰，百济神州，信达，康方，和黄医药，再鼎。 互联网医疗：从主题进入端侧生态价值挖掘阶段，重视数据价值和生态构建。 建议重点关注综合及专科医院，掌握大量粘性用户的线上药房。 推荐：京东健康，阿里健康，医脉通，海吉亚，固生堂。 CXO：内部创新药利好政策出台，有望迎来拐点。 外部投融资温和复苏，发展环境改善。 AI赋能新药研发，提升成功率和投资回报率，生物医药研发整体景气度提振。 推荐：药明生物、药明合联、金斯瑞生物、昭衍新药。