- 市场行情：A股市场震荡走强，主要指数均录得上涨，其中科创50指数涨幅最大。期市方面，股指期货多数合约上涨，工业品期货涨跌互现，贵金属期货涨跌不一，农产品期货多数下跌。
- 宏观消息面：中央一号文件发布，首提“农业新质生产力”，支持发展智慧农业。多家车企宣布切入“人形机器人”赛道。乌外长表示乌总统已设定今年结束冲突的任务。美国10年期利率有所下降，中美利差扩大。
- 政策面：央行设立两大货币工具用于购买股票，政策鼓励中长期资金入市。3年期企业债AA-级别利率上升，十年期国债利率上升，信用利差扩大。
- 交易逻辑：美债利率高位震荡对A股影响减弱。国内经济数据走弱后政策预期转松，央行货币政策工具释放稳增长信号。当前国债利率处于低位，股债收益比较高，淤积在金融系统的资金有望流入高收益资产。随着年报业绩预告密集披露期结束，科技成果不断涌现，市场情绪转为积极。
- 期指交易策略：单边建议IF多单持有，套利暂无推荐。
- 国债行情：国债期货主力合约下跌，消息面上，中央一号文件发布，证监会表示加快培育耐心资本，欧元区PMI数据公布。
- 交易策略：国内主要经济数据改善的领域仍主要集中在政策发力的方向，经济能否复苏仍需时间确认。近期股市行情好转，宽货币政策预期放缓及市场流动性持续处于偏紧的状态，长短期债分化明显。中长期看，宽货币政策的方向及资金密集型行业的调整趋势仍难改变，债市中长期仍以逢低做多的思路为主。
- 贵金属：COMEX黄金相较于伦敦金溢价出现较大幅度回落，库存持续累库但增幅放缓，现货偏紧的格局将驱动国际金价在高位维持震荡格局。白银价格波动属性强于金价，后续存在补涨空间。
- 有色金属：铜价震荡抬升，库存增加，现货进口维持较大亏损。铝价维持震荡偏强走势，国内消费预期整体良好，海外铝锭现货整体偏紧。锌价短期走弱，国内现货市场维持弱势运行。铅价中期偏强震荡为主。镍价短期震荡反弹为主，建议逢低做多。锡价震荡偏强走势。碳酸锂短期下跌，预计进一步下跌空间有限。氧化铝短期预计维持弱势震荡。不锈钢价格或将延续震荡偏强走势。
- 黑色建材：螺纹钢和热轧板卷价格延续势震荡偏强走势，库存累积速度放缓，累库问题稍有缓解，后续还需持续关注需求能否承接产量。
- 铁矿石：短期矿价偏强势，两会或成为市场博弈的关键节点。
- 玻璃：玻璃和纯碱短期预计维持宽幅震荡为主。
- 锰硅：价格短期或继续延续6350元/吨至6650元/吨的区间内震荡运行。
- 工业硅：价格延续震荡走弱，建议以观望为主。
- 能源化工：橡胶价格震荡走弱，建议偏短线交易。原油短线受地缘政治溢价如期回落，长期来看，油价中枢仍易跌难涨。甲醇短期预计维持弱势震荡。尿素短期预计上下空间都较为有限，可以逢低关注月间价差的正套机会。苯乙烯短期建议观望或短空。PVC短期价格或将延续震荡偏强走势。乙二醇短期预计维持弱势震荡。PTA短期跟随原油为主，建议观望。PX短期建议观望。聚乙烯短期预计维持震荡偏弱。聚丙烯短期预计维持震荡偏弱。
- 农产品：生猪价格回落为主。鸡蛋价格小涨后再跌。豆粕短期可能会呈现下有强支撑的格局。油脂短期或进入震荡趋势。白糖短期预计维持逢高做空思路。棉花短期预计延续反弹。
