多尔切斯特 2024年度报告

多彻斯特矿业有限公司 （注册人名称，如其在章程中所指定）特拉华州81-0551518(州或其他司法管辖区)（I.R.S. 职业识别号）公司或组织：3838 Oak Lawn Avenue, Suite 300 Dallas, Texas 75219（主要行政办公室地址）(邮编) (214) 559-0300（登记人电话号码，包括区号） 表明是否为根据《证券法》第405条定义的知名老练发行人，请勾选。行动。是 ☐ 否 ☐ 请通过勾选标记表示，注册人无需根据该法案第13条或第15(d)条提交报告。是 ☐ 否 ☐ 请通过勾选标记表示，注册人（1）是否已提交根据第13条或第15(d)条要求提交的所有报告 在前12个月内（或更短的期间）根据1934年证券交易法案进行。注册人必须提交此类报告（如适用），并且在过去90天内已受到此类提交要求。是 ☐ 否 ☐ 指明是否注册人在过去的12个月内（或注册人被要求提交此类文件的较短期限内）按照S-T法规第405条（本节第232.405条）规定提交了所有必需提交的交互式数据文件。是 ☐ 否 ☐ 请勾选以下选项以表明注册人是否为大型加速报送公司、加速报送公司、非加速报送公司、较小的报告公司或新兴增长公司。在《交易所法案》第12b-2规则中查阅“大型加速报送公司”、“加速报送公司”、“较小的报告公司”和“新兴增长公司”的定义。大型加速报送公司☐加速申报者 ☐非加速报告人 ☐ 较小规模报告公司 ☐ 新兴成长公司 ☐如果是一家新兴增长公司，通过勾选表明注册人是否选择不使用根据《交易法》第13(a)节提供的 新或修订后的财务会计标准所规定的延长过渡期。☐ 请用勾选标记表示，注册公共会计师事务所是否根据萨班斯-奥克斯利法案第404(b)条（美国法典第15卷第7262(b)节）的规定，对其提交的报告以及对其内部财务报告控制有效性的评估进行了报告和确认。☐ 如果证券是根据该法案第12(b)条注册的，通过勾选标志来表明注册人的财务报表（包括在提交文件中）是否反映了修正先前发布的财务报表中的错误。 ☐ 请勾选是否其中任何错误更正为重述，该重述需要根据《规则》第240.10D-1(b)条款对相关恢复期间内注册人任何执行官员收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐ 请勾选是否注册人为空壳公司（根据《法案》第12b-2规则定义）。是 ☐ 无 ☐ 注册人非关联方持有的普通单位的总市值（将所有经理、执行官员和注册人10%的单位持有者视为可能为注册人的关联方）截至注册人最近完成的第二个财政季度的最后一个营业日约为11,485,580,665美元，基于每单位30.85美元的价格，这是在该日期纳斯达克全球精选市场报告的普通单位收盘价。截至2025年2月20日，流通中的普通单位数量为47,339,756。 参考纳入的文件 本报告第III部分引用了注册人2025年股东年度大会的最终委托书。该最终委托书将在2024年12月31日之后的120天内提交给证券交易委员会。 目录表 目录 第一部分 项目一。商业项目风险因素1A. 项目 1B.未解决员工评论项目网络安全1C. 项目2。属性项目3。法律诉讼项目4。矿山安全披露 第二部分市场对注册人普通股及相关股东事项 目录：合并财务报表F-1 目录表 第一部分 项目 1. 业务 总括 多切斯特矿物有限公司是一家公开交易的特拉华州有限合伙企业，于2003年1月31日开始运营，由多切斯特胡戈顿有限公司、共和国特许权公司有限合伙和旋风特许权公司有限合伙合并而成。多切斯特胡戈顿是一家公开交易的德克萨斯州有限合伙企业，而共和国和旋风则是私人德克萨斯州有限合伙企业。我们在www.dmlp.net上建立了网站，该网站包含最后一次年度会议演示文稿以及链接至纳斯达克网站。您可以在我们的网站上免费获取所有当前文件。我们将在我们的行政办公室根据书面请求免费提供我们的年度报告（10-K表格）、季度报告（10-Q表格）、当前报告（8-K表格）以及向证券交易委员会（“SEC”）提交或提供的那些报告的修订版。在本报告中，“合伙企业”一词以及“我们”、“我们的”和“我们自己的”等术语有时用作对多切斯特矿物有限公司自身或多切斯特矿物有限公司及其相关实体的简称。 我们的普通合伙人是多切斯特矿产管理有限责任公司（Dorchester Minerals Management LP），该公司由其普通合伙人多切斯特矿产管理普通合伙人有限责任公司（Dorchester Minerals Management GPLLC）管理。因此，多切斯特矿产管理普通合伙人有限责任公司的管理委员会对合伙关系行使有效控制权。在本报告中，术语“普通合伙人”用作对多切斯特矿产管理有限责任公司（Dorchester Minerals Management LP）的简称。我们的普通合伙人直接和间接控制并拥有多切斯特矿产运营有限责任公司（Dorchester Minerals Operating LP）及其普通合伙人所有的合伙利益。多切斯特矿产运营有限责任公司拥有我们净收益利益（或“NPI”）下的工作利益和其他财产，为我们和我们普通合伙人提供日常运营和管理服务，并雇佣所有履行此类服务的员工。在本报告中，术语“运营合伙关系”用作对多切斯特矿产运营有限责任公司（Dorchester Minerals Operating LP）的简称。我们的普通合伙人和运营合伙关系都是特拉华州的有限合伙，其普通合伙人的普通合伙人是特拉华州的有限责任公司。 2023年7月12日，根据与多个无关联第三方签订的非税贡献和交换协议，合伙企业通过发行按照合伙企业S-4注册声明发行的代表合伙企业有限合伙利益的343,750个普通单位，换取了位于路易斯安那州、新墨西哥州和德克萨斯州13个县和教区的总计约900净特许权使用费英亩的矿产和特许权使用权益。 2023年8月31日，根据与多个无关第三方签订的非税贡献和交换协议，合伙企业以374,000个普通单位换取了位于德克萨斯州三个县的约568净特许权使用地亩的矿产和特许权利益，这些普通单位是根据合伙企业的S-4注册声明发行的，代表合伙企业中的有限合伙利益。 2023年9月29日，根据与无关第三方签订的非税贡献和交换协议，合伙企业以494,000个普通单位换取了位于德克萨斯州三个县的约716净租赁面积矿产和特许权使用利益，这些普通单位是根据合伙企业的S-4表格注册声明发行的，代表合伙企业的有限合伙利益。 2024年3月28日，根据与多个无关联第三方签订的不含税捐赠和交换协议，合伙企业通过发行根据合伙企业S-4注册声明发行的代表合伙企业有限合伙人利益的505,369个普通单位，换取了位于科罗拉多州两个县、总净版税面积为约1,485英亩的矿产资源权益。 2024年9月30日，根据与无关联第三方的一项非税务性捐赠和交换协议，该合伙企业通过发行依据合伙企业的S-4注册声明所发行的表示有限合伙利益的530,000个普通单位，获得了总共有大约1,204净版税英亩的特许权使用费利益，这些利益位于科罗拉多州的韦尔德县。 2024年9月30日，根据与特拉华有限责任公司West Texas Minerals LLC的一项非应税捐赠与交换协议，德克萨斯州有限责任合伙企业Carrollton Mineral Partners，LP，德克萨斯州有限责任合伙企业Carrollton Mineral Partners Fund II，LP，德克萨斯州有限责任合伙企业Carrollton Mineral Partners III，LP，德克萨斯州有限责任合伙企业Carrollton Mineral Partners III-B，LP，德克萨斯州有限责任合伙企业Carrollton Mineral Partners IV，LP，德克萨斯州有限责任合伙企业CMP Permian，LP，德克萨斯州有限责任合伙企业CMP Glasscock，LP以及德克萨斯州有限责任合伙企业Carrollton Royalty，LP，通过该协议，该合伙企业收购了位于新墨西哥州和德克萨斯州14个县的石油和天然气生产和非生产性矿业、特许权和超额特许权利益，总面积约14,225净矿业亩。此次收购以6,721,144个普通单位为代价进行，这些普通单位代表的是根据合伙企业的注册陈述书在表S-4上发行的合伙企业权益。 我们的主要业务目标是通过对资产的战略管理保护资产负债表，同时保持一流的 cost structure，为我们的单位持有人提供有吸引力的收益。我们计划通过以下策略实现这一目标： ●充分利用我方矿产权益相关财产的开发。我们的矿业利益产量可能会增加，因为运营商持续进行钻探、完工和开发我们的土地。我们预期将受益于运营商的持续开发，并相信新产量的增加将有助于抵消其他成熟地产的产量下降。 ●有时寻求收购符合我方收购标准的，具有增值性的油、天然气生产属性中的矿产或其他利益。自我们成立以来，我们已经获得了矿产、版税或净收益权益，这些权益涉及生产和非生产石油天然气财产。未来我们可能会不时地遇到额外的机会来获取这些权益。我们倾向于在捐赠和交换交易中将股权作为对价。 ●维持保守的资本结构。自成立以来，我们保持了一种保守的资本结构，这使我们能够有机会收购增值的矿产和版税权益。我们的合伙协议禁止使用杠杆，这有助于我们在具有挑战性的商业和商品价格环境中成功运营。 我们目前专注于特许权财产和非专利技术的收购、拥有和管理。NPI代表运营合伙企业所拥有的一系列财产的净利润超额特许权利益。我们每月从这些财产中获得相当于运营合伙企业前一个月实现净利润的96.97%的付款。特许权财产包括位于美国28个州的594个县和教区的生产和非生产性矿物、特许权、超额特许权、净利润和租赁权益（“特许权财产”）。 目录表 我们的合作协议规定，我们必须在每个季度进行一次分配，分配金额等于该季度可用的现金的100%。可用现金是指在该季度末 Partnership 手头上的所有现金和现金等价物（包括任何之前为收购预留但未在该季度最后一天或之前使用过的现金，除非 Partnership 从公开或私募发行其证券中获得现金收益，或者 Partnership 从出售其打算用于资产交换或其他类似交易的资产中获得现金收益），减去我们的普通合伙人认为为开展 Partnership 的业务或遵守适用的法律、协议或义务所必需或适当的任何现金储备金额。然而，收购现金储备只能在不超出现金储备限制的范围内从可用现金的计算中排除。现金储备限制是指 Partnership 在前两个季度总现金分配的10%，前提是任何在先前期间（不包括在最近一个季度所做的预留）为收购预留但未在最后一天或之前用于或承诺用于收购的现金（除最近一个季度所做的预留外）。 季度将不再从可用现金中预留。我们的做法是按季度累计全年发生的但按年或半年（例如，按价值税和专业服务）开具发票和支付的金额。这些金额通常不会保留超过一年。 我们的合伙协议允许我们通过收购额外的石油和天然气资产来扩大规模，但须遵守以下所述的限制。除非收购活动与我们业务相辅相成并且以下条件之一成立，否则需要获得我们大多数未偿普通单元持有者的批准，才能使我们的普通合伙人促成收购或获得任何石油和天然气资产利益： 以换取我们有限合伙人的权益，包括普通单元，不超过发行后普通单元总数的40%；或 以任何公开或私下提供的现金收益来交换有限合伙人利益的出售，包括普通单位，或期权、权利、认股权证或与有限合伙人利益（包括普通单位）相关的增值权；或 以换取我们运营中的其他现金，如果在此十二个月期间内，以现金进行的任何收购的总成本不超过上述定义的现金储备限制；或者 ●以换取上述任何条款的组合 信用设施与融资计划 我们目前没有设立信贷设施，也不预期将会设立。我们不预期会承担任何债务，除了在日常业务过程中产生的贸易债务。为了防止产生与业务无关的应税收入，我们的合伙协议禁止我们在任何给定时间点或构