美力科技点评拟65亿元投资智能悬架液压驱动项目布局人形机器人弹性元件

美力科技拟6.5亿元投资智能悬架/液压驱动项目，布局人形机器人弹性元件领域。事件：公司于2月14日公告，计划投资建设“年产200万件智能悬架+1000万件电动及液压驱动弹性元件等产业化项目”，项目建设周期预计36个月，将引进自动化设备及信息化系统，搭建先进生产线，建设相关研发生产基地。该项目与公司未来发展战略及现有主业紧密相关，预计产生显著协同效应。

公司积极拓展新业务领域：2024年6月，公司入股武汉普畅智能16.67%股权，布局汽车空气弹簧/空悬系统ASU等新兴领域；2024年Q4收购AHLE公司，深入开拓国际市场，提升公司国际竞争力和服务能力。

公司主业表现稳健：2024年业绩预告显示，公司全年预计实现归母净利润1-1.28亿元，同比增长145.71%-214.51%；扣非净利润0.943-1.223亿元，同比增长168.89%-248.73%。营业收入稳定增长，叠加成本管控措施，产品综合毛利率提升。

投资建议：预计公司持续受益下游需求高景气，悬架弹簧业务逐步实现规模化效应，带动盈利水平提升。预计公司2024-2026年实现归母净利润1.14/1.80/2.33亿元，对应PE为23.4/14.8/11.6倍，推荐关注。