2024电信公司的未来：绘制成功新路线研究报告

技术、媒体和电信实践电信公司的未来 ： 绘制重新取 得成功的路线 尽管电信公司做出了种种努力以重燃增长，但他们仍未克服根本性的挑战。实现这一目标仍然可行，但可行的道路将需要前所未有的转型。 作者 ： Andrea Travasoni ， Luca Fiandro 和Venkat Atluri 与 Marco Labianca 在近年来，电信公司通过拥抱敏捷的工作方式、核心邻近的业务或服务、先进的网络技术以及各种提高生产效率的措施，反复尝试扭转其下滑的局面。然而，这些分散的努力并未足以扭转局势。该行业面临的挑战是根本性的，并且可能是生存性的，包括巨大的资本需求和复杂的基础问题。最近对全球60位电信CEO及其他高层管理人员的调查结果显示，高管们对此深感忧虑，意识到了这些艰巨的障碍。 新的模型和行业内及跨行业的广泛、前所未有的合作以实现新的收入来源。例如，流媒体或其他OTT提供商可以为使用多余的连接性付费，或电信公司可以提供新的基于API的企业对企业(B2B)产品。 2.不断发展的产业结构和创新带来了更激烈的竞争前景新出现的e-SIM等技术有望降低进入壁垒；一些航空公司已经开始向以往依赖漫游或临时当地套餐的旅客推广e-SIM套餐。类似地，光纤市场中仅批发业务的专业玩家涌现，允许新的参与者如公用事业公司和零售商开发自己的电信服务。科技巨头可能会推出自己的连接服务，而激进的移动虚拟网络运营商（MVNOs）和二级或数字攻击品牌也在主要市场推出产品。一些电信公司可能会通过大规模并购作出回应，从而可能导致主要市场的进一步整合。 尽管如此，根据我们在市场上的研究和经验，包括与电信行业领导者进行的访谈，我们看到了几种可行的选择，以使行业更加稳固。电信公司可以重新定义整合的业务和运营模式，通过去层化或分离成多个专注于特定领域的实体来远离整合的方法，或者转型为一种更注重可持续性、效率并获得更大政府支持的公用事业型组织。 基本挑战 3.宏观经济的不确定性可能会推动越来越多的监管干预浪潮。 巨额资本用于开发和维护日益复杂的电信网络无疑已经产生了影响：尽管科技公司通过宽带和智能手机革命利用电信基础设施创造了前所未有的价值，该行业的已投入资本回报率（ROIC）和股东回报率却一直在稳步下降。 在消费者面临挑战性经济条件的情况下，某些地理区域以客户为中心的监管机构可能会降低或对电信公司的人均收入施加下行压力。这种情况已经在欧盟的部分地区出现，政策制定者已经实施了价格上调的规定。现有政策的发展，如新兴市场中的数据保护框架，将继续塑造行业格局，在许多情况下规定电信公司如何利用客户数据（例如，通过主动的外展和营销）。应对这一挑战将需要整个行业的更强有力且更加协调的努力来提高对持续不足的资本回报所带来的挑战和潜在风险的可见性。 然而，这一投资负担只是电信运营商必须以大胆且富有创造力的方式直面的一个更广泛、更复杂问题集的一部分，如果他们希望为更加可持续和长期的未来奠定基础。这些问题可以归类为三大主要类别，每个类别都提供了潜在的解决方案，尽管往往颇具挑战性： 1.该行业的传统商业模式可能无法产生足够的盈利性和回报以维持所需的资本投资水平。克服这一点可能需要电信公司拥抱 为了更好地了解电信行业如何看待其挑战及潜在解决方案，我们对60位电信CEO及其他高层管理人员进行了调研。 来自世界各地。1他们的回应揭示了领导者认为最为紧迫的关注点：盈利能力、来自新型商业模式的竞争以及监管约束（如图1所示）。这些关注点指导了本文将要探讨的三种潜在复兴路径。 两者的表现超过了行业平均水平，包括收入和利润。在北美和西欧地区，它们占所有运营商的比例刚刚超过10%。 该行业的持续资本支出（CAPEX）需求是市场谨慎情绪的关键驱动因素之一。尽管全球年度收入增长仅维持在约2%左右——北美地区勉强增长1%，而欧洲地区则下降了相同的百分比——电信运营商的投资资本增长却超过了收入增长。自2018年以来，随着行业投资资本激增约3000亿美元，北美和欧洲地区的电信运营商的ROIC（资本回报率）也逐渐但稳定地下降，从2018年到2022年下降了大约10%至15%。 鉴于过去十多年间财务上的挣扎，不难理解为何盈利性位列高管们最为关注的问题之首。投资者情绪如此悲观，以至于即使是在2017年至2022年间成功实现经济利润增长的电信公司中，也有半数未能看到其市场价值有所提升。在全球范围内，唯一能够享受到显著市场增长的仅限于少数几家选定的运营商。 电信领导者将盈利能力、新业务模式和监管确定为电信领导者将可推广性、新的商业模式和监管确定为未来最紧迫的问题。未来最紧迫的问题。 将问题列为三大问题之一的电信高管人数 麦肯锡公司 行业领导者并不预期投资负担会在短期内得到缓解。大约三分之二的调查受访者预测，在未来三到五年内其资本支出将加速增长，但少于三分之一的人预计在同一时期收入会有类似的提升。尽管如此，超过90%的电信公司首席执行官和其他领导者至少在一定程度上认为，该行业在未来几年将继续是创新和经济增长的主要来源，许多人都表示该领域的支持作用将会进一步增强。正如一位全球综合电信公司的首席执行官所说：“如今，电信已成为我们时代的中心支柱。所有创新都需要强大的电信基础设施。” 杠杆: 提高效率和效益 ， 追求规模增长。 提高效率和有效性。电信调研受访者认为，数字技术、组织重思以及投资分享是未来价值创造最重要的杠杆（如图表2所示）。我们同意这些领域是他们当前核心业务扭转局面的最佳机会所在。 —重新设计运营模式。电信运营商可以通过进行全面、以数字化驱动的经营模式重塑，开始构建一个新的、精简的基础架构以实现成功。在这样的组织重构过程中，电信领导者应当视若从零开始，设计一个不受当前限制束缚的企业，并明确表示这一转型是他们的首要优先事项。为了成功，这种转变必须影响所有关键职能，包括客户服务、营销和销售、客户价值管理以及财务、会计和战略。 当然，对电信行业未来重要性的乐观看法并不一定转化为对自己成功的乐观预期。只有大约一半的受访者预测当前行业的动态将在未来十年内得到改善。一位高管对行业拥抱根本性变革的能力持怀疑态度：“行业缺乏足够的动力去改变商业模式。公司们更专注于重组而非创新。”无论这种评估是否准确反映了行业变革的能力，无可否认的是，该行业仍然有机会彻底重塑其业务模式。 数字、AI/生成式AI（gen AI）、数据和自动化必须成为几乎所有业务活动的核心，从而推动灵活且有韧性的组织发展，惠及所有利益相关者，包括客户、员工和投资者。这些工具可以促使电信公司转型为真正以客户为中心的企业，在这种企业中，个性化和无产品渠道偏见的视角将成为常态。例如，电信公司可以通过细粒度的用户数据来提供个性化的产品和设备推荐、促销和其他推广活动。或者，运营商的服务团队可以利用AI技术在客户注意到之前解决潜在的技术问题。如果电信公司最终能够实现如此雄心勃勃的转变，使得几乎所有客户互动都实现个性化，其带来的收益将是巨大的。此前麦肯锡的研究已经表明，全面的转型可以带来显著的好处。 实现更强大未来的三个主要选择 基于我们在市场上的研究和经验，包括与电信领导者进行的访谈，我们已经识别出三条可行的道路，以实现行业的重振成功。 重塑电信综合业务和运营模式 如果整个行业长期依赖的一种模式已经不再能够实现持续的增长和盈利，那么尝试提出更好的方案是有道理的。当电信运营商着手做到这一点时，他们可以采用两种主要方法： 附件 2 价值创造的关键杠杆包括数字技术、组织价值创造的关键杠杆包括数字技术、组织转型、投资分享 / 资本支出效率和 B2B 增长。转型、投资分享 / 资本支出和 B2B 增长。 电信公司首席执行官的份额认为杠杆对未来价值创造最重要 麦肯锡公司 随着电信运营商意识到建设5G基础设施的成本极其高昂。在2010年代，全球宣布的网络共享协议数量急剧增加，到2020年接近500个。这种合作的吸引力显而易见；根据具体类型的网络共享（被动共享、主动共享等），这些合作关系可以节省10%至25%的运营费用和15%至40%的资本开支。目前，欧盟四分之一到三分之一的无线用户通过主动共享网络进行通话、发送短信和数据传输。 可以每年增加增量收入高达8个百分点，降低服务成本10至15个百分点，并提高客户满意度评分20至40分。2 —投资分享。在资本方面，电信公司可以通过合作模式来减少网络和基础设施投资对ROIC（资本回报率）造成的负担。已有几种方法显示出前景，首先是运营商之间的基本网络共享。在过去几年中，网络共享已经取得了显著进展。 其他方法包括设立一个新的独立实体以分享和减少必要的资本支出（capex），或吸引第三方投资新的批发业务机会。例如，在马来西亚，政府创建了一个单独的批发网络运营商，负责设计、建设、运营和维护该国唯一的5G网络，不同的电信运营商可以共享网络容量。马来西亚电信监管机构估计，与通过批发网络运营商开发5G基础设施相比，个别电信公司自行开发其5G基础设施的成本将高出30%至60%。该实体不允许销售自己的零售服务，并且必须向所有移动运营商提供平等和透明的接入和服务定价。作为回应，各电信运营商也不被允许开发或营销其现有的5G频谱。3 加快从传统的基于宏站的非可扩展宏基站网络向使用小型基站的网络过渡。 电信公司寻求降低基础设施成本的又一潜在途径是与卫星行业的同行合作。尽管监管、成本和制造能力仍然是问题，但最近低地球轨道（LEO）卫星技术的进步使得其延迟更低、速度更快，超过了其静止轨道前辈。结合这些解决方案可以比传统光纤更快地部署这一事实，难怪越来越多的电信公司正在考虑与LEO提供商合作，以帮助填补空白并改善其覆盖图中的服务，尤其是在死区更为普遍的偏远、低密度农村地区。这种合作在某些地区可能尤其具有吸引力，如非洲、印度、拉丁美洲和中亚等地，互联网接入在那里仍然是例外情况；即使在今天，全球仍有43%的家庭缺乏互联网访问。 另一个例子是在意大利，一家能源 incumbents和一家国有投资基金共同成立了 Open Fiber联合企业，旨在开发一个独立的、批发光纤到家庭（FTTH）网络。明确的使命、专门的项目融资、独立且仅限批发的定位以及有效利用现有基础设施（包括股东的基础设施），使得新的玩家能够比其他运营商更快地部署并减少资本支出；到2023年，仅仅存在七年之后，这个新进入者就已经通过与超过300个参与者签订合同，覆盖了几乎1500万家庭（包括城市和农村地区），并且拥有近300万活跃用户。 追求规模增长。电信运营商不仅可以主要关注现有组合的最大化收益潜力，还可以尝试通过开辟全新的收入来源来扩展其业务。通过推出面向消费者（B2C）或企业（B2B）的产品“超越核心业务”也能有助于维持核心连接业务的可持续性，因为向现有客户交叉销售额外服务可以加深客户参与度并降低客户流失率。电信运营商在历史上曾难以成功推进与其核心业务相邻的项目，但这并没有减弱这些项目的吸引力。以下是一些机会领域： 与能源公司或其他拥有自身互补且广泛物理基础设施的企业合作，以加快网络建设速度并降低建设成本的想法在行业内正逐渐获得认同。许多电信运营商和其他电信企业已与公用事业公司结盟，利用它们现有的电杆和光纤管道进行5G和光纤部署。2021年，美国无线基础设施提供商SBA Communications斥资近10亿美元获得了在PG&E数千座输电塔上安装无线天线的权利。其目标是 —B2C 机会。在直接面向消费者方面，证明具有成效的领域包括金融科技、家庭安全、游戏、旅行和广告。例如，在2020年，西班牙电信运营商Movistar与安全服务公司Prosegur成立合资企业，推出了一款家庭安全产品，该产品在首年的客户数量超过了40万。 “需要进一步发展以更具战略性和深入性，”一家全球运营商的CEO指出。九月时，这一领域出现了一个令人鼓舞的迹象，当时该行业的一些最大运营商（包括德国电信、AT&T、Orange、Singtel、Telstra和Ver