帕洛阿尔托网络(PANW)2025财年第二季度业绩超出市场预期,订阅和支持收入同比增长16%至18亿美元,非GAAP净利润同比增长12%至5.66亿美元。公司平台化战略成效显著,平台化项目加速增长,大型交易增多。管理层上调2025财年指引,总收入预期为91.4亿美元至91.9亿美元,非GAAP营业利润率预期为28.0%至28.5%。NGS产品持续稳健增长,活跃SASE客户数量同比增长20%,Cortex和Prisma Cloud预订量同比增长约50%。分析师预计2025年第三季度总收入将同比增长15%至22.8亿美元,维持买入评级,目标价下调至230.3美元。