经济数据与利率市场表现追踪：生产需求回升，收益率曲线走平

资金日历与流动性分析

本周资金日历（2月17日-2月23日）

• 是否是缴税周：否
• 是否是缴准周：是
• 事件/指标名称及公布日期时间：
  • 2025-02-17 待定 1月货币当局:储备货币(亿元)
  • 2025-02-17 待定 1月货币当局:国外资产(亿元)
  • 2025-02-17 待定 1月国内信贷(亿元)
  • 2025-02-20 09:00 贷款市场报价利率(LPR):1年
  • 2025-02-20 09:00 贷款市场报价利率(LPR):5年

资金投放与到期情况

• 逆回购投放与到期：
  • 本周投放：10,443亿元
  • 本周到期：16,052亿元
  • 下周到期：5,609亿元
• MLF投放与到期：
  • 本周投放：无
  • 本周到期：无
  • 下周到期：无
• 净投放（回笼）：
  • 本周净回笼：5,609亿元
  • 下周净投放：15,443亿元

关键数据

• 地方政府债预计发行规模：
  • 本周：248.69亿元
  • 下周：2607.23亿元
• 存单到期规模：
  • 本周：143.30亿元
  • 下周：200.50亿元

流动性波动范围

• 2025年波动上限：11352亿元
• 2025年波动下限：-5380亿元

研究结论

• 本周资金主要压力来自逆回购到期，净回笼5609亿元，下周将迎来较大规模净投放，缓解流动性压力。
• 地方政府债发行节奏加快，下周发行规模显著增加。
• 存单到期规模相对较小，对资金面影响有限。
• 整体流动性波动范围在-5380亿元至11352亿元之间，需关注缴准周的资金需求。