寰球变局 前瞻2025——世界的变与不变：影响全球商业的重要趋势

将数⼗年的变⾰提炼成九个信息图，为明天的道路提供了⼀份蓝图。地缘政治的复仇•重新配置供应链•重新校准规则•⼈⼝困境•客⼾⾄上•解锁⼈⼯智能•劳动⼒转型•真相与信任•⾸席执⾏官的重塑 前言 随着21世纪第⼆季度的开始，全球经济和国际秩序正在经历巨⼤的转变，⼀些⼈甚⾄将这个时代称为“⼤动荡”时代。地缘政治⻛险从战争到关税达到了半个世纪以来的最⾼点，各国已经从多边世界秩序转向了多极世界秩序，寻求更多机会重新规划未来。与此同时，劳动⼈⼝正在减少，出⽣率急剧下降，⽼年⼈⼝暴增。此外，⼈⼯智能被许多企业和国家寄予厚望，希望突破⽣产⼒平台，推动新的业务和经济增⻓。 奥利弗·腾讯论坛创建了《我们的世界2025年报告》，作为讨论的起点，以帮助引导领导者度过这个动荡⽽激动⼈⼼的时刻。在信息过剩的世界中，这些信息图表和故事旨在从诸多影响当今商业的全球重要趋势中区分出信号与噪⾳。⼀些课题，如地缘政治、监管和⼈⼯智能，对⼤多数领导者来说⾄关重要。其他课题，如⼈⼝结构变化和劳动⼒问题，是需要⽴即规划和关注的⻓期问题。⽽像能源和⽓候这样的问题过于庞⼤，将在下⼀期专⻔深⼊探讨。 这些跨越⼏⼗年的趋势迅速为商业领袖、政策制定者和监管者创造了机遇，重新定义我们所熟知的世界。商业领域充满了巨⼤的乐观情绪，体现在美国股市的看涨态势中，全球范围内也有新赢家可能崭露头⻆。 通过理解这些动态并将其置于正确的背景中，领导者可以更好地预⻅挑战，抓住机遇，使其组织跻⾝成功之列。我们希望您喜欢接下来⻚⾯中结合信息图表和短⽂章的“最轻的沉重阅读”。 约翰·罗密欧 安娜·克雷亚奇奥利弗·腾讯论坛⾸席运营官 奥利弗·腾讯论坛⾸席执⾏官 内容 前言2地缘政治的复仇4在一个重组的世界中重构供应链9重新调整可持续增长的监管14解决人口结构困境19为什么公司必须专注于客户需求24释放人工智能的价值29AI时代的人才转型34寻找真相赢得信任39为加速颠覆时代重塑CEO44关于本报告49致谢和来源50 地缘政治的报复 随着我们进⼊⼀个⾃由贸易减少、政府在市场中⼲预增多的世界，地缘政治对于⾸席执⾏官来说不能再是事后的想法。 约翰·罗密欧、安娜·克雷西克和何塞·洛佩斯 地缘政治的复仇 按世界实际GDP占⽐计算的各国集团（2011年价格） ⾃2009年以来，对⾃由贸易的渴望减少 每年⽣效的新⾃由贸易（贸易⾃由化）协定数量，1991-2024年（不包括英国脱欧后的协定） 多边势⼒拥有战略资源 战略资源⽰例（多边国家重点关注，均为2023年数据），全球产出⽐例 全球化继续保持历史最⾼⽔平全球贸易占世界GDP的⽐例（全球化的关键指标），1980-2029年（IMF预测） 政治现在塑造市场-是CEO关注的头号问题 过去五年中全球最受重点关注的⾏业部⻔（按照产业政策措施总数所占⽐例） 美国⾚字和未来关税:《坏》交易的艺术作为2023年贡献美国贸易逆差最多的市场（⼗亿美元） 主导全球市场的规范正在根本性改变，迫使许多行业的首席执行官采取“地缘政治至上”的心态，因为世界正在迅速重新调整。 ⾃2022年初以来出现的新兴势⼒：领导执掌下的以美国为⾸的联盟实施反俄制裁，⼀些反对者（包括俄罗斯和中国）以及保持战略中⽴的强⼤国家集团。 国家，根据联合国商品贸易数据。 尽管美国仍然是全球最⼤的外国直接投资来源地，根据FDI Intelligence的数据，但中国是最⼤的贷款国，根据斯坦福⼤学中国经济与机构研究中⼼的数据。⼤部分贷款都流向了包括88%全球⼈⼝在内的⼤多数世界（也被称为全球南⽅），根据联合国世界⼈⼝展望。结果是：势⼒范围扩展到很远。 与冷战期间不同，今天的集团相互作⽤更多，实⼒更均衡，内部凝聚⼒更弱。如今有三分之⼆的国家与中国的贸易量超过与美国的贸易量。 华为和TikTok的禁令，⾃2022年以来企业撤离俄罗斯，芯⽚战争只是冰⼭⼀⻆；如今甚⾄对PGA巡回赛（⾼尔夫）和7-Eleven（零售）的投资也被涉及政府界定为国家安全事务。 与此同时，⼀组中⾼收⼊多边对⻬国家——巴西、埃及、印度、印度尼西亚、墨西哥、尼⽇利亚、卡塔尔、沙特阿拉伯、新加坡、南⾮、⼟耳其、阿联酋和越南——正在从个案国际对⻬中获益。这组国家如今占全球GDP的五分之⼀以上，远远超过冷战期间的仅8%。它们对乌克兰战争和美中紧张关系的中⽴正在重塑全球供应链，并推动有利于他们的⼤宗商品交易。它们⽇益增⻓的影响⼒源⾃它们作为投资者、新制造中⼼、拥有⼴阔资源储备、绿⾊技术和 第⼆次世界⼤战后的多边贸易协议和全球化秩序正在消失。取⽽代之的是：⼀种新的贸易体系，由崛起、中等和⾼收⼊国家的实⼒均衡集团构成。国家之间的竞争⽇益激烈，并且公众对全球化的强烈抵制，激发了市场中从关税到产业政策的⼴泛政府⼲预。 一个新的全球对齐 这些变化中的⼀些早在全球⾦融危机之后就在酝酿，但乌克兰战争是⼀个催化时刻。有三个明显的团体 思考。公司还应预测和塑造政府与企业间的合作关系，这将在战略领域不断增加。根据奥利弗·维曼论坛和纽约证券交易所对列⼊纽约证券交易所上市的公司CEO进⾏的最新调查，⼤中型公司领导⼈中已有86%的⼈正在计划应对地缘政治和保护主义的短期⾏动。此外，43%的⼤公司CEO正在围绕地缘政治事件进⾏情景规划、战争游戏或桌⾯推演。 半导体和外交关系中的重要声⾳。对于CEO来说，多重对⻬的国家提供了扩张和多样化的机会，可以对抗全球竞争带来的影响。 果美国对所有进⼝征收10%的全⾯关税，中国和欧元区进⾏报复，到2025年和2026年，全球GDP将⽐基准情景分别减少约0.8%和1.3% 半导体和⼈⼯智能。在过去的两年中，全球引⼊的保护主义产业政策措施数量增⻓了20倍，其中美国、中国和欧盟占48%，据全球贸易警报称，这也呈现出⼀种逐步升级的模式，73.8%的产品补贴在⼀年内得到其他主要经济体的匹配。 关税及其影响 在这个多极世界中寻求经济优势和国家安全，政府越来越多地通过关税、出⼝管制、禁令和制裁⼲预市场。总的来说，此类⼲预措施增加了三倍，其中美国、中国和欧盟占所有这类⾏动的55%。根据国会预算办公室的数据，2018年⾄2022年美国的关税收⼊翻了⼀番，达到了1000亿美元，这⼀趋势有望持续下去。对于即将上任的美国政府来说，关税不仅仅是为了增加收⼊或保护产业，⽽是为了改变⾏为。 CEO需要将地缘政治作为⾸要考虑，⽽不是事后的想法。 这些发展，连同⾃⼯业⾰命以来最⼤的技术转变，指向了⼀套更具交易性质的外交政策，将会把零和地缘政治问题带⼊商业领域。例如，由于世界⼤部分⼈⼯智能和国防能⼒集中在少数国家和公司⼿中，各国必须决定依靠谁。 关键问题仍然存在。⼤多数公司尚未将对地缘政治驱动因素的细致分析纳⼊⻓期决策中，⽆论是对增⻓战略、投资组合、供应链布局和合作伙伴、区域运营、⼈才采集、技术堆栈还是数据管理。到⽬前为⽌，只有24%的⼤公司正在聘⽤具有地缘政治专业知识的⼈才，根据CEO调查显⽰。 地缘政治不再是⼀种要被战术性管理的外⽣性冲击； 这是⼀个需要积极战略思维的结构性转变 政府⼲预如今远远超出关税范畴。为促进经济⾃给⾃⾜，各国正推出⼯业政策，发展战略性领域，如先进制造业、⾦属制品、化⼯、能源和与⽓候相关的⾏业 接下来会发生什么 选择性贸易限制的“⼩围墙⾼栅栏”⽅法可能扩⼤为“⼤园区，更⾼围栏” ⾸席执⾏官的前进之路是将地缘政治作为⾸要考虑因素⽽不是事后的考虑。地缘政治不再是需要战术管理的外部冲击；它是⼀个需要积极战略应对的结构性改变 将“地缘政治为先”作为商业战略的⽅法不再是可选的 ⻓远来看 情况类似于囚徒困境，个体的理性回应可能导致更糟糕的集体结果。潜在的全球影响巨⼤；国际货币基⾦组织估计，如 这是在⼀个政治主导市场的新世界中取得业务超常表现的先决条件 在一个重新调整世界中重塑供应链 供应链仍然是全球混乱的前线突破性技术正在帮助领导者重新获得控制权 在世界重新调整中重构供应链 中国替代品从供应链重构中受益⼊境绿地外国直接投资资本⽀出（占总美元价值的%），2003-2023 150倍 在包括所有供应链的供应商的供应商（第2和第3级）时，相较于仅分析已知第1级供应商，中国依赖性增加（即中国供应商站点数量的增加） 关键海上瓶颈容易受到⼲扰，影响全球海运贸易量的% 供应链中断的财务影响可能会增加 14.5万亿美元 更频繁的⼗亿美元灾害事件推⾼了保险成本（2023年价格通胀调整后的累积成本） 估计未来五年全球经济影响：在⼀场未来主要地缘政治冲突中侵占领⼟的情景 25万亿美元 预计到2060年，来⾃⾃然灾害⼲扰全球供应链的累积国内⽣产总值损失 20%–30% 潜在损失可能会导致年收⼊减少，例如战争、⼤流⾏病和⾃然灾害 通货膨胀所带来的⼗年来的利润率低迷显⽰供应链的财务脆弱性 全球制造企业的平均净利润率（%） 美国，英国，欧盟：企业破产连续三年上升，这是全球⾦融危机以来⾸次持续增加，由持续的通货膨胀和⾼利率推动 四年前，新冠疫情暴露了全球供应链的脆弱性。 中国的主导地位特别明显；根据标普全球的数据，中国⽣产了三分之三的电动⻋锂离⼦电池，并控制着全球四分之三的锂精炼产能。 降，印度和⼟耳其取得了进展。 替代性制造中心 如今，它们站在全球动荡的最前线，地缘政治发展促使全⾯战略重新调整。 这类依赖关系使公司暴露于⻛险变化之中，公司已经开始采取措施做出回应，导致较⼤的贸易流向波动。例如，许多跨国公司正在采取“中国+1”的策略以减轻地缘政治和经济⻛险。这种转变已经开始获得动⼒： 由于重新回流仍然是例外情况——截⾄2024年，只有16%的纽约证交所上市公司⾸席执⾏官计划在国内重新调整他们的供应链——⼀些新兴的制造替代⽅案在亚洲、拉丁美洲和中东地区崭露头⻆。 战争、经济制裁、⽇益严重的关税威胁以及世界各地的强硬产业政策，今天对供应链产⽣的压⼒⽐过去⼏⼗年都要⼤。 围绕可持续性、⼈权和其他问题的关注也在增加。 但是供应链不再是潘多拉的盒⼦。突破性技术的出现使深⼊了解和灵活监督成为可能。因此，商业领袖可以将因供应链瓶颈⽽失去的销售额减少⼀半。 2024年，奥利弗·怀曼论坛调查的纽约证券交易所上市公司CEO中，约59%表⽰计划在两年内降低供应链⻛险。许多公司已经感受到来⾃上游供应商意外中断的影响。 这些国家提供了充分发展的基础设施、有吸引⼒的激励措施以及战略地理位置，降低了对贸易冲突的暴露。 根据2023年USAFacts的数据显⽰，中国失去了作为美国的 一个新时代 数⼗年来，快速全球化、在⼤多数⾼收⼊经济体失去的制造能⼒以及⼤规模外包已经创造了关键的依赖关系。根据多家⾏业报告，亚洲现在占全球半导体制造能⼒的82%，以及根据欧洲精细化学品协会的数据，超过60%的活性药⽤成分⽣产。 我们对Marsh McLennan客⼾的分析显⽰，65%的公司在其供应链⽹络中的某个地⽅存在关键瓶颈。 未来⼏年，公司将越来越发现⾃⼰不仅在管理⾃⼰的运营，还在管理⼀个不断扩⼤的相互依存⽣态系统。随着中断加剧，监管和声誉压⼒加⼤。贸易伙伴转向墨西哥，⽽欧盟Eurostat的数据显⽰，⾃2020年以来，中国在欧盟进⼝中的份额有所下 许多类别的冲击 但是，这不再是⼀场打地⿏游戏。利⽤地理空间情报和⽹络地图 AI 等技术的突破为公司提供了⽐以往更多的⼯具。企业现在可以追踪超出直接供应商的连接，并了解⻛险如何在其⽹络中传播。领先的公司正在扩⼤这项技术，以预测未来的情况，然后优化如何在发⽣时吸收冲击 - 包括建⽴专注于创新保险⽅案的⻛险计划。这需要有纪律的准备⼯作，同时要有做出快速决策的意愿和能⼒。 根据 FDI Markets 数据，它们在全球绿地外直接投资市场份额从2019年的26%增⻓到2023年的32%，使它们得以扩⼤其制造基地。我们的⼀些客⼾在转向像越南这样的低成本地区后，EBITDA（息税折旧和摊销前利润）有了三到五个百分点的改善。 这可能会在许多⾏业中吞噬⼤