金融期权日报：股指窄幅震荡整理

金融期权 股指窄幅震荡整理 核心观点 今日各股指均窄幅震荡整理，全市场成交额18539亿元，较上日放量1421亿元。虽然当前股市成交量能处于高位，市场对政策面利好预期仍较强，流动性偏充裕带来资金入市热情偏高，不过随着股指持续上行，资金面获利了结意愿有所增加，股指上行动能有所减弱。消息面，最新公布的美国1月通胀数据超预期上升，这意味着关税战背景下美国通胀再度上升的风险有所升温，美联储货币政策转向鹰派的预期不断增强，这将对国内货币政策结构构成一定扰动，同时也将影响非美元风险资产的估值修复进程。总的来说，随着两会时间窗口逐渐临近，对政策面的增量利好预期不断发酵，市场风险偏好相对偏向乐观，短期内股指震荡偏强为主。 姓名：龙奥明宝城期货投资咨询部从业资格证号：F3035632投资咨询证号：Z0014648电话：0571-87006873邮箱：longaoming@bcqhgs.com 短期内股指震荡偏强，不过需要注意市场预期提前打足的风险，期权方面维持牛市价差或者在股指上行至上方压力位时采用保险组合的观点。 （仅供参考，不构成任何投资建议） 作者声明：本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，期货投资咨询资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 1期权指标 2025年02月13日,50ETF涨0.15%,收于2.702；300ETF(上交所)跌0.25%,收于4.004；300ETF(深交所)跌0.27%,收于4.103；沪深300指数跌0.38%,收于3905.14；中证1000指数跌1.15%,收于6212.50；500ETF(上交所)跌0.49%,收于5.907；500ETF(深交所)跌0.67%,收于2.356；创业板ETF跌0.70%,收于2.135；深证100ETF跌0.68%,收于2.786；上证50指数涨0.04%,收于2641.13;科创50ETF跌2.37%,收于1.07；易方达科创50ETF跌2.35%,收于1.04。 上证50ETF期权成交量PCR为71.89,上一交易日成交量PCR为75.80；持仓量PCR为87.55,上一交易日持仓量PCR为85.39。上交所300ETF期权成交量PCR为71.77,上一交易日成交量PCR为70.68；持仓量PCR为96.52,上一交易日持仓量PCR为94.28。深交所300ETF期权成交量PCR为74.25,上一交易日成交量PCR为65.78；持仓量PCR为93.46,上一交易日持仓量PCR为96.22。沪深300指数期权成交量PCR为58.21,上一交易日成交量PCR为60.43；持仓量PCR为63.13,上一交易日持仓量PCR为62.10。中证1000指数期权成交量PCR为87.14,上一交易日成交量PCR为78.86；持仓量PCR为92.56,上一交易日持仓量PCR为87.70。上交所中证500ETF期权成交量PCR为95.39,上一交易日成交量PCR为81.39；持仓量PCR为118.68,上一交易日持仓量PCR为118.75。深交所中证500ETF期权成交量PCR为75.98,上一交易日成交量PCR为78.66；持仓量PCR为84.97,上一交易日持仓量PCR为88.09。创业板ETF期权成交量PCR为92.93,上一交易日成交量PCR为89.10；持仓量PCR为100.30,上一交易日持仓量PCR为99.29。深证100ETF期权成交量PCR为86.96,上一交易日成交量PCR为76.22；持仓量PCR为89.90,上一交易日持仓量PCR为90.14。上证50股指期权成交量PCR为44.07,上一交易日成交量PCR为40.79；持仓量PCR为52.43,上一交易日持仓量PCR为51.38。科创50ETF期权成交量PCR为78.82,上一交易日成交量PCR为67.65；持仓量PCR为73.72,上一交易日持仓量PCR为75.82。易方达科创50ETF期权成交量PCR为69.02,上一交易日成交量PCR为70.16；持仓量PCR为77.21,上一交易日持仓量PCR为77.33。 上证50ETF期权2025年02月平值期权隐含波动率为14.79%,标的30交易日历史波动率为14.27%。上交所300ETF期权2025年02月平值期权隐含波动率为15.42%,标的30交易日历史波动率为16.34%。深交所300ETF期权2025年02月平值期权隐含波动率为16.06%,标的30交易日历史波动率为16.35%。沪深300指数期权2025年02月平值期权隐含波动率为15.75%,标的30交易日历史波动率为15.92%。中证1000指数期权2025年02月平值期权隐含波动率为21.90%,标的30交易日历史波动率为26.38%。上交所中证500ETF期权2025年02月平值期权隐含波动率为19.52%,标的30交易日历史波动率为22.60%。深交所中证500ETF期权2025年02月平值期权隐含波动率为19.73%,标的30交易日历史波动率为22.57%。创业板ETF期权2025年02月平值期权隐含波动率为25.27%,标的30交易日历史波动率为28.53%。深证100ETF期权2025年02月平值期权隐含波动率为19.96%,标的30交易日历史波动率为20.74%。上证50股指期权2025年02月平值期权隐含波动率为16.21%,标的30交易日历史波动率为 13.71%。科创50ETF期权2025年02月平值期权隐含波动率为27.60%,标的30交易日历史波动率为26.88%.易方达科创50ETF期权2025年02月平值期权隐含波动率为27.19%,标的30交易日历史波动率为26.84%。 2相关图表 ➢上证50ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢上交所300ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢深交所300ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢沪深300股指期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢中证1000股指期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢上交所500ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢深交所500ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢创业板ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢深证100ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢上证50股指期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢科创50ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢易方达科创50ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 获 取 每 日期 货观 点推 送 免 责 条 款 除非 另 有说 明 ，宝城 期 货 有限 责 任公 司（ 以下 简 称“宝 城 期 货”）拥 有本 报 告的 版 权 。未 经 宝城期货 事 先书 面 授权 许 可 ，任何 机 构或 个 人不 得 更改 或以 任 何方 式 发送 、传 播 或复 印 本报 告 的全 部 或部分内 容 。 本报 告 所载 的 全部 内 容只 提供 给 客户 做 参考 之 用 ，并不 构 成对 客 户的 投 资建 议 。宝 城 期货 认 为 本报告 所 载内 容 及观 点 客观 公正 ，但 不担保 其 内容 的 准确 性 或完 整 性 。客户 不 应单 纯 依靠 本 报告 而 取代个人 的 独立 判 断 。本报 告 所载 内 容反 映 的是 宝 城期 货在 最 初发 表 本报 告 日期 当日 的 判断 ，宝 城 期货 可发出 其 它与 本 报告 所 载内 容不 一 致或 有 不同 结 论的 报告 ，但宝 城 期货 没 有义 务和 责 任去 及 时更 新 本报告涉 及 的内 容 并通 知 客户 。宝 城 期货 不 对因 客 户使 用本 报 告而 导 致的 损 失负 任何 责 任。 宝城 期 货建 议 客户 独 自进 行投 资 判断 。本 报告 并 不 构成 投 资 、法 律 、会计 或 税务 建 议或 担 保任 何内容 适 合客 户 ，本 报 告不 构成 给 予客 户 个人 咨 询建 议。 宝城 期 货版 权 所有 并 保留 一切 权 利。