民生计算机深度为什么DeepSeek最先激活的是SaaSAgent

昨日SaaS回调之际深度报告推荐，今日相关公司强势反弹： 汉得信息+20%（涨停）新致软件+17%梦网科技+10%（6连板）税友股份+10%（涨停）金蝶国际+7%用友网络+6%合合信息+6% AI平权后，AI应用的竞争本质是数据和入口的竞争。 Sales 【民生计算机】深度：为什么DeepSeek最先激活的是SaaS+Agent 昨日SaaS回调之际深度报告推荐，今日相关公司强势反弹： 汉得信息+20%（涨停）新致软件+17%梦网科技+10%（6连板）税友股份+10%（涨停）金蝶国际+7%用友网络+6%合合信息+6% AI平权后，AI应用的竞争本质是数据和入口的竞争。 Salesforce与ServiceNOW两大云巨头的AI战略的重点都是数据和入口：数据：大模型只能决定AI应用的下限，优质的非公开数据决定AI应用的上限，由于SaaS天生具备积累、储存用户各类数据的能力，其海量高质量数据有望成为AI应用的重要燃料，迎来价值重估。 入口：SaaS具有显著的入口效应，SaaS平台可以根据用户需求向工作流的上游或下游延伸，不断挖掘用户的需求，在当前AI时代方兴未艾之际，SaaS的入口效应更具稀缺性。 SaaS有望迎来价值重估，加速上云与AI Agent双轮驱动。 以全球传统软件巨头SAP在2024年云转型、AI转型并大获成功的案例来看：加速上云：先云化才能AI化在全球范围内形成共识，企服SaaS有望迎来远超远程办公时期的企业云化新阶段；AI Agent：AI Agent将为企服SaaS打开万亿美元蓝海市场。 估值角度：当前SaaS公司PS-TTM估值基本都低于2019至今的平均值，远低于2020年云化预期最高时的估值水平，有望在AI时代实现戴维斯双击。 投资建议：DeepSeek加速AI平权进程，先云化才能AI化在全球范围内形成共识，企服SaaS有望迎来远超远程办公时期发展机遇，考虑到当前SaaS公司PS-TTM估值处于历史较低水平，叠加AI应用有望带来额外增量，SaaS企业具有戴维斯双击的潜力，建议关注：1）办公：金山办公、合合信息、福昕软件等；2）CRM：金蝶国际、用友网络等；3）OA：泛微网络、致远互联、软通动力等；4）ERP：鼎捷数智、汉得信息、能科科技、赛意信息、中国软件国际等；5）编程：卓易信息、普元信息、金证股份等；6）客服：梦网科技、彩讯股份等；7）AIGC：万兴科技、美图等；8）医疗：润达医疗、讯飞医疗等；9）金融：新致软件、税友股份、同花顺、恒生电子等；10）法律：华宇软件、金桥信息等；11）终端AI：中科创达、萤石网络等；12 ）本地生活：值得买、焦点科技、光云科技等。