每日观点
- 基本面：钢厂铁水产量回升，供应端到港水平偏高，供需宽松，港口库存高位，整体偏空。
- 基差：日照港PB粉现货折合盘面价907，基差81；巴粗现货折合盘面价879，基差53，现货升水期货，整体偏多。
- 库存：港口库存16002.68万吨，环比增加403.07万吨，同比增加，整体偏空。
- 盘面：价格在20日线上方，20日线向上，整体偏多。
- 主力持仓：铁矿主力持仓多增，整体偏多。
- 预期：市场弱现实，强预期，价格高位震荡，短线思路为宜，I2505：日内810-830区间操作。
利多因素
- 钢厂补库有所增加。
- 政策面释放更加积极的财政政策和宽松的货币政策。
利空因素
- 港口库存保持高位。
- 终端需求弱势，钢厂开工回落。
本周交易逻辑
供需逐步转弱下行，基本面缺乏继续上行驱动，预计低位反弹后转区间震荡运行。
风险点
- 下行风险：钢厂出现大幅减产，原料需求显著走弱。
- 上行风险：年后终端需求迎来显著改善，钢厂开工快速上涨。
关键数据
- 港口库存：16002.68万吨（环比增加403.07万吨）
- 日照港PB粉现货折合盘面价：907（基差81）
- 日照港巴粗现货折合盘面价：879（基差53）
- I2505日内操作区间：810-830
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