弥合鸿沟 ： 私人市场和价值创造的新动力

2024年11月白皮书《弥合鸿沟：私人市场和价值创造的新动力》指出，私人市场投资者在推动能源转型和可持续发展方面发挥着关键作用。核心观点包括：

• 私人市场投资者的前瞻性： 私人市场投资者在转型趋势的早期阶段就采取具有影响力的投资策略，利用其在类似业务方面的先前经验，与管理团队合作，确保改进的可持续性成为价值创造计划的核心部分。
• 私人市场治理模式的优势： 与公共股权投资者相比，私人市场的治理模式在执行脱碳议程方面具有明显优势，包括对齐激励机制、强大的管理合作伙伴关系、有效的董事会运作和长期的投资视野。
• 价值创造杠杆： 私人市场投资者具备重新调整商业模式、推出更具盈利性的新产品和服务、通过更好的客户细分获取价格溢价、扩大国际市场、专业化管理团队、改进采购并实现系统性并购（M&A）等能力，这些对于行业的持续价值创造至关重要。
• 市场趋势和数据： 2023年，对能源转型的投资达到创纪录的1.8万亿美元，私人资本在这一总量中发挥着越来越大的作用。预计未来十年内，私人市场将继续保持每年12%的增长率，是全球增长和繁荣的关键。
• 有限合伙人（LPs）的参与： LPs正在观察GPs如何利用商业加速和市场推广能力来突出公司的可持续性特征，并越来越关注GPs在价值创造计划中如何量化可持续性的商业案例。
• 私募股权和基础设施投资者的作用： 这些投资者长期成功地通过重新调整商业模式、推出更具盈利性的新产品和服务、通过更好的客户细分获取价格溢价、扩大国际市场、专业化管理团队、改进采购并实现系统性并购（M&A）来加速增长。
• 案例研究： 白皮书通过多个案例研究展示了私人市场投资者如何帮助投资组合公司实现可持续增长和脱碳目标，例如系统 firsthand、纽约市养老基金、华盛顿州投资委员会、TPG、EQT、Permira、通用大西洋 / BeyondNetZero、Tikehau Capital、帕特尼集团、GIC、AIMCo、APG、Ardian 和 Eurazeo 等。

研究结论表明，私人市场在释放与可持续性和能源转型相关的价值方面具有巨大潜力，通过结合治理和运营能力与资本，可以加速和扩大公司在向低碳经济过渡过程中机会的捕捉。