环球验收 2025年季度报告

表格10-Q__________________________________ （一号产品） 根据1934年证券交易法第13或15（d）节提交的季度报告 截至2024年12月31日的季度报告 根据1934年证券交易法案第13节或第15(d)节的过渡报告 对于从__________到__________的过渡期Commission File Number: 000-19599 世界接受公司 (登记人名称，如其在章程中所指定。) 南卡罗来纳州 57-0425114 注册人被要求提交此类报告（），并且（2）在过去90天内已受到此类提交要求的约束。是x否 ¨ 请标明是否在过去的12个月内（或注册人被要求提交此类文件的较短期限内）已根据《S-T规章》第405条（本节第232.405条）的要求提交了所有必要的互动数据文件。是✓ 否× 请在复选框中勾选，以表明登记人是否为大型加速报告公司、加速报告公司、非加速报告公司、小型报告公司或新兴增长公司。请参阅《交易所法案》第12b-2条中“大型加速报告公司”、“加速报告公司”、“小型报告公司”和“新兴增长公司”的定义。1 如果是一家新兴增长公司，请通过勾选标记来表明注册人是否已选择不使用根据《交易所法案》第13（a）节提供的任何新或修订的财务会计准则的延长过渡期。 表明是否该公司为空壳公司（如《交易法》第12b-2规则定义）。是 ☐ 否 x 截至2025年1月31日，发行人普通股的无面额流通股份总数为5,746,677股。 导言：在此处使用时，“公司”、“我们”、“我们的”、“我们”或类似表述包括World Acceptance Corporation及其所有子公司，除非另有明确说明或根据上下文要求仅指World Acceptance Corporation。本报告中所有关于“财政2025年”的提及均指公司截止于2025年3月31日的财年；本报告中所有关于“财政2024年”的提及均指公司截止于2024年3月31日的财年；本报告中所有关于“财政2019年”的提及均指公司截止于2019年3月31日的财年。3 目录表 术语定义表 以下术语可能在本报告中使用，包括合并财务报表及相关注释。 注意1 - 呈现基础 公司截至2024年12月31日和2023年的合并财务报表，以及截至该日止的三个月和九个月财务报表，均根据10-Q表格的指导方针编制，未经审计；然而，根据管理层意见，为公平呈现2024年12月31日的财务状况，以及截至2024年12月31日和2023年止的期间经营成果和现金流量，所必需的所有调整（仅包括正常、经常性项目）均已包含在内。期间中期结果并不一定预示全年或任何其他期间中期可能期望的结果。 编制符合美国公认会计原则（GAAP）的合并财务报表要求管理层做出估计和假设，这些估计和假设会影响报告日期的资产和负债金额以及合并财务报表日期的或有负债披露，以及报告期间的收入和费用金额。实际结果可能与这些估计不同。 合并财务报表未包含美国公认会计原则（GAAP）要求的所有披露内容，应与公司截至2024年3月31日止会计年度的经审计合并财务报表及相关注释一起阅读，该等报表包含在截至2024年3月31日止会计年度的10-K年度报告中，并已向美国证券交易委员会（SEC）提交（以下简称“2024年度报告”）。公司应用《2024年度报告》中包含的合并财务报表注释第1条所述的会计政策。公司认为，所披露的信息足以使所提供的信息不具误导性。 注2 - 重大政策摘要 经营性质 该公司是一家总部位于南卡罗来纳州格林维尔的小额贷款消费金融公司，为那些难以获得其他消费信用来源的个人提供短期小额贷款、中长期大额贷款、相关信用保险产品以及辅助产品和服务。公司为贷款客户和其他个人提供所得税申报服务。 季节性 该公司贷款规模及其应收贷款均遵循季节性趋势。公司的最高贷款需求通常出现在10月至12月，即第三个财政季度。1月至3月，即第四个财政季度，贷款需求通常最低，而还款最高。贷款规模和平均余额在年度剩余时间保持相对稳定。因此，公司在经营成果和现金需求方面经历显著的季节性波动。公司的第三个财政季度的经营成果通常低于其他季度，而第四个财政季度的经营成果通常高于其他季度。 应收贷款净额 应收贷款以摊销成本计量，即扣除未实现利息收入和保险收入后的未偿还金额，减去已确认的起源费用和直接成本，并计提信用损失准备。收到的贷款起源费用和产生的直接成本予以递延并按摊销法将其分摊至贷款的合同期限内产生的利息收入中。未摊销金额在贷款再融资或全额支付时确认收入，但不包括那些不属于重大变更的再融资。截至2024年12月31日和2024年3月31日，净未摊销递延起源成本分别为660万美元和500万美元。 公司不时会出售已核销的应收贷款，按照ASC 860的规定，此类交易被视为销售。转让与服务请参阅合并财务报表第4项注释以获取更多信息。 信用减值准备金 请参阅合并财务报表第4页，以获取有关公司CECL准备金模型以及所采用的政策和方法的详细信息。11 目录表 重新分类 偶尔，前期金额将根据当前报告格式进行重新分类。此类重新分类不会对先前报告的净收入或股东权益产生影响。 最近发布的会计准则尚未采用 关于报告分部信息披露的改进 2023年11月，美国财务会计准则委员会（FASB）发布了会计准则更新（ASU）2023-07，分段报告（主题280）：对报告分部披露的改进，这些修订提高了可报告分部披露要求，主要通过增强对显著分部费用的披露。这些修订对2023年12月15日之后的财年以及从2024年12月15日开始的财年内各期间有效。允许提前采用。这些修订应应用于财务报表中显示的所有先前期间。管理层目前正在评估这份会计准则更新对公司的合并财务报表和相关披露的影响。 对所得税披露的改进 2023年12月，美国财务会计准则委员会（FASB）发布了ASU 2023-09，所得税（主题740）：对所得税披露的改进该规定修改了关于所得税披露的规则，要求实体扩大年度披露，包括以下内容：1）在税率调整中包含特定类别，并就达到定量门槛的项目提供额外的调整信息；2）披露支付的收入税金额（扣除收到的退款），按联邦、州和外国税分类。ASU 2023-09还要求实体披露持续经营活动的收入（或亏损），在支付所得税费用（或收益）之前按国内和外国进行细分，以及持续经营活动的所得税费用（或收益）按联邦、州和外国进行细分，以及其他变更。这些修订自2024年12月15日之后的年度期间生效。对于尚未发布或可供发布的年度财务报表，允许提前采用。ASU 2023-09应按预期基础应用，但允许追溯应用。管理层目前正在评估该ASU对公司合并财务报表及相关披露的影响。 收入报表费用的拆分 2024年11月，美国财务会计准则委员会发布了会计准则更新（ASU）2024-03。营业收入费用分拆，这要求在财务报表的附注中提供关于在利润表表面上呈现的费用标题中包含的具体类型费用的额外披露，以及关于销售费用的披露。本更新中的修订适用于2026年12月15日之后开始的年度报告期以及2027年12月15日之后开始的年度报告期内的中期报告期，这一点由ASU 2025-01进行了明确。明确有效日期. 允许提前采用。应将ASU 2024-03应用于以下任一项：（1）适用于本更新生效日期之后的报告期所编制的财务报表；（2）适用于财务报表中展示的任何或所有先前期间。管理层目前正在评估此ASU对公司合并财务报表及相关披露的影响。 我们审查了所有其他新发布的会计公告，并得出结论：它们要么不适用于我们的业务，要么由于未来采用，预计不会对合并财务报表和相关披露产生重大影响。12 目录表 公允价值披露 公司可能持有某些金融工具及衍生资产和负债，并按照经常性或非经常性基础以公允价值计量。公允价值定义为在计量日期，市场参与者之间在有序交易中出售资产或转移负债所收到的价格或支付的金额。公司根据公允价值层次结构来衡量其金融工具的公允价值，该结构要求实体在衡量公允价值时最大化使用可观察的输入，最小化使用不可观察的输入。 公允价值计量被分为三个级别。这些级别优先考虑用于测量资产或负债公允价值的输入因素。这些级别包括： •一级 - 在活跃市场中，相同资产或负债的报价（未调整）。•二级——除报价价格之外的、对于资产和负债可以直接或间接观察到的输入。这些输入包括活跃市场中类似资产或负债的报价价格，以及在不太活跃的市场中相同或类似资产或负债的报价价格。•三级 - 反映报告主体自身假设的、对资产或负债而言不可观察的输入。 该公司的财务工具包括现金及现金等价物、应收贷款（净额）、应付高级债券以及无担保高级债券。应收贷款以现行市场价格产生，平均期限最长为十二个月。鉴于这些贷款的短期性质，它们会持续按现行市场价格重新定价。该公司的应付高级债券，包括一个高级循环信贷额度，其利率基于SOFR（美国联邦基金有效利率）的利差，并随SOFR的变化而重新定价。无担保高级债券的公允价值基于非活跃市场的报价价格估计。此外，公司在估计公允价值时也考虑了其信用状况。 第4节 —— 应收账款与信贷损失准备 以下为截至：客户贷款期限应收总额的概要 当前支付绩效被用来评估借款人按合同规定偿还贷款协议中义务的能力，这一评估由管理层每日进行监控。公司的支付绩效分类如下：当前、逾期30-60天、逾期61-90天、逾期91天或以上。 所有贷款（TALs除外），在最近期基础上超过90天逾期且截至报告日期尚未核销的，均按未偿还余额的100%进行储备，扣除计算出的重建率。截至2024年12月31日和2024年3月31日的加权平均重建率分别为4.7%和4.9%。当账户在最近期基础上逾期120天后，贷款将在下一个月被计入信贷损失准备金，但须符合某些例外情况。具体来说，公司客户的账户在最近期基础上逾期60天后，通常会在下一个月被核销，除非是拥有信用人寿保险的已故客户。对已核销金额的后续回收（如果有），将记入信贷损失准备金。 以下表格按最近付款表现和原始年份对截至2024年12月31日的公司应收未偿还贷款进行了细分： 信用风险是向借款人发放贷款业务中固有的一部分，并由管理层持续监控，并在贷款的信贷损失准备金中反映。信贷损失准备金是对公司应收贷款组合中固有的预期损失的估计。在估计信贷损失准备金时，具有类似风险特征的贷款被汇总成池，并集体评估。公司的贷款产品通常具有相同的条款，因此公司通过借款人特征来将贷款分解成具有相似风险的池。 在确定信贷损失准备金时，公司审查了以下四个借款人风险指标。 1. 借款人类型 2. 活跃月份 3. 前期贷款表现 4. 客户任期 为了确定每个指标预测违约风险的能力，公司在贷款层面使用过去十二个月的损失率数据进行分析。 计算了每个指标的信息价值。通过这一分析，管理层确定具有最强违约风险预测能力的指标是客户留存期。在信用损失准备金计算中使用的客户留存期区间为： 1.0至5个月 2.6至17个月 3.18至35个月 4.36至59个月 5.60+个月 管理层将定期按季度监测这个信用指标。 管理层通过分析该客户存续期桶中贷款在最近十二个月历史迁移周期中的历史迁移情况，估算每个客户存续期桶的拨备。管理层通过监控新借款人的首次还款成功率、近期的60-89天拖欠率、贷款余额支付比例以及收购贷款的总额比例，考虑当前信贷条件是否可能需要调整信用损失拨备。如果管理层认为历史迁移率应调整以反映预期的信用损失，则对管理层关于近期或预期经济趋势和条件、投资组合构成或其他影响当前估计的重大事件或条件的判断进行定性调整。2024年3月31日至2024年12月31日期间信用损失拨备的增加主要是由于该期间贷款增长所致。 由于贷款组合的短期性质，宏观经济变量如失业率、一般通货膨胀率和商品价格的变化预测通常不会对特定报告期末的未偿还贷款产生重大影响，除非这些变化特别严重且突然。因此，管理层通过比较最近的六个月损