瓦莱罗能源美股招股说明书(2025-02-06版)

招股说明书补充 (至招股说明书日期为 2025 年 1 月 30 日) 瓦莱罗能源公司 5.150% 高级票据 2030 年到期 这是一项发行总额为650,000,000美元的我们于2030年2月15日到期的5.150%高级票据（以下简称“票据”）。票据将于2030年2月15日到期。自2025年8月15日起，每半年支付一次利息，即每年2月15日和8月15日。我们可以随时全额赎回或部分赎回票据，具体赎回价格详见本募集说明书补充文件。该票据将以2,000美元作为最小面值，并以超过该面值的1,000美元的整数倍进行发行。 风险因素“本招股说明书第 S - 7 页 投资票据涉及风险。请参阅 “补充。 neither 证券交易所委员会（SEC） nor 任何州级证券委员会 已经批准或否决这些证券，也没有对本Prospectus补充文件或附带的Prospectus的充分性或准确性给予认可。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。 (1) 从 2025 年 2 月 7 日起 ， 加上应计利息 ， 如果有的话。 这些票据不会在任何证券交易所上市。目前 ， 这些票据没有公开市场。 预计将于2025年2月7日左右通过 Depository Trust Company 的簿记交付系统向参与者账户的投资者（包括 Clearstream Banking S.A. 和 Euroclear Bank, SA/NV，作为 Euroclear 系统的运营商）交付这些票据。 关于本招股说明书Valero能源公司风险因素注意声明有关前瞻性陈述的使用条款债务证券描述发行计划法律事项专家更多信息查询地址 我们未授权任何人向您提供除本招股说明书补充文件、附带的招股说明书或我们准备或代表我们准备的任何自由文件描述或引用的内容以外的任何信息。我们和承销商不对任何其他方提供的信息承担责任，并不能保证这些信息的可靠性。我们和承销商不对任何地区在该地区提出要约销售或请求购买任何证券负责，在任何要约或销售不被允许的司法管辖区，我们和承销商均不作出任何要约销售或请求购买任何证券。您应假设本招股说明书补充文件和附带的招股说明书上出现的信息仅适用于该补充文件封面上注明的日期，而我们所引用的任何信息仅适用于该文件被引用的日期。自该日期以来，我们的业务、财务状况、经营结果和流动性可能已发生变化。 在此份招股说明书补充文件中，“Valero”、“我们”、“我们公司”和“我们的”这些词在不同的语境下，可能指的是Valero Energy Corporation、其一家或多家合并子公司中的一个，或者指所有这些公司作为一个整体。 我们预期将于2025年2月7日或前后向投资者交付这些债券，这将是本 Prospectus Supplement 发布日期后的第三个营业日（此结算称为“T+3”）。根据《1934年证券交易法》（经修订）第15c6-1条的规定，在二级市场上进行的交易必须在一天的营业日内完成，除非交易双方明确同意另行安排。因此，希望在此交付日期前的营业日之前进行交易的购买者，由于这些债券最初按T+3结算，将需要在任何此类交易时指定替代结算安排以避免交割失败。希望在此交付日期前的营业日之前进行交易的债券购买者应咨询其顾问。 SUMMARY 瓦莱罗能源公司 我们是一家总部位于德克萨斯州圣安东尼奥的 Fortune 500 公司。我们在 1981 年在特拉华州注册成立，公司名称为 Valero Refining and Marketing Company。我们在 1997 年将公司名称更改为 Valero EnergyCorporation。我们的普通股在纽约证券交易所交易，股票代码为“VLO”。 我们是一家跨国制造商和营销商，专注于石油基和低碳液态交通运输燃料以及石化产品。我们的产品主要在美国（U.S.）、加拿大、英国（U.K.）、爱尔兰和拉丁美洲销售。我们在美国和加拿大拥有15家炼油厂，总加工能力约为每天320万桶。我们还是Diamond Green Diesel Holdings LLC（DGD）的合资企业成员，该公司在美国墨西哥湾沿岸地区拥有两家可再生柴油工厂，年生产能力约为12亿加仑。此外，我们还在美国中大陆地区拥有12家乙醇工厂，总生产能力为每年约4亿加仑。 每年约为1.7亿加仑。我们通过炼油、可再生柴油和乙醇部门管理我们的运营。 我们的主要行政办公室位于德克萨斯州圣安东尼奥市One Valero Way，电话号码为(210) 345-2000，公司网站为 [请提供网址]。www. valero. com. 我们网站上的信息未被纳入本 prospectus supplement 或附带的 prospectus 的一部分。 最近的发展 第四季度和全年未经审计的初步财务业绩 以下是截至2024年12月31日第四季度和全年某些初步未审计的财务结果。我们尚未最终确定截至或包括2024年12月31日的季度和年度的财务信息，实际结果可能与这里呈现的初步结果有所不同，这可能是由于完成财务结账程序或我们在审查合并财务报表时可能做出的任何调整所致。 初步财务数据由Valero管理层准备并对其负责。KPMG LLP未对初步财务数据进行审计、审阅或执行任何程序。因此，KPMG LLP不对这些初步财务数据发表意见或其他任何形式的保证。我们的2024年12月31日年度报告将包括我们截至2024年12月31日全年的经审计财务报表、管理层关于内部控制的报告以及审计师的相关审计报告。请注意，我们的年度报告中还将包含多项额外信息，如财务状况和经营成果的综合说明以及与最终年度财务结果相关的附注披露，以及管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。我们的截至2024年12月31日的经审计财务报表将在本次发行完成后才能获得，并且在您根据此次发行购买债券之前无法获得。 初步未经审计的财务结果是前瞻性陈述，可能与实际结果有重大差异。这些估计不应被视为根据美国通用会计原则编制的完整中期或年度财务报表的替代品。因此，您不应过度依赖这些初步未经审计的结果。请参阅“关于初步未经审计结果的特别说明” S-1 “前瞻性声明”。初步未审计的财务数据应与“管理讨论与分析：财务状况和运营结果”、我们截至2023年12月31日年度的Form 10-K年度报告中包含的历史合并财务报表及其附注，以及截至2024年3月31日、6月30日和9月30日季度的Form 10-Q季度报告（均通过援引纳入本 Prospectus Supplement 中）一并阅读。 我们报告了2024年第四季度归属于瓦莱罗股东的净利润为2.81亿美元，而2023年第四季度为12.02亿美元；2024全年归属于瓦莱罗股东的净利润为27.7亿美元，而2023年全年为88.35亿美元。截至2024年底，我们的总债务和融资租赁义务为105亿美元，现金及现金等价物为47亿美元。不计现金和现金等价物，截至2024年12月31日，债务与资本化比率（净额）为17%。 下表展示了我们未经审计的初步合并财务业绩的亮点。 The Offering 以下是对债券条款的简要总结，仅供您的参考。此摘要并非完整的描述。您应阅读本 Prospectus Supplement 和随附 Prospectus 中的完整文本和更具体的细节。有关债券的详细描述，请参阅本 Prospectus Supplement 中“债券描述”部分以及随附 Prospectus 中对债务证券一般条款和条件的描述，我们在此引用。 危险因素 投资这些笔记涉及风险。在做出投资决策之前，您应仔细考虑年度报告Form 10-K截至2023年12月31日年度中“第I部分，第1A项. ‘风险因素’”部分中识别的风险因素，以及自本附注补充文件日期后我们向SEC提交的后续报告和文件中对这些风险因素所做的修订或补充，这些文件在此通过援引而纳入其中。您还应参考本附注补充文件、随附的募集说明书以及在此援引纳入的其他文件中包含的其他信息。任何这些风险因素都可能对我们业务、财务状况、经营成果和流动性产生不利影响，并且可能会影响投资这些笔记的价值。 S-7 收益的使用 我们估计，扣除承销折扣和发行费用后，本次发行将获得的净收益约为6.428亿美元。我们计划将本次发行的净收益用于一般公司用途，包括偿还、回购或赎回（i）剩余的1.89亿美元本金的于2025年3月15日到期的3.650%债券，以及（ii）剩余的2.51亿美元本金的于2025年4月15日到期的2.850%债券。 S-8 注释说明 以下对本次发行的债券（在随附的招股说明书中称为债务证券）特定条款的描述补充并替代了随附招股说明书中所述债务证券的一般条款和规定（如存在矛盾，则以本描述为准）。以下对债券的概述全部参考并受限于随附招股说明书所提及的信托契约。 General 这些债券将根据Valero和美国银行信托公司、全国协会（托管人）于2015年3月10日签订的信托契约（以下简称“契约”）发行。作为前任美国银行全国协会的继任者，托管人将履行契约中的职责。这些债券将构成契约下的单独系列债务证券，初始总额本金限额为6.5亿美元，并将于2030年2月15日到期。我们将仅以全面注册的簿记形式发行这些债券，无息票，最小面额为2,000美元，并且超出此面额的部分必须是1,000美元的整数倍。契约并未对可能在此契约下发行的债务证券总额本金作出限制，并规定可以在不同时段内一次或多次发行额外系列的债务证券。契约并未限制我们承担额外债务的能力。我们可以在未来“重新开放”这些债券并发行无限额本金的额外债券，无需获得任何持有者的同意；但若这些额外债券在美利坚合众国联邦所得税目的上与现有债券不具备可互换性，则这些额外债券将拥有不同的CUSIP编号。 这些票据将无权享受任何偿债基金的利益。 这些票据将为无担保债务，与Valero现有的所有未担保且无优先受偿权债务以及未来可能产生的未担保债务处于同等地位，并优先于未来可能产生的次级债务，同时在担保债务以及Valero子公司现有和未来的所有债务和其他负债方面处于从属地位。 利息 这些债券将按照本Prospectus Supplement封面上所示的年利率计算利息，从2025年2月7日或最近一次已支付或预提利息的付息日期起计算，每年支付两次，分别在每年的2月15日和8月15日，从2025年8月15日起开始支付，支付给此类债券注册簿上记载的持有人，在相关利息支付日前的2月1日或8月1日营业时间结束时。债券的利息将根据一年为360天、包含十二个30天月的计算方式来计算。如果任何利息支付日、赎回日或债券的到期日不是工作日，则本金、如果有任何溢价则为溢价、以及利息将在下一个工作日支付。在相关利息支付日、赎回日或到期日至实际支付日期间，不会产生任何利息。 可选的赎回 这些债券可以在2030年1月15日（即债券到期前一个月）之前的任何时间部分或全部赎回，由我们自行决定。赎回价格（以本金金额的百分比表示并四舍五入到小数点后三位）等于以下较高者： • 要赎回的票据本金的 100% ； 以及• (a) 假设这些债券在到期赎回日期到期，并按半年期折现至赎回日期（假设一年由十二个30天组成），以国债利率加上15个基点为贴现率计算的剩余定期本金和利息支付的现值总和（不包括赎回日之前已累计的利息部分），(b) 赎回日前累计但不包括赎回日的利息。 S-9 plus，在上述任何一种情况下，包括应计和未付利息，直至赎回日期；但前提是部分赎回后仍 Outstanding 的票据本金金额应为 2,000 美元或 2,000 美元以上的一个整数倍。 在赎回日期或之后，我们有权随时和不时地按照我们的选择全部或部分赎回这些债券，赎回价格等于被赎回债券面值的100%加上自上一次利息支付日至但不包括赎回日期的累计未付利息。 “国债利率“就任何赎回日期而言 ， 是指我们根据以下两段确定的收益率 ： 财政部利率将在纽约时间下午4:15之后确