航运日报

航运日报 航运日报 第一部分集装箱航运——集运指数（欧线） 研究员：贾瑞林 期货从业证号： F3084078 投资咨询证号： Z0018656 联系方式：:jiaruilin_qh@chinastock.com.cn 研究员：黄莹 F03111919 投资咨询证号：Z0018607 联系方式：:huangying_qh1@chinastock.com.cn 一、市场分析及策略推荐 MSK wk7二开传闻扰动盘面，节前资金异动远月触及涨停。从盘面表现来看，1/23日，EC2504收盘报1447.8点，较上一日收盘价-2.45%。1/17日发布的SCFI欧线报2279美金/TEU，环比-6.6%。周一盘后发布的最新一期SCFIS欧线报2787.38点，环比-14.46%，基本符合预期。 【逻辑分析】 现货运价方面，主流船期仍在继续调降现货报价，MSK周一盘后放出WK7现货报价2800美金；MSC1月底报3540美金附近，2月初报价降至3240美金，YML放出2月上半月小柜/大柜/高柜报1700/2850/3000美金附近；EMC调降至3400附近；HPL降至3000；ONE报2月上半月报3100，CMACGM1月下旬降至3535美金附近，COSCO1月下旬降至3500美金，HMM线上降至3000，线下集量价格更低，关注后续现货下调速率。从基本面看，需求端，春节前货量自高位回落，供给端，2月下半月开始运力部署较多，本期（1.20）上海-北欧航线1月度周均运力23.77万TEU，2025年2月新航线开启，2/3月月度周均运力为22.96/29.52万TEU，2月下半月开始运力增加较多。目前现货运价预计仍处下跌通道，复航预期反复博弈的背景下，预计短期盘面整体维持震荡，短期需关注2月运价下跌的速率和船司停航空班的动态。 【交易策略】 1.单边：震荡。节后现货预计仍处下跌通道，需关注下跌速率，取决于后续的船司空班力度；远月合约停火复航情绪有所修复。 2.套利：8-10正套可择机逢高止盈，底部区间重新入场，滚动操作。 （以上观点仅供参考，不做为入市依据） 二、行业资讯 1.信德海事：1月17日，马士基接收了在日本造船联合（JMU）吴市造船厂建造的最新一艘甲醇就绪型（Ready）12,800TEU集装箱船——“Maersk Eunapolis”轮。这是2022年订购的五艘同类型新巴拿马型集装箱船中的第四艘。 2.金十数据：特朗普称计划对中国商品征收关税，外交部回应表示愿保持沟通，妥 处分歧。 3.金十数据：特朗普就职后威胁对欧盟商品征收关税，欧盟经济专员东布罗夫斯基斯表示，如有必要将以相称方式回应美国关税，并强调美欧战略盟友关系。 红海局势： 4.金十数据：以色列国防军表示，周二在加沙采取行动应对威胁，决心全面维持停火条款。 5.金十数据：美国中东特使维特科夫表示，必须确保加沙停火顺利落实进行，我们认为可以让卡塔尔加入正常化进程。 6.Al Masirah电视台：也门胡塞武装已将“银河领袖”号的船员释放至阿曼。 7.金十数据：伊朗战略事务负责人扎里夫表示，如果我们想要制造核武器，早就已经做到；只要占领和压迫持续，抵抗就会持续。 8.金十数据：以色列经济部长声称：不确定以色列是否希望为加沙重建作出贡献。 9.金十数据:美国白宫表示，美国的政策是与地区伙伴合作消除胡塞武装的能力和行动。 第二部分干散货航运 一、市场分析及展望 干散货运价指数：波罗的海干散货综合运价指数1月22日（周三）下跌，BDI下跌3.77%，至893点，为2023年2月末以来最低点，BCI下跌3.74%，至1236点，BPI下跌3.55%，至843点，BSI下跌4.13%，至674点。 即期运价：1月22日，海岬型船铁矿石航线：巴西图巴朗-青岛（BCI-C3）运价报17.75美元/吨，环比+0.37%，西澳-青岛（BCI-C5）运价报6.21美元/吨，环比-0.80%。周度运价数据，截至1月17日，海岬型船煤炭航线：澳大利亚海因波特-青岛运价报7.90美元/吨，环比上周+3.27%，澳大利亚海因波特-鹿特丹运价报13.95美元/吨，环比上周+2.57%。海岬型船铝土矿航线：几内亚-烟台运价报18.30美元/吨，环比上周-0.81%，巴拿马型船煤炭航线：印尼萨马琳达-印度恩诺报5.25美元/吨，环比上周-8.70%，印尼萨马琳达-福州报4.65美元/吨，环比上周-2.11%，南非理查德-青岛报12.55美元/吨，环比上周+1.05%。巴拿马型船粮食航线：巴西桑托斯-青岛报31.82美元/吨，环比上周+0.22%。 干散货运输市场方面，海岬型船市场运输需求偏少，运力供给持续增加，租方压价，运价继续下跌；巴拿马型船市场，粮食和煤炭运输需求持续疲软，运力供给过剩，运价下跌。短期来看，海岬型船市场处于季节性淡季，缺乏运输需求拉动，市场运价持续走 弱，关注后续铁矿发运情况；巴拿马型船市场，运输需求偏淡，整体市场运力供给过剩，国内煤炭终端库存仍处高位，暖冬预期下，电煤需求难有超预期改善，进口煤采购积极性不高。短期预计整体国际干散货运价市场偏弱。 二、行业资讯 1.SMM：1月22日，统计的242家钢厂高炉开工率85.60%，环比上升0.46个百分比。高炉产能利用率为87.85%，环比上升0.87个百分比。样本钢厂日均铁水产量为236.41万吨，环比上升1.53万吨。 2.据外媒报道，印尼政府近日正式对2023年出口收益第36号政府条例进行更改，要求大宗商品出口商公司将100%的出口收入在印尼境内保留一年，而现有规定是将30%的收益在境内保留至少三个月。 3.路透：中国已停止接收来自五家实体的巴西大豆，因货物不符合植物检疫要求。目前尚不清楚这次暂停将持续多久，但贸易商表示，他们预计这将是短期的。 第三部分油轮运输 一、市场分析及展望 原油运价：1/22日波罗的海原油运输指数BDTI报882，环比-2.22%，同比-34.52%。成品油运价：1/22日波罗的海成品油运输指数BCTI报762，环比+0.79%，同比-43.89%。目前BDTI维持震荡偏强走势，VLCC受到美国对俄罗斯能源行业的严厉制裁影响、俄油影子船队趋严或将对原油油轮运价有所提振，预计未来油运供需或将好于市场预期。 二、行业资讯 1.据外媒报道，S&P Global Commodity Insights取得的伊拉克海湾港口装运数据显示，2024年12月，伊拉克海运原油出口量连续第四个月下降。2024年最后一个月，该国原油出口量为315万桶/日，较8月减少9.7%，主要出口目的地包括中国和印度。 2.据外媒报道，国际油价周四在亚洲交易时段下跌，美国关税及能源政策将如何影响 全 球 经 济 增 长 和 能 源 需 求 目 前 还 不 明 朗 。PhillipNova的 资 深 市 场 分 析 师PriyankaSachdeva表示：“良莠不一的驱动因素令油市回吐部分近期涨幅。”“主要原因包括美国产量增加的预期和重要产油国供应受扰担忧缓和。”她补充称，美国关税政策产生的更广泛经济影响可能会进一步抑制全球石油需求增长。 3.沙特政府数据显示，沙特11月石油出口同比下降12.3%。 4.印度巴拉特石油公司高管：美国制裁后，俄罗斯原油供应下滑，预计三月份俄罗斯石油供应将减少20%。 第四部分相关附图 数据来源：银河期货、上海航运交易所、同花顺 数据来源：银河期货、上海航运交易所、Clarksons 数据来源：银河期货、上海航运交易所、Clarksons 数据来源：银河期货、上海航运交易所、Clarksons 数据来源：银河期货、wind 数据来源：银河期货、Clarksons 作者承诺 本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告由银河期货有限公司（以下简称银河期货，投资咨询业务许可证号30220000）向其机构或个人客户（以下简称客户）提供，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于银河期货。未经银河期货事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送、传播或复印本报告。 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议。银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独 立判断。本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断，银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。 银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户。银河期货建议客户独自进行投资判断。本报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户个人咨询建议。 银河期货版权所有并保留一切权利。 联系方式 银河期货有限公司大宗商品研究所 北京：北京市朝阳区建国门外大街8号北京IFC国际财源中心A座31/33层上海：上海市虹口区东大名路501号上海白玉兰广场28层网址：www.yhqh.com.cn电话：400-886-7799