Healthpeak Properties Inc 2024 年度报告

TABLE OFContents 收益释放3合并财务报表8指导意见12投资组合摘要13合并同店14资本化和债务比率15负债16投资汇总表17发展和再发展18资本支出19投资组合多样化20租户多元化21租赁指标22租赁到期23CCRC24Other25资产净值26词汇表27附加信息30非 GAAP 财务指标的讨论与调节 Healthpeak 房地产报告第四季度和截至 2024 年的年度业绩 ， 并增加现金股息 Denver, 2025年2月3日 - 健康峰地产公司（纽约证券交易所代码：DOC），一家领先的医疗健康地产的所有者、运营商和开发商，今日宣布截至2024年12月31日的第四季度及全年业绩。 2024 年第四季度财务表现和近期亮点 5.4%每股净利润为0.01美元，Nareit调整后基金单位净值（FFO）为0.44美元/股，调整后FFO为0.46美元/股，调整后每股房地产业务运营现金流（AFFO）为0.40美元，以及同一物业组合调整后现金净经营收入（NOI） –––––Healthpeak 董事会宣布公司季度普通股现金股息增加 1.7% ， 至每股 0.305 美元Originsized 贷款和其他投资总计约 126 百万美元，截至 2024 年第四季度末及 2025 年 1 月。执行管理层晋升与领导层过渡：• 提升Kelvin Moses为投资和投资组合管理执行副总裁，提升Tracy Porter为执行副总裁兼总法律顾问• 根据我们长期的高管继任规划，Jeff Miller和Tom Klaritch将在2025年12月31日前担任过渡和顾问角色后离职，由Mark Theine领导Healthpeak的门诊医疗平台。第四季度新签和续签租赁总面积为150,000平方米：• 门诊医疗新签和续签租赁面积总计879,000平方米，续签保留率83%，续签租金增长2%• 实验室新签和续签租赁面积总计652,000平方米，续签租金增长30% - 将 30 亿美元循环信贷额度的到期期限延长至 2029 年 - 截至 2024 年 12 月 31 日的季度 ， 净债务与调整后息税折旧及摊销前利润的比率为 5.2 倍 2024 年全年亮点 5.4%每股净收益为0.36美元，Nareit调整后基金单位折算收益（FFO）为1.61美元/股，调整后FFO为1.81美元/股，调整后房地产业主净经营收益（AFFO）为1.60美元/股，以及同一-store组合调整后现金NOI增长。 ––完成了Physicians Realty Trust的合并，将两家领先的门诊平台整合，合并后的资产组合总面积接近5000万平方米。• 在2024年实现了约5000万美元的合并相关协同效应，超出2024年原定协同效应指导值中点1000万美元。• 在 14 个市场完成物业管理内部化 ， 总面积超过 1900 万平方英尺 –创纪录的租赁年 ， 处决面积超过 800 万平方英尺 ： • 门诊医疗新租和续租合同总面积为620万平方米，续租保留率为88%，续租现金回报率增长7% • 实验室新租和续租合同总面积为210万平方米，续租现金回报率增长11% - CCRC 业绩创纪录的一年 ， 同店增长 21% ， 入场费净现金收入 1.43 亿美元 –以 13 亿美元的处置结束 ， 混合追踪现金资本化率为 6.4% – 如先前披露，启动了三个新的门诊发展项目，总面积为213,000平方英尺，预计总开发成本为90百万美元，并且有90%的面积已完成预租赁。 –如前所述 ， 以 1.88 亿美元的加权平均股价 17.98 美元回购了 1050 万股 – 如先前披露，公司新签订了总额为750百万美元的贷款协议及相关互换合约，将利率固定在4.5%的水平，为期五年；同时将30亿亿美元的循环信贷设施的到期日延长至2029年。 - 2024 年可持续发展和负责任的业务认可包括 ： • 在2024年获得了6个LEED认证、19个ENERGY STAR认证和150个ENERGY STAR复审认证• 被评为2024年度ENERGY STAR杰出合作伙伴，以表彰我们在持续卓越方面的成就，这是我们第四次获得该奖项，并且是首次因持续卓越而受到认可• 获得了全球房地产可持续基准（GRESB）的绿色星级评级，并连续第十三年被列入FTSE4Good指数成分股• 被评为可持续发展领袖新闻周刊连续六年入选美国最具责任感公司榜单• 连续第十二年被纳入S&P全球北美道琼斯可持续发展指数，并第五次被纳入S&P全球道琼斯可持续发展世界指数 合并同店 (“SS ”) 操作摘要 下表概述了三个月和全年合并 SS 现金 (调整后) 的同比增长。 DIVIDEND 于2025年2月3日，Healthpeak董事会宣布其普通股季度现金分红提高1.7%，从每股0.30美元调整至0.305美元。按年化计算，第一季度的分红为每股1.22美元。 截至 2025 年 2 月 14 日营业结束时 ， 第一季度股息将于 2025 年 2 月 26 日支付给有记录的股东。 过渡到一个月的股息 自2025年4月起，Healthpeak董事会预计授权每月派发每股约0.10167美元的股息（或每季度每股0.305美元）。从季度分红改为每月分红，为投资者提供了可靠的月度收入，并更紧密地与公司的租金收入时间相匹配。未来的股息发放将由Healthpeak董事会决定。 物理学家现实信托合并 在2024年，该公司完成了14个市场共计超过190万平方米物业管理的本地化管理，新增了超过100名内部物业管理人员。Healthpeak目前内部管理的物业面积约为240万平方米，并计划在2025年及以后增加更多市场。 HealthPeak 在2024年实现了约5000万美元的合并相关协同效应，超过了原定2024年协同效应指导值中点1000万美元。 生命科学租赁更新 在2024年第四季度，Healthpeak执行了总计652,000平方英尺的实验室租赁协议，全年租赁协议执行总量达到2.1百万平方英尺。第四季度租赁活动亮点包括： • 托里埃坪130,000平方英尺的翻新租赁，加权平均现金回收费率为正45% • 西索伦蒂罗梅萨84,000平方英尺的租赁，包括将之前披露的董事楼33,000平方英尺的LOI转换为正式的新租赁• 第四季度的新租赁执行包括南旧金山Portside和Vantage园区的268,000平方英尺的先前披露活动 随后第四季度结束，Healthpeak将之前披露的Gateway的33,000平方英尺LOI转换为一份新的正式租赁合同。 投资、处置和贷款偿还活动 投资 在2024年10月，Healthpeak在明尼苏达州明尼阿波利斯市的一个20万平方米的门诊医疗校园上 originated 了一笔1500万美元的贷款。该贷款的利率为11%。Healthpeak保留在该校园的某些购买权。 在2024年12月，Healthpeak在德克萨斯州普兰诺市的一座90,000平方英尺的门诊医疗大楼上获得了担保开发贷款。该开发项目已100%预租给了 McKesson Corporation 的肿瘤学附属机构，并且紧邻 BaylorScott & White 区域医疗中心。四年的贷款总额度约为3600万美元，年利率为8%。截至2025年1月，该贷款下无余额。Healthpeak保留在该项目中的某些购买权。 在2025年1月，Healthpeak发起了一笔担保贷款，为加利福尼亚州圣迭戈市托里埃尔斯子市场的一座实验室大楼的收购和重新开发提供资金给借款人。该四年期贷款总共可提供7500万美元的资金，利率为8%。截至2025年1月，已提供了2800万美元的资金。Healthpeak保留了对该实验室大楼的部分购买权。 处置和贷款偿还 在2024年11月，Healthpeak出售了三栋 outpatient 医疗大楼，其中包括此前在2024年7月已披露并签订合同的两栋大楼，总售价为3500万美元。 2025 年 1 月 ， Healthpeak 以 11% 的混合利率获得了 6300 万美元的贷款偿还。 执行管理晋升和领导权转换 行政管理促进 • 凯文·莫里斯自2025年3月1日起晋升为执行副总裁—投资与组合管理，在此职位上，他将继续支持Healthpeak的投资和交易，并负责领导Healthpeak的组合管理平台。莫里斯先生在Healthpeak工作了七年，曾在投资、运营和开发等多个职位任职。在加入Healthpeak之前，莫里斯先生在巴克莱银行的全球医疗健康和房地产投资银行团队工作。 • 特蕾西·波特于2025年3月1日晋升为执行副总裁兼总法律顾问，接替杰夫·米勒的职位。波特女士已在Healthpeak任职12年，此前担任高级副总裁兼副总法律顾问。在加入Healthpeak之前，波特女士是洛贺德律师事务所（Latham & Watkins LLP）房地产法律团队的成员。 领先转型 作为Healthpeak长期继任计划的一部分，首席运营官Tom Klaritch和总法律顾问Jeff Miller将于2025年12月31日离开公司。每位高管将于2025年3月1日从当前职位离职，并担任过渡和咨询角色直至2025年底。 马克·泰因将于2025年3月1日起领导Healthpeak的门诊医疗平台。马克·泰因自2024年起担任高级副总裁—门诊医疗，此前他在Physicians Realty Trust任职，自该公司首次公开募股（IPO）以来直至与Healthpeak合并前，担任执行副总裁—资产管理部门负责人。在其新的职位上，马克·泰因将负责门诊医疗板块的所有资产管理、运营和租赁方面的工作。 Scott Brinker，该公司总裁兼首席执行官，宣布：“我很高兴地宣布Kelvin、Tracy和Mark将担任新的领导角色，他们将帮助推动Healthpeak的下一段增长。我们精心规划的继任者计划过程通过无缝过渡推进了新一代领导者的成长。”“我们想感谢Tom和Jeff对Healthpeak的宝贵服务。Tom在过去25年中领导我们的门诊医疗平台，使我们在门诊领域处于领先地位。Jeff在其过去六年的高级住宅、开发和法律领导角色中对组织产生了广泛的影响。Tom和Jeff传承了一种卓越的标准，为新领导者奠定了坚实的基础。” 2025 年指导 对于 2025 年全年 ， 我们制定了以下指导范围 ： • 每稀释普通股摊薄每股收益为0.30-0.36美元 • 每股Nareit摊薄基金基础净经营收入（FFO）为1.81-1.87美元 • 调整后每股摊薄基金基础调整后净经营收入（FFO as Adjusted）为1.81-1.87美元 • 合并后同店总合并现金（调整后）净运营收入（NOI）增长率为3.0%-4.0% 这些估计基于我们对截至2025年12月31日年度现有市场条件、交易时间以及其他假设的当前看法。有关详细信息和其他假设，请参阅我们在投资者关系页面上的相应补充报告第12页以及非GAAP财务指标的讨论和调整，上述文件均可在我们的官方网站http://ir.healthpeak.com的投资者关系部分找到。 会议呼叫信息 Healthpeak 计划于 2025 年 2 月 4 日星期二上午 8: 00 举行电话会议和网络广播。 可以通过以下方式访问电话会议 ： • Healthpeak的官方网站：[https://ir.healthpeak.com/news-events](https://ir.healthpeak.com/news-events) • 网络直播：[https://events.q4inc.com/attendee/488287711](https://events.q4inc.com/attendee/488287711)。建议不提问的参与者通过网络直播参加。 • 电话参会：参与者拨入号码