金融期权日报20250124

核心观点与关键数据

市场每日观察

• 标的市场：股指期货主力合约收于50257.10点，涨1.07点，涨幅0.02%；基差为-11.62点，收窄0.19点。
• 金融期权：隐含波动率IVIV整体呈下降趋势，50ETF、100ETF、300ETF、500ETF及ETF的IVIV分别收于19.55%、24.37%、19.97%、26.14%、31.25%，均有所下降。
• 市场情绪：恐慌指数VIX期货收于14.77点，较前一交易日下跌12.37点，市场情绪有所缓和。

ATM-IVIV与Skew分析

• ATM-IVIV：50ETF、100ETF、300ETF、500ETF及ETF的ATM-IVIV分别为20.49%、24.37%、20.62%、26.14%、31.25%，均呈下降趋势。
• Skew：50ETF、100ETF、300ETF、500ETF及ETF的Skew分别为14.96%、21.62%、17.15%、23.32%、29.54%，均有所下降，市场情绪趋于稳定。

PCR分析

• 50ETF、300ETF、500ETF及ETF的PCR分别为49.09%、58.63%、69.24%、79.63%，均处于较高水平，表明市场看涨情绪较强。
• 50ETF、300ETF、500ETF及ETF的PCR走势图显示，近期PCR有所波动，但整体仍处于高位。

ETF与VIX相关性分析

• 50ETF、300ETF、500ETF与VIX的相关性分别为-40.00%、-39.35%、-28.76%，表明ETF与VIX呈负相关关系。
• VIX期货主力合约收于14.77点，较前一交易日下跌12.37点，市场情绪有所缓和。

研究结论

• 市场整体情绪趋于稳定，看涨情绪较强。
• ETF与VIX呈负相关关系，市场情绪波动对ETF影响较大。
• 隐含波动率IVIV及ATM-IVIV均呈下降趋势，市场情绪趋于稳定。
• PCR处于高位，表明市场看涨情绪较强。

关键数据

• 股指期货主力合约：50257.10点，涨1.07点，涨幅0.02%。
• 基差：-11.62点，收窄0.19点。
• 恐慌指数VIX期货：14.77点，下跌12.37点。
• ATM-IVIV：50ETF、100ETF、300ETF、500ETF及ETF分别为20.49%、24.37%、20.62%、26.14%、31.25%。
• Skew：50ETF、100ETF、300ETF、500ETF及ETF分别为14.96%、21.62%、17.15%、23.32%、29.54%。
• PCR：50ETF、300ETF、500ETF及ETF分别为49.09%、58.63%、69.24%、79.63%。
• ETF与VIX相关性：50ETF、300ETF、500ETF分别为-40.00%、-39.35%、-28.76%。