股指日报

市场回顾与资金面

2025年1月23日，股指期货市场涨跌不一，大盘股指表现强于中小盘股指，沪深300指数收盘上涨0.18%。两市成交额回升至2194.29亿元。期指方面，IF和IH放量上涨，IC和IM放量下跌。

重要资讯

国新办召开新闻发布会，明确公募基金持有A股市值未来三年每年至少增长10%，大型国有保险公司从2025年开始每年新增保费的30%用于投资A股，利好消息刺激下指数开盘急攻。

核心观点

1. 市场情绪与流动性：尽管国新办发布会利好，但市场预期符合，加之GC001走高（收于2.56%，盘中一度触及3.5%），显示流动性边际收紧，股指震荡下跌，中小盘股跌幅更大。
2. 市场走势预测：红利指数领涨，市场情绪偏谨慎。若节前资金面收紧情况未缓解，则上方空间有限，短期预计震荡为主。

策略推荐

多IH空IM。

现货市场观察

• 上证指数涨0.51%，深证指数跌0.49%，个股涨跌数比0.84。
• 两市成交额13552.85亿元，环比增加2194.29亿元。
• 两融交易额占A股交易额比重24%。

跨品种强弱

• IH/IC、IC/IM、IF/IH、IF/IM等跨品种强弱指标显示IF/IH和IH/IM表现相对强势。

升贴水率

• IF、IH、IC、IM的成交量加权平均升贴水率与对应股指收盘价呈正相关趋势。

市盈率

• 沪深300、上证50、中证500、中证1000指数市盈率分别为12倍、12.8倍、22倍、50.25倍。

结论

市场在利好消息刺激下开盘上涨，但流动性收紧影响下震荡下跌。短期预计市场将保持震荡态势，建议多IH空IM。